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解读百度三季度财报:一边止血,一边扩张

2022-11-23 10:11

降本策略之下,百度暂时将血止住。

今年三季度,百度营收325.4亿元,同比增长2%;净利润(non-GAAP)达58.9亿元,同比增长16%,超出市场预期的317.7亿元。

尽管核心广告业务没有逆势增长,营收187亿元,同比下降4%,但在智能云和AI业务的驱动下,百度非广告业务营收65亿元,同比增长25%。

同时,百度内部也在极力控制支出:除了销售、管理费用等支出同比减少29%之外,与人员投入相关的研发费用也同比减少了7%。节流、裁员,是企业降本相对快速见效的方法。

这些的确带来了财报数字的好转:自2021年第二季度以来,百度核心经营利润(non-GAAP)实现首次同比增长,涨幅达14%至66.5亿元。

当下,百度内部业务模式相对固定:以广告为核心的在线营销是基本盘,占整体营收7成左右,而智能云和以自动驾驶为核心的AI业务约占3成。全球经济衰退、疫情反复之际,广告行业颓势依旧,如何提升非广告收入占比,让收入更加多元化,是百度一直挥之不去的难题。

据36氪观察,三季度百度各个事业群都有一些全新的业务尝试与打法。比如MEG部门(移动生态事业群)发力数字人和AIGC(AI生成内容);ACG部门(智能云事业群)业务则扩大了赛道,卷入了阿里、腾讯、华为、字节跳动等都在的“汽车云”战场。

这也是自5月以来,百度MEG和ACG两大部门各自换帅后的最近一轮业务变动。

至于自动驾驶,百度Apollo的身份依旧多重和“矛盾”。一方面继续烧钱、推进Robotaxi(无人驾驶出租车)的造车和运营;另一方面,则以智能汽车供应商身份加深与车企的合作,为车企智能化转型提供方案。

一边想方设法止血,一边持续加码扩张,是百度在大环境颓靡之下的新动作,这些尝试能否为百度带来新的机遇点?

广告业务难行,AIGC成新门面?

在疫情的影响下,百度的广告业务一直处于收缩状态。

财报电话会议上,百度董事长兼CEO李彦宏表示,八月份百度核心业务其实已经回归同比正增长,但九月由于疫情再度来袭,核心业务再次陷入负增长。但总的来讲,三季度的情况已经比二季度好得多。

如何守住基本盘,挖掘基本盘,刺激已有流量,是百度MEG新帅何俊杰的任务。

可以观察到,三季度百度MEG在AIGC和数字人等业务上有较大动作。今年9月生态大会前夕,何俊杰在接受采访时表示,视频内容会越来越重要,百度一定是要拥抱的。

而百度拥抱的方式,就是提供更多内容生态视频,同时在生产力方面引入AIGC(AI生成内容)。比如时下很火的AI画画,就是AIGC的一种。

为此,百度发布了多个AIGC应用,包括AI自动生成文字、图片,图片转换成视频等。

可以理解为,借助AIGC,百度希望为其500多万百家号创作者带来一套AI生产内容工具,更快产出视频内容,从而增加用户粘性。此外,百度还推出了数字人等业务,帮用户、创作者定制真人孪生数字人。

据知情人士表示,百度内部有人正在考虑将数字人和AIGC业务独立出来,成立一个全新事业群。

但显然,AIGC和数字人业务的商业模式还在经受考验。据了解,截至2022年11月初,国内数字人相关现存企业共2万余家,今年新注册的相关达5000多家,整个行业目前都处于前期投入阶段。在百度Q3财报中,也还没有看到这两个业务的身影。

当下,AIGC和数字人更像是百度移动生态的一个新门面,但想要真正盈利,可能还需要一些时间。

智能云挤入汽车赛道

不止广告业务,百度智能云业务也较年初60%-70%的增幅有所放缓。

疫情同样是该业务营收增长放缓的主要原因。财报会上李彦宏表示,疫情反复下,很难按时实施项目,新合同的竞标也受到影响,同时百度还砍掉了一些利润率低的云业务。

为此,百度智能云正在寻找一些高利润的赛道。汽车云战场正是其中之一。

今年三季度,百度针对汽车行业推出了“三朵云”,包括集团云、网联云和供应链协同云,帮助车企在集团自身、自动驾驶与智能座舱、汽车产业供应链方面的数字化转型。

但这能力并非百度独有。去年11月,腾讯云就推出了汽车云,今年6月腾讯再次对汽车云业务进行战略升级。

阿里云也不遑多让。今年8月底阿里云和小鹏汽车联手落成驾驶智算中心“扶摇”。而华为已经在汽车云领域落地多时,有数据显示,2021年汽车云行业整体市场规模达335.2亿元,华为云在中国汽车云市场(IaaS+PaaS)有22.8%的占有率,位居第一。

这源于当下车企对缩短车辆研发周期、提升自动驾驶系统迭代速度的需求。云在汽车行业的引入,可以让车企在云上使用仿真技术等替代大量线下试验,提升研发效率。这也是百度智能云挤进汽车赛道的原因之一。

毕竟,比起传统的能源、制造业行业,汽车行业上云的需求更加明确和强烈,推进起来也更迅速。据了解,百度智能云正已经与吉利、上汽、蔚来、理想等多家车企建立合作。

此外,智能交通业务是百度智能云业务中相对有健康毛利率的赛道。根据财报,截至二季度末,以千万元级别订单来算,百度的ACE智能交通解决方案已经被51个城市采用,比一年前的20个城市翻了两倍多。

百度表示,三季度云业务的运营亏损继续缩窄。虽然营收还不多,但智能云未来在百度财报中的比重还会越来越高。

自动驾驶之路漫漫

跟云业务相比,百度自动驾驶业务的商业化进展要慢得多。

要承认的是,在自动驾驶行业接连出现的企业倒闭、卖身传闻当中,投入最猛、烧钱最厉害的Robotaxi(自动驾驶出租车)赛道如今遭受的质疑也最多。

此前,总融资金额高达36亿美元、背靠福特、大众两大汽车巨头的自动驾驶公司Argo AI已经宣布倒闭。另一个公司Aurora则是通过裁员、降薪、出售资产等方式节省开支,甚至考虑将公司卖给苹果、微软等科技巨头。

但背靠百度,Apollo还在耐心地烧钱投入。据内部人士表示,Apollo Robotaxi运营今年最重要的目标就是扩大“主驾无人”的城市数量和Robotaxi订单数量。

据了解,三季度百度自动驾驶出行平台萝卜快跑共提供47.4万次乘车服务,同比增长311%,环比增长65%。截至三季度末,萝卜快跑提供了累计达140万的乘车服务次数。但其中可以创收的比例还相当小。

为车企提供智能驾驶解决方案,是当下更直接的营收方向。百度财报显示,目前其获得的汽车智能化解决方案累计定点及签约销售金额预估达到114亿元。

不过,李彦宏也在财报电话会上表示,汽车智能化业务现阶段收入贡献仍然很小,预计从明年下半年或2024年初开始,随着采用百度解决方案的汽车上市,该业务的收入才会增加。

此外,百度还和某个头部车企深化了合作关系,将在其一款流行车型上应用ANP(Apollo领航辅助驾驶)、AVP(自主泊车)和高精地图。据36氪了解,该车企应该是当下的新能源汽车销冠比亚迪,而合作的车型疑似比亚迪汉。如果能搭上比亚迪热销车型的东风,Apollo为百度财报的贡献也将更加明确。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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