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又有A股“中招”:5000万延期半年...

2022-09-30 08:00

中国基金报记者 南深

随着地产行业风险加速释放,陆续有购买涉地产信托产品的上市公司踩雷。

9月29日晚,吉华集团公告,公司购买的“中建投信托·安泉593号(青岛融创)集合资金信托计划”无法兑付,到期日将延期至2023年2月9日。因该信托计划为非保本理财性质,存在5000万元本金无法全额收回的风险。

主营染料及中间体的吉华集团,近两年业绩表现平平,利润大头正是靠着包括理财收益在内的非经常性损益贡献,踩雷信托偶然中其实也带有某种必然。公司2021年年报披露的数据显示,2021年度公司用于理财的资金量较大,当年发生额接近40亿元,而理财类型信托产品占比较高,占未到期余额一半以上,超过银行理财。

据中国基金报记者统计,除上述延期的中建投信托计划外,截至目前吉华集团至少还有3.4亿元信托产品处于存续期。

5000万本金仅收回306万利息

根据公告,公司与中建投信托签署信托合同,斥资5000万元认购“中建投信托·安泉593号(青岛融创)集合资金信托计划”第四期,成立日期为2021年2月9日,购买日期为2021年3月31日,到期日为2022年9月30日,预期收益率7%,用于向东方影都融创发放信托贷款,用于其项下东方影都A-4-2住宅项目一期的后续开发建设。

但随着信托计划到期日临近,公司却收到了中建投信托的“重大事项报告”及《关于青岛融创项目增信措施的说明函》。两份文件显示,因交易对手或担保人未能按时足额履行债务或其他原因,信托财产在信托资金预计运作期限届满日未能转化为可供分配相应利益的足额现金,信托计划计入预计延长期。


具体看,信托计划自2022年8月9日起进入延长期,延长期6个月,到期日调整至2023年2月9日。稍微值得庆幸的是,目前杭州中院已对相关信托计划下的相关抵押物采取保全措施,中建投信托处于第一顺位抵押权人,享有对抵押物处置的优先分配权利。

另外,融资方融创方面也提供了一系列增信措施,一是融创房地产集团有限公司提供连带责任保证担保。二是青岛融创建晟投资作为共同还款人,以其持有的1宗住宅用地、2宗非住宅用地提供抵押担保,3宗抵押物评估市场价值合计6.05亿元,截至公告日,3宗抵押物尚未开发。

截至9月30日,吉华集团仅收到信托计划306.25万元的利息收益。

至少还有3.4亿信托产品未到期

中国基金报记者注意到,上述延期的中建投信托计划只是吉华集团整体信托理财的冰山一角。

吉华集团在2022年中报未披露投资理财产品的具体情况,但2021年年报披露得较为详细。2021年全年,公司“银行、信托、证券理财产品”包括自有资金投资和募集资金投资两部分,发生额分别为34.33亿元和5.3亿元,合计高达39.63亿元,几乎是同期公司营业收入(22.53亿元)的1.8倍。

上述理财产品截至2021年底,未到期余额合计则有17.87亿元。


而截至2021年底公司实际上就已经有产品发生逾期,金额共1233万元,涉及两笔地产信托,分别投向华夏幸福和融创中国旗下项目。

其中,“中融-骥达11号集合资金信托计划”公司购买本金1000万元,融资人华夏幸福逾期未归还,未归还本金929.96万元,利息19.95万元。“陆家嘴-尊元66号集合资金信托计划”公司购买本金2300万元,融资方融创西南公司逾期未归还,涉及本金275.51万元,利息7.74万元。

据中国基金报记者统计,截至2021年底,吉华集团未到期信托理财产品超过20只,涉及8家信托公司,合计金额约9.68亿元,占到整个理财投资未到期金额的一半以上。而截至目前(2022年9月30日),除上述公告延期的中建投信托产品外,公司还持有9只处于存续期的信托产品,合计金额约3.4亿元。

吉华集团自2020年开始主业贡献的净利润就比较微弱,靠着股权投资和理财收益等非经常性损益勉强拉高净利润。2020年和2021年公司扣非净利分别只有4201万元和731万元,2022年上半年则直接录得亏损4756万元。

公司股价也同样表现不佳,自2017年上市以来一直处于下降通道,最新股价4.67元,市值不足33亿,较上市后的高点缩水80%。


多家上市公司踩雷地产信托

自去年四季度地产行业急剧下行以来,踩雷地产信托的上市公司屡见不鲜,截至目前发过公告的超过10家,比较典型的包括洋河股份、安克创新、九阳股份、杭州解百等。


去年12月,白酒巨头洋河股份公告,2020年9月出资1.9亿元认购投向恒大贵阳一项目的信托产品,但7251万本金及部分投资收益到期无法兑付。

彼时的洋河股份跟吉华集团一样,酷爱信托理财,2020年年报显示其持有信托产品余额121亿元,而银行理财仅有39亿元。但吃过亏之后公司开始变得保守,2021年全年砍掉了高达100亿的信托理财,增加了大几十亿的银行理财。同时公司2022年的理财投向仍将严控非保本项目,总额不超净资产的5%。

今年5月,安克创新也发布公告,公司2021年购买了一款信托理财产品,但借款人未按约定支付应付的贷款本金及利息,担保人亦未履行担保义务,信托计划下的待回收本金及投资收益存在逾期风险,涉及金额1亿元。

今年8月30日,九阳股份发布部分信托产品逾期兑付的提示性公告,“中国民生信托汇鑫5号”“2020年中诚信托梧桐22号”“中航信托·天启651号”三个信托计划逾期,逾期金额共1.9亿元。这三个信托产中,中航信托、中诚信托产品都涉及房地产业务。

今年9月23日,杭州解百公告,购买的“国通信托?东兴870号”存在延期兑付风险,涉及世茂集团旗下项目。公司称,受房地产市场环境影响,信托计划融资人南京世荣置业未能按约定履行债务,信托计划项下各笔融资期限整体延期一年。

据用益信托数据,2022年1-8月信托产品违约规模总计907.99亿元,违约产品数量共131起。其中,房地产信托违约金额达655.86亿元,规模占比达到72.23%。

编辑:乔伊

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