夜读丨操盘手实录：当你套牢时该怎么办？

“成败在自己”

在市场上做正确的事，几乎都会带来痛苦，人们的选择必定是远离痛苦，远离痛苦却也远离了成功，所以也注定成功者一定是少数。反省也会带来痛苦，因为如此等于是自己承认过去的你是失败的，所以人们会不断犯同样的错误。

去学习成功者的步调，学习最快的方式就是模仿，我将过去的我完全放弃，彻底丢掉自己的自尊，我将世界操盘手的书都买来看，我学习他们的经验，他们的每句话，我都背在脑海里，每天背，每天练习，我从未怀疑过他们说的是否是真的。而其它人却怀疑在市场上根本不可能赚到钱（请问你这样想，还待在市场干嘛？）。

我宁可听从顶尖交易者的一句话，也不愿意相信在这行失败者的任何一句话。我只相信这行的顶尖者，还有我自己。

现在我可以轻易的认赔，毫不犹豫的进场，满怀信心的加码。我不是天才，我靠的是练习，一开始忍着痛苦的练习，我知道那是对的，我就坚持去做。你必须将所有错误的习惯丢掉，并将正确的行为练习到成为直觉与习惯，如此你就会成功。所有顶尖运动选手不也都是这样吗？他们也不过是不断重复做所谓正确的事，避免掉妨碍成功的事，然后他们就成功了。

每个人都得亲自去尝试失败才知道什么叫失败，每个人都得亲自得到教训才会得到乖。

交易之路是孤独的

盘势的东西我已经不再像过去一样花太多时间去研究了，这种东西不是上就是下，我只是把它当做一个机会。我觉得有些感觉，我就进场去交易，不对味或许我停损了，觉得感觉不错或许我继续交易。行情是用来验证我的策略的，只不过做多或做空的方向由我主观的认定。我听从成功交易者的建议，照着他们说的每一步做，拟订策略、严格遵守原则，我也建议许多人这样做。我不知道到底多少人真的花时间去拟定策略，并且去执行它，我也不知道有几个人像我一样用功，我也不知道有几个人可以因此得到一些帮助而可以独立去操盘。

很少人懂操盘真正的秘诀，也没有人愿意静下心来思考如何才能成功的操盘。每个人都用自己头脑想的去做，却不愿意停下来看看少数成功者的建议。

“交易市场”

市场本身到底是什么呢？它永远不变的本质是什么？

没有人真正知道市场的本质，但这却不重要，而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己，而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动，一直以来不都是这样吗？你在一段不如预期的行情后，痛骂市场如此险恶让你产生重大亏损，你不断的无助的叫骂，只希望这可以让你好过一点。后来，你突然看到自己潜藏在本性下的情绪，你改变自己的行为，不再叫嚣，你冷静的处理每次小亏损以防止它成为伤害你的巨大的亏损，你发现，你更了解市场了。事实上，你只是更了解你自己，但这也帮助你更接近市场。

有人终其一生不断探索市场，却从未花时间去了解自己，有人始终不了解错误并非来自于市场，而是自己将一切搞砸了。

“风报比”

要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统，必须知道何时该出手，何时不该出手。该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把握。风报比1：3是我个人最低可接受范围，也就是说，当我认为会有300点以上的行情时，我会进场交易，否则其它时刻不是我该出手的时机(因为当风报比为1：3时，10次交易只要抓到3次，报酬率就是正的，再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失约为总资本的2%，这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围，也不会对波动太为敏感)。如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间看错几次行情又如何呢？请记住，交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。

我认为许多人失败的原因不在看错行情，看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家。

研究盘势，只有一个目的，那就是找寻交易机会。永远将潜在利润与风险做为做大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较，整个交易系统才是你要放最多心思的地方。

每个人自己的操作系统也不同。由这个观点，会出现一些情形：

1、有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳；

2、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观；

3、别人买进的点，并不一定适合你进场；

4、你进场的点，别人也不一定适合进场；

5、所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。

如果，这个部份可以真正领悟弄懂，“稳定的绩效“将不会再只是梦幻似的目标。“要成功必须跳脱猜行情阶段”，你一定要领悟这句话的含意。任何技术分析、基本分析、求神问卜…,都是猜行情。换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功。系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境，每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。

“风险管理”

为了获取确定的报酬，生手宁可牺牲期望报酬更大的机会，仅因为涉及不确定性。在另一方面，生手为了规避必然发生的损失，宁可承担额外的风险。

大行情来时不肯把握绝佳加码机会；行情不佳时，亏损却不愿意迅速认赔。

迅速获利与拖延认赔是人类的天性，在市场中，负担沉重的情绪压力下，这样的非理性行为将更明显。

情绪性、冲动性交易是输家的创造者，真正伤害整体绩效的，正是那少数几笔大额的损失，可能来自于试图摊平越陷越深的连续亏损，也可能来自于原本小额亏损，不肯认赔最后变成无底洞的部位。

理想的资金控管是赢家的秘密，长期稳定获利的关键之一，想成为赢家，你一定要有自己的资金管理办法，防止你陷入难以割舍的困境。

情绪是交易的天敌

一位成功的交易者，对于市场无法享有幻想的权力，他只能是个现实主义者。必须知道自己的极限在哪，自己的能力在哪，更必须了解市场上可能的发展方向，幻想会扭曲对现实的体会，妨碍交易的成功，成功的交易员必须辨识自己的幻想，并尽量去避开它。

为我们常用错了我们的知识，交易这行不需要高深的知识，可以用技术分析，可以用基本分析，可以将行情预测准确率练到90%，但仍可能赔光。

这个市场没有所谓完美的预测，你一定会预测错。别轻易相信投顾、法人、经营者或大师的预言，这市场是基本面技术面恐惧贪婪情绪天灾不可预知的综合体，我们无法控制别人的情绪，也无法用卜卦算出何时有大地震来。追寻“100%准确”只是个笑话和错误。提升自我的交易技巧，训炼自我心智的成熟才是该专注的，这行的赚钱秘诀不是“预测行情”，输家一直以为赢家是所向无敌的，幻想和赢家一样追求所向无敌，只是离成功越来越远。

一位输家拒绝承认自己对于交易已经失去控制，获利可以让我们感受到“权力”的滋味，享有陶醉的激情。当我们尝试再补捉这种高潮的经验，于是进行草率的交易，将获利又还给市场，多数人无法忍受连续的严重亏损，我们常被卷入市场的洪流，陷入绝境之中。少数的“残存者”得以发现，问题关键不在我们的方法，而在我们的“想法”…。

市场提供了人的各种原始本能的试炼，不能唤醒知觉，不能谦虚学习只是将自己带向毁灭一途，市场不是风平浪静的投资环境，相反地，它的险恶常是令人瞠目结舌，这个环境可以为我们带来大笔财富，也可能让我们倾家荡产，别将自身“刻意地”逃避各种现实，面对它，才有可能成功。

“基本面分析的错误应用”

基本面是一项极有趣的分析，分析正确时，那样的乐趣快感教人难忘…。正确的基本面分析是一项强而有力的工具，但如果错误的使用，后果会让人失望且无法接受“怎样会这样”…。

以下这几点，是大部份基本分析者容易犯的错误(我也常会不自觉的犯)：

1、将基本面资料当做时效性的判断工具

2、由真空角度看待基本面资料

基本面本身应该是没有所谓利多或利空，而是相对于“价位”而言，才有利多或利空存在。

3、设定价格不可能低于实质价格

“实质价格未必是一个有力而有效的支撑”，支撑不一定会发生在此时此刻，似乎还有其它因素我们会忽略了…。“趋势不会因为你拉了一个伙伴而反转”。

“迷失”

试图去抓到每个转折点，这样的目标是错误的，这样并不能带来最大利润。技术面来说，这本来就是件很困难的事，市场瞬息万变，能抓到一半就算是很厉害了，在此下太多功夫，常会事倍功半。

心理面来说，很容易让人走火入魔，患得患失，本来很好的交易机会，常会搞砸，加上有时会判断不准，心理总会怕，资金的投入一定很少，长期下来，会有“顾忌”潜藏在心中，会造成出手没信心。

“不要迷失在预测行情上了”。因为，能成功预测行情，但不敢拿金钱下去大力背书的情形，占了绝大部份。

真正赚钱秘诀，不在“转折点的预测”，而在于“顺势加码”，在于赚时，让它赚到翻。会运用加码的人，可以将某个不起眼的报酬率大幅提升！只要利润显现，趋势浮现，就该加码。

当你会用顺势加码时，不会再执着于某一笔“神奇交易”，减少了“深怕错过”的惶恐感，“停损执行”就不再那么困难，因为每一笔都有很好的机会发展出大利润。

那么在何处加码最有利呢？找到对自己最合适的，运用它。当然这个方法，加上停损执行，真的是太棒了。那些“不可思议超高报酬率的操作之神”，成功关键在，将“加码”用到淋漓尽致，而不是“努力预测反转点，希望赚到整段所有利润”。简单道理，却可以大大提升绩效。

“投资？投机？”

如果是投机，“在未止跌前，用实质金钱去猜测底部是一件很不智的行为”投机是在对你有胜算时，在合理的风险报酬比下，做出适当的决策。

长期下来都能赚，就是赢家。即使之前赚了十笔，最后一笔赔光还是赔。

“自信与自大”

“用失败的部份，来证明你的成功，而不该用上次的多头走势来证明你的优秀”。盘整时找“飙股”，空头走势找“逆势抗跌股”，在90%失败的机率中，找寻10%的标的…。是我对那时失败原因的检讨…。

重视所有亏损的任何一次交易。许多人刻意的去忘记失败，事实上，很少人愿意真的去面对错误，然后日复一日的，重复每一笔交易，重复的找明牌、找飙股、赚少赔大，在盘势不明时动用所有资金、人云亦云、不肯停止亏损…,

设停损跟执行停损是两码子事！越聪明的人越会犹豫，人是打从心底逃避风险的，这正是股票市场赔钱的真正原因…，买股票是很简单的事，卖股票却是很难的(心理面的问题)，但“卖”却比买重要！

散户之所以涨时赚钱不够贴跌时的钱，原因在于在涨升段时，换股频繁，赚的都是一小段一小段利润，但是头部震荡完后，如果是下跌，几乎都是以陡峭的角度杀盘，几天内就把一个月赚的赔光。大盘高档横盘时，退出观望，许多投资人怕再涨赚不到，

套牢时该怎么办呢？最重要的，先判断大盘所在的位置。套在涨升段，不论是初升或主升段，都不用怕，都有机会解套，此时最忌为追涨而任意杀低换股。

套在头部(只要是涨到涨不动的整理都识为头部)呢？大盘一旦涨到涨不动开始横盘整理时，一定要逐渐减码，密切注意震荡幅度，耐心等反弹卖出，不要寄望完全解套，要知道小亏卖跟大跌时在来卖是差很多的。

高档盘整时是散户死伤最惨重的地方，深怕错过每一笔神奇的交易会陷入失败的深渊。但真正会赚钱的部份只有“管理”，如何在买了一支股票后决定出场点和时机。

高档横盘整理，最好退场观望，实在忍不住,切记，心态只有抢反弹!千万不可“逢低承接”，盘势一不对立刻走人，不用在意“有的股票还会涨”不要想赚到所有的波段，没有人那么厉害，再涨也不会一路涨上去买都买不到。涨的稳的，都是涨的慢的!

10年前和现在有很多雷同之处，因为人心不变。人是讨厌风险的，从心底去逃避，我是去面对它，去预防它。

新手套头部，老手套反弹。盘势逆转后，会跌到哪去没人知道。月线、低档支撑点参考就好，一个支撑只测试一次，不要认为就是支撑。

最简单的方法，看均线。我习惯看短期均线，配合买卖张差、均买卖、和k线图。多看图，配合消息面的运用(注意，是看消息的出现时机、消息的内容、及消息给人的感觉，而不是去听消息，能做到对消息悠游自在、运用自如就是高手了)，还有看反弹幅度，没错都需要经验，但准确率极高。

做多者，最大致命伤就是追高！要避免被套牢，最佳的方法，就是买在波浪底部：

1、上升浪时，急跌买进，此乃绝佳发财契机，为高手的绝招；

2、盘整时，急跌买进，完全正确；

3、下跌浪时，急跌买进，你确定要买吗？你真的确定要买？此时风险甚大，但机会也大，因为急跌时常有急反弹，但也常弹不起来，被套牢机会很大，一旦被套牢，千万不可久留，否则，下场自行负责。在盘完后，第一个急跌完成，跌势确立后的“第一个”反弹，为抢反弹第一时机，机不可失，也是放空者先回补的第一时间，记住，下跌浪中只有这一个急跌抢反弹是最安全的，其它都很危险。

在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事。为什么？下跌的速度比上涨的速度大3倍。因为，恐惧比乐观还可怕，况且底部确认不易，需同时看个股及大盘。我认为静观其变，静待落底，如此简单。

“做空赚的快，做多赚的多”。把这句话衍生一下，“高档不跑赔的快，低档不买赚的少”。

认赔杀出要很多勇气，可是对你以后绝对利多于弊。“你已经在做保护部位的动作”了，你做到了减少亏损扩大的正确事情！

“趋势不会因为你拉了个伙伴就会反转”。风险不是在现在才要衡量啊，预防胜于治疗！

“其实只要方法正确，就算对交易只有大略的了解，也能成功，但真的会用正确方法交易的少之又少，交易成败的关键在于决心与毅力”。

绝大部份利润来自于少数某几笔交易上，据分析，趋势明显时，他动用他大部份资金，不断加码；趋势不明显时，只动用少数资金，短线少量进出，目的是不想失去对市场的感觉。

顺着行情走才是上策。不要自做主张的认为跌太多了，所以要回补。行情会怎么走，行情自行会发展。我们所要做的，只是对应它找出策略…。

我将所有“研究历史轨迹”的统计分析方式皆视为技术分析。如果历史会重演，k线绝对有用。如果人心不变，历史就会重演。事实上，股市的本质一直都没改变。

“技术分析功力的高低才是关键”。任何的学问，观念永远是最重要的…，技术分析最忌迷信，认为“这个指针到多少时，一定会怎么样”的，下场通常不好。

行情可以合理的推论假设，但不要忘了，那一切都是我们自己主观的认定。“市场的力量是最伟大的，不要对抗趋势”。“市场就让它自行的发展，我们只要顺着它想方法对付就好。策略就是我们最好的武。”而技术分析就是你可以用的武器之一，但别忘了，不要想去“改变市场”。

在多头走势中，通常我习惯不去看指针，反正涨不动时再说。但在空头走势中，我就会很注意指针显示的意义，因为下跌时，恐惧充满市场，人心会想要找寻慰藉，此时，许多人会用指针来当做他的“进出依据”。很多人用它，所以它相对变准了…。正确的投机，不只可以带来利润，更可以减少许多损失。

“恐慌“的确是下跌的一大因素，下跌速度永远比上涨快3倍。

“只要活的够久，我们迟早都会触犯每一项错误”，操作过程犯错是一定会的，这是成长必经过程，一定要走过才会进步，只要记住教训，永不再犯，那就是一项比别人强的优点了。

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