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“顶流”丘栋荣频频出手扫货 多只公募REITs拟申请扩募丨基金下午茶

2022-09-29 17:03

一、要闻速递

1.PE行业热议:实业投资迎“长线活水”

近期,一则《全国社会保障基金理事会实业投资指引》(简称《实业投资指引》)引发私募股权(PE)行业热议。

业内人士认为,作为重要的“长线资金”,社保基金对私募股权市场的支持力度扩大,正当其时,业界备受鼓舞。《实业投资指引》提出配置创投、成长等不同策略基金,无论对于私募股权市场落实国家创新驱动发展战略,还是对VC等管理人缓解募资压力、专注投资本业,以及对社保基金通过多元化配置有效分散投资风险,都具有重要意义。

2.代表作规模翻倍 “顶流”丘栋荣频频出手扫货

9月28日,一份定增计划披露了顶流基金经理丘栋荣代表作中庚小盘价值的最新管理规模。三季度,该基金在部分时间处于限购的状态下,规模接近翻倍。通过此次定增,中庚小盘价值成为光伏企业振江股份的第五大流通股股东。此前,丘栋荣对振江股份一直青睐有加。

丘栋荣表示,当前市场内部分化程度较大,过去一段时间上涨的核心动力主要来自赛道型成长股。总体来说,当下权益资产的吸引力不断提升,很多行业或公司性价比非常高,能够自下而上找到很多投资机会。

3.多只公募REITs拟申请扩募

日前,5只公募REITs发布拟申请扩募公告,拟以扩募资金新购入基础设施项目。自公募REITs试点以来,此类产品备受机构投资者追捧,发行时的网下认购倍数屡创新高。截至9月28日,全市场已有17只REITs上市。

对于此次扩募,业内人士认为,扩募有利于将更多基础设施纳入REITs底层资产,有望进一步推动此类产品行情走好。

4.高盛新私募股权基金筹集97亿美元 为15年来最大规模

高盛资产管理宣布其West Street Capital Partners VIII基金(以下简称“WSCP 8期基金”)已完成终期募集,总规模达97亿美元。这是该机构自2007年以来募集规模最大的私募股权基金(PE)。

据悉,WSCP 8期基金目前已投资各地区和行业的多家企业,包括欧洲专业制药公司Norgine、日本道路铺装公司Nippo Corporation、全球市场合同研究组织Parexel、美国会员制医疗健康平台MDVIP以及英国质量认证、检查及咨询服务公司LRQA。此次完成募集的基金将延续其聚焦中上规模企业控股权投资的策略,平均投资规模为3亿美元。该基金的预期目标领域包括金融和商业服务、医疗保健、消费、科技和气候转型等赛道。此次募集吸引了各类机构及高净值投资者参与,高盛及其部分员工也参与其中,占较大比例。

5.年内公募基金发行规模超1.1万亿元 债基占比超六成

2022年三季度即将收官,公募基金年内发行规模已超1.1万亿元。

总体看,今年三季度以来公募基金发行呈现三大特征:一是新基金发行稍有回暖。据数据统计,三季度以来,公募市场共成立353只基金,合计募集资金4213亿元,较一季度、二季度有所回升。二是债券型基金虽是基金公司主打新产品,但权益类基金发行明显提速,第三季度以来新成立的权益类基金发行份额占比达35%。三是一批绩优权益基金经理携新基金“现身”,多位基金经理对后市整体持较为乐观的态度。

二、基金视点

1.上投摩根陈思郁:看好高景气度行业 关注光储、军工及医美

针对当前市场现状,上投摩根基金资深基金经理陈思郁表示,投资者应客观看待现阶段的回撤,当前市场回调既是高成长、高景气赛道超额收益的回归,也为未来进一步争取超额收益夯实基础。从中长期来看,国内权益市场仍有望为投资者带来不错的收益。因此,未来市场前途依旧光明,只是道路略曲折,投资者对国内权益市场中长期发展仍应保持信心。

具体到行业层面,陈思郁表示,现阶段而言,看好的板块主要是光伏,其中又以光储为重。第二看好的板块是军工。军工行业每五年规划一次,行业增长的逻辑较大环境相对独立,且原材料价格下降会对其带来利好,属于目前少数高景气度赛道。基于此,军工板块将是未来三五年重点挖掘的板块。与此同时,陈思郁还较为看好消费赛道中的医美板块。陈思郁指出,医美行业的客户粘性较强,需求韧性相对较足。并且,医美渗透率和国产化率均存在较大的提升空间,未来有望诞生大体量的公司。

2.广发基金:基金公司应为普通民众提供多样化投资选择

广发基金认为,一方面基金公司要做好投教工作,当前普通中青年民众对于养老的意识正在提升,基金公司可以依托专业投资能力、长期投资理念,做好普通民众的投资者教育工作,广发基金以“我和我的养老金”为主题,在线上和线下多种场景下,引导更多投资者根据自身需求,做好养老资金的长期规划。另一方面,基金公司本身具有的专业投资能力和先进的产品设计理念可以为普通民众提供多样化投资选择。广发基金深耕投资研究和产品设计,力求通过低波动产品,为客户提供更多更合适的养老投资产品选择。此外,基金公司要与银行渠道等加强配合,做好个人养老金账户的入口对接,与销售渠道形成协同推动。

3.中金公司:11月或再加息75bp,美股转机再延迟

中金公司认为,9月FOMC会议对资产和预期的一个最主要的影响,不在于超预期多少,而是把加息75bp的预期进一步延长到11月,这导致原本预计9月或是最后一次75bp加息的期待落空。因此从资产预期角度,在11月FOMC前,市场缺乏足够的增量信息和证据来重新锚定未来紧缩路径,处于尴尬的位置和进退两难情形的时间被进一步延长,因此现金跑赢、股债大宗黄金都承压的情形可能还或将持续一段时间。我们在8月配置月报中提出现金跑赢、股债大宗黄金都将承压,原本预计9月后会有一些转机,目前看这一时点要进一步推后到11月后。

4.中信建投:PICO 4硬软件双轮驱动,国产VR迎接新时代

中信建投认为,硬件方面,PICO 4与海外版基本保持一致,较上一代实现全方位显著升级,在产品外观、镜片、屏显、光学方案、瞳距调节、音效、摄像头设计、手柄等维度全面提升,增强用户沉浸式VR体验;而在内容生态构建方面,PICO发展虽然尚处于早期阶段,但其目标清晰,明确了将运动、视频、娱乐、创造四大场景作为内容生态发力点,有望不断加速内容生态构建与完善。我们认为,PICO 4硬件无论是在技术上还是步伐上都是领先全球的,内容规模上虽然相较于国外平台尚存在差距,但是运动、视频、娱乐、创造四大场景更加适合与国内的发展,短期我们看好硬件数量增长带来的产业链机会,长期我们看好基于庞大用户数的内容生态的建设。

5.天风证券:车载投影市场方兴未艾 后续有望迎来高速增长

天风证券指出,随着汽车智能化进程加速,投影技术被广泛应用于汽车领域,在诸如HUD、DLP大灯、天幕投影、车载幕布投影等方向孕育出不同的产品形态及功能。整体来看车载投影市场方兴未艾,后续有望迎来高速增长,而消费级投影企业亦有望依托其丰富的制造经验和技术积累进入车载领域,打造第二增长极。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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