《大行报告》汇丰研究上调阿里健康(00241.HK)目标价至6.8元 评级「买入」

汇丰研究发表报告，预计阿里健康(00241.HK)将保持盈利，但短期内净利润率的进一步提高可能有限，相信非药品和数字营销会是新的增长动力。目标价由6.5元升至6.8元，维持「买入」评级。

汇丰研究指，很高兴看到阿里健康实现盈利，但由于12月1日开始实行的线上药品销售新规，对收入带来短期挑战，因此维持对其2023至2025财年的收入预测不变。由于收入结构向高利润率的服务产品转移，预计毛利率将保持平稳。考虑到营运杠杆，将净利润预测提高78%至861%。中期而言，阿里健康或将加大对新项目的投资，预计销售和研发费用增长将重新加速。