美国CPI数据来袭，警惕这些板块行情波动！华尔街料加息终点将高于5%

美股市场本周焦点将转向最新通胀指标，投资者将继续消化美联储最新的利率决定。

具体来看，美国10月CPI数据将于周四出炉。经济学家预计，10月份整体CPI同比增幅为7.9%，较9月份8.2%的同比增幅有所放缓。核心CPI预计为6.5%，与上月的6.6%相比变化不大，核心CPI剔除了波动较大的食品和能源成分。

美联储放鹰，华尔街预期加息终点将高于5%

美股三大股指上周五均收高，但上周整体走低，原因是美国公布了10月就业数据、一连串低于预期的财报，以及美联储再次大举加息，并宣称未来还将进一步加息。

美国10月新增就业26.1万人，这是又一个强劲的就业数据，被视为向政策制定者确认，就业环境能够经受住美联储为对抗历史性通胀而进一步升息的考验。美联储连续第4次加息75个基点，同时暗示加息步伐将放缓，但最终终端利率将提高。

投资者希望美联储发出可能放宽货币政策的信号，这将推动主要股指上涨。上月，由于市场预期美联储将调整政策，主要股指收高。但在通胀和就业人数仍处于高位的情况下，鲍威尔反驳了美联储即将改变政策方向的说法。

鲍威尔表示：”恢复价格稳定可能需要在一段时间内保持限制性政策立场，最近的通胀数据再次高于预期。“

在上周鲍威尔发表讲话后，一波华尔街策略师提高了他们对美联储加息幅度的预期。本周公布的10月CPI或将证实修正后的预期，同时为投资者提供12月加息幅度的线索。

在联邦公开市场委员会11月会议召开前的几天里，高盛是第一家警告利率可能在2023年3月前升至5%的大型银行。

道明证券将最终利率预期区间从4.75%-5.00%上调至5.25%-5.50%，并预计在12月13-14日的下次会议上将加息50个基点。法国巴黎银行(BNP Paribas)预计，美联储将在下个月第五次加息75个基点，明年第一季度联邦基金利率终端水平将升至5.25%。

在上周五的就业报告公布后，美国银行的经济学家将最终利率预期从4.75-5.0%上调至5.0-5.25%，并预计12月将上调50个基点。

以Michael Gapen为首的策略师周五在一份报告中称：”我们认为，联邦公开市场委员会(FOMC)修正后的利率路径仍存在上行风险，即将公布的CPI通胀数据和11月就业报告将严重影响美联储的短期政策路径。“

PriceVol指数超出阈值！美股这些板块可能出现剧烈波动

值得注意的是，在CPI数据公布前，衡量风险指标的另一项指数——PriceVol指数仍处于高位，5日期限的滚动平均指数为10.5。数字越高，说明波动性越大。

此外，衡量标普500指数“已实现波动率”的PriceVol指数在10月份收于10.1点。这是PriceVol在2022年首次出现超风险规避阈值10的读数，并且这通常发生在熊市期间，此期间波动性往往较高。

PriceVol指数创立者ASYMmetric在一份投资者报告中强调，“一些人认为市场已经陷入衰退，而另一些人预计则没有，但PriceVol的水平表明市场情绪相对悲观，预示着大环境已经陷入衰退。”

虽然衡量更广泛股票标的的标普500及其对应的ETF(比如SPY和IVV)经历了PriceVol水平大幅上升，但从行业角度来看，有些行业波动性高于标普500指数。

智通财经注意到，波动率上升最高水平的领域包括五个特定领域。PriceVol指数高于10的板块包括医疗保健板块(相关ETF：XLV)为13.5，非必需消费品板块(相关ETF：XLY)为12.7，通信服务板块(相关ETF：XLC)为12.3，金融板块(相关ETF：XLF)为11.3，工业板块(相关ETF：XLI)为10.2。

美股每个板块的PriceVol水平在过去一周的细分如下:

• ASYMmetric S&P 500 ETF (ASPY.US)是作为PriceVol指标的一个分支而设计的基金。该基金是一种量化的多空对冲策略，寻求通过净做空为投资者抵御熊市抛售进而提供后盾，同时也寻求通过净做多获得牛市的大部分收益。
• PriceVol指数的发行商ASYMmetric 还向美国证券交易委员会(SEC)申请了两只新的“智能ETF”(Smart ETF)。

本文整合自Wind，智通财经

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