【港股通】金山软件(03888)跌5.67% 汇丰指金山云亏损未能收窄将拖累公司业绩表现

金山软件(03888)早盘跌幅扩大，最低曾下探至17.38港元，创近3年低位，最新报17.64港元，仍跌5.67%，成交额3584.48万港元。

汇丰发研报指，10月6日，金山软件发布公告称，其对金山云(KC)的投资预计将录得56-65亿元的税前减值损失，或50-59亿元的税后减值损失。减值是由于金山云股价低迷和财务表现疲弱所致。金山软件持有金山云39%的流通股。考虑到这一减值损失，该行的第三季度业绩预测已从盈利1.29亿元转为亏损59.21亿元，净亏损从9,300万元扩大至55.72亿元。

该行续指，减值将使联营公司（主要是金山云和猎豹移动）的投资账面价值从120亿元降低50%至60亿元，但预计对金山公司经营现金流的负面影响有限。然而，若金山云未能尽快收窄亏损，预计其将继续拖累金山公司业绩表现。该行预计今年第三季度联营公司亏损4.2亿元将占营业利润的92%。

该行指，基于最新目标市盈率、市值和人民币兑港元汇率，该行将金山软件目标价从27.9港元下调9%至25.4港元。维持“买入”评级。