《大行报告》摩通首予金斯瑞生物科技(01548.HK)「增持」评级 目标价30元

摩通发表研究报告指出，首次覆盖金斯瑞生物科技(01548.HK)，给予「增持」评级，目标价30元。该行指出，金斯瑞于四个子领域作多元化发展，在基因合成领域具领先地位，而且在生命科学研究和应用领域累积技术知识。

该行预期，公司在细胞/基因治疗(CGT)相关业务的销售加速，加上嵌合抗原受体T细胞(CAR-T)产品的商业化推动下，公司未来三年收入年均复合增长率约为40%，料经调整溢利将于2026年转盈。

此外，摩通指金斯瑞持有传奇生物(LEGN.US)的53%股权，后者市值达79亿美元，意味非细胞治疗业务估值只有8亿美元，但该行预期有关业务将在2022财年贡献公司收入约5.41亿美元(按年增长77%)，故认为金斯瑞被低估。