隔夜美股全复盘(12.2)| Snowflake逆势收涨8%！Q3营收同比增长67%，但Q4产品营收展望不及市场预期；市场聚焦周五非农报告，三大股指持续震荡，热门中概收跌超1%，止步三连涨

01 大盘

昨夜美股三大股指持续震荡，黄金股、WSB概念股涨幅居前，航空股、热门中概股多数回调。截至收盘，道指跌 0.56%，纳指涨 0.13%，标普跌 0.09%。美国十年国债收益率跌 2.743%，收报3.51%，相较两年期国债收益率差-73个基点。恐慌指数VIX跌 3.6%。布伦特原油收涨 0.38%。现货黄金收涨 1.95%，报1802.78美元/盎司，8月15日以来首次站上1800美元/盎司。美元指数维持高位，收报104.71，为8月以来新低。

美国10月核心PCE物价指数月率录得0.2%，为2022年7月以来最小增幅，预期0.30%，前值0.50%。此前CPI公布后，（加息）预期有所下调，而PCE报告显示，这并非偶然。核心PCE环比增长0.2%，与未来2-3%的通胀率“持平”，尽管只有这个月降至这个水平，且9月环比增长0.5%，但这是一个积极的发展。

美国至11月26日当周初请失业金人数 22.5万人，预期23.5万人，前值24万人。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该指数一直在上升，但仍接近历史低点。

据航运情报公司Kpler：欧佩克11月产量下降55万桶/日，至2815万桶/日。印度政府下令将原油暴利税降至每吨4900卢比，变更将于12月2日起生效。G7集团价格上限联盟官员称，“非常非常接近”就俄罗斯石油出口60美元/桶的价格上限达成一致。

摩根大通将2023年标普500指数EPS预期从225美元下调至205美元，预计美联储的鹰派政策将在明年下半年转向，这将推动股市复苏；预计标普500指数在2023年年底前将升至4200点目标点位，预计标普500指数将在2023年上半年重新测试2022年的低点。美国参议院投票通过立法（不含7天带薪休假条款）以避免货运铁路罢工。

美联储理事鲍曼表示，总体通胀和核心通胀略有放缓，但仍高得令人无法接受，尽管如此，仍应该放慢加息的步伐。美联储威廉姆斯称，看到前瞻性指标显示通胀正在转向，将需要几年时间才能达到通胀目标，但美联储还需要继续加息。美联储负责金融监管的副主席巴尔称，可能会在下次会议上转向较慢的加息步伐。当被问及12月的美联储会议时他表示，加息50个基点是合理的。

02 行业&个股

行业板块方面，除公用事业、房地产、能源、日常消费收跌0.5%以内，金融、半导体收跌0.58%和0.72%外，标普其他5大板块悉数收涨：工业、原料、高科技、医疗收涨0.3%以内，通讯收涨0.58%。

概念板块方面，航空ETF跌0.43%，旅行服务板块跌0.56%，高端酒店万豪跌0.1%，爱彼迎跌0.85%，挪威邮轮涨1.09%。太阳能板块跌3.03%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.15%，巴菲特概念股NU跌2.02%。网络安全板块涨2.96%，SQ收涨2.07%。

大型科技股多数收跌。苹果涨 0.19%，加大对即将推出的AR/VR头显的研发力度；10月在中国的月度市场份额达25%，为历史最高水平；苹果再失一高管，效力23年的老将被Roblox挖走。微软跌 0.18%，谷歌跌 0.17%，亚马逊跌 1.08%，亚马逊美国假日销售额创历史新高。特斯拉平收0%，召回部分国产Model 3和Model Y电动汽车，涉及43万辆车；Semi半挂卡车即将交付。Meta涨 1.98%。Snowflake涨7.8%，Q3营收同比增长67%，Q4产品营收展望不及市场预期。Salesforce跌8.27%，Q3营收同比增长14%；净利润同比下降55%，联席CEO宣布辞职。

03 公司焦点

1.GDPNow模型：将美国Q4经济增速预期从4.3%下调至2.8%

12月1日数据显示，亚特兰大联储GDPNow模型最新预计美国Q4实际GDP增长为2.8%，远低于11月23日预测的4.3%。在美国人口普查局、美国经济分析局和供应管理学会最近发布的数据之后，对Q4实际个人消费支出增长预期从4.8%下降到3.2%，而对Q4国内私人总投资增长的预期从1.0%上升到2.0%，两者略微抵消。此外，实际净出口变化对第四季度实际GDP增长贡献的预期从0.64%下降到0.16%。

2.SIA：美国半导体设计公司领先优势动摇 急需政府扶持

12月1日消息，美国半导体行业协会（SIA）日前发布报告，警告称该国企业在半导体设计领域优势地位面临动摇。这份SIA与波士顿咨询公司联合编写的报告显示，近年来，美国企业在芯片设计收入中的份额一直在下滑，从2015年的50%以上下降到2021年的46%。如果没有政府的支持，到2020年代末，这一比例可能会下降到36%。报告建议，到2030年前，美国联邦政府对半导体设计和研发的投资应达到200到300亿美元。

3.英国最大能源供应商旗下的公司开始向客户提供“折扣” 以呼吁客户节约电力

12月1日消息，英国最大的能源供应商Centrica旗下的英国天然气公司（British Gas）将针对10万多户使用智能电表的家庭进行初步试验，要求他们在用电高峰时段尽量减少30%的用电量。该公司在一份声明中表示，如果客户在用电高峰期的两个小时内不使用洗碗机或洗衣机，那么他们的冬季电费就会减少100英镑。该试验将从12月持续到明年3月，客户可以在任何时候选择退出这一试验。Centrica预计，该计划将延续到今年采暖季之后，因为如果俄罗斯不恢复正常供应，明年欧洲天然气市场可能会变得更加紧张。Centrica CEO在声明中表示，这种帮助控制家庭电力需求的方法可能在未来几年成为市场的主流。

4.劳动力危机创近30年之最 俄经济为动员令付出代价

12月1日消息，在克林姆林宫于9月下旬宣布动员令后，创纪录的劳动力流失问题正在俄罗斯国内迅速蔓延，让这个本已饱受人口老龄化和人口萎缩困扰、失业率接近历史最低水平的国家再受打击。俄罗斯盖达尔研究所11月的一项研究发现，多达三分之一的行业可能因为征兵而面临人员短缺，为自1993年以来最严重的危机，近五分之一的公司表示未能找到新员工。这一问题或会成为俄经济的一大弱点，尤其是在其他经济领域面临美国及其盟友制裁的压力之际。30万男性的动员，加上由此引发的更大规模移民潮，将使男性劳动力储备减少2%。这也是机构目前预期俄罗斯潜在经济增长率仅为0.5%的主要原因之一，该水平仅为冲突前的一半。

5.韩国货运罢工七天已使行业蒙受87亿元损失

12月1日消息，韩国产业通商资源部1日表示，全国民主劳动组合总联盟旗下货运工会“货物连带”举行的罢工活动过去7天已造成水泥、钢铁、汽车、汽油行业共计约1.6万亿韩元（约合人民币87亿元）的损失。另外，石油化工企业的出货规模仅为平时的10%~30%，出货全面暂停的部分企业已开始考虑减产。钢铁业虽在罢工开始前采取了先行出库等措施，但若出货量腰斩的局面长期持续，恐迟早面临产量调整。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）10:40 欧洲央行行长拉加德参加会议

（2）21:30 美国11月失业率

（3）21:30 美国11月季调后非农就业人口