【周六前瞻】美光科技、耐克、3B家居财报来袭，美股下周应该关注什么？

文 | 美股研究社

美股周五大幅收跌。标普500指数基本回吐今年夏季的全部涨幅，接近年内最低水平。投资者担心美联储进一步收紧货币政策以对抗通胀的措施将使美国经济陷入衰退；美元对其他货币继续大幅升值。高盛大幅下调标普指数年底目标，进一步确认熊市行情。

本周，道指累计下跌4.06%，标普500指数下跌4.64%，纳指下跌5.07%。

01

巨头动态

美股研究社收盘观察：美东时间9月23日美股三大指数集体下跌，道指跌486.27点，跌幅为1.62%，报29590.41点；纳指跌198.88点，跌幅为1.80%，报10867.93点；标普500指数跌64.75点，跌幅为1.72%，报3693.24点。

中美九大科技巨头TMAANMG、腾讯、阿里巴巴悉数下跌。其中，特斯拉跌4.59%，Meta Platforms跌1.69%，苹果跌1.51%，亚马逊跌3.01%，英伟达跌0.36%，微软跌1.27%，谷歌-A跌1.40%，腾讯跌2.32%，阿里巴巴跌2.37%。

02

下周前瞻

1.下周一（9月26日）

美国9月达拉斯联储商业活动指数将于当日公布

Ferguson（FERG）、CorpHousing（CHG）将于当日发布新财报

2.下周二（9月27日）

美国8月耐用品订单月率将于当日公布美国7月FHFA房价指数月率将于当日公布美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率将于当日公布美国8月新屋销售总数年化(将于当日公布美国9月谘商会消费者信心指数将于当日公布美国9月里奇蒙德联储制造业指数将于当日公布

新聚思（SNX）、捷普科技（JBL）、纽尔真检测（NEOG）、Endava（DAVA）将于当日美股盘前发布新财报

黑莓（BB）将于当日美股盘后发布新财报

3.下周三（9月28日）

美国至9月23日当周API原油库存将于当日公布美国8月成屋签约销售指数月率将于当日公布美国至9月23日当周EIA原油库存将于当日公布美国至9月23日当周EIA战略石油储备库存将于当日公布

信达思（CTAS）、沛齐（PAYX）、Cognyte Software（CGNT）将于当日美股盘前发布新财报

杰富瑞（JEF）将于当日美股盘后发布新财报

4.下周四（9月29日）

美国至9月24日当周初请失业金人数将于当日公布美国第二季度实际GDP年化季率终值将于当日公布美国第二季度实际个人消费支出季率终值将于当日公布美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值将于当日公布美国至9月23日当周EIA天然气库存将于当日公布

车美仕（KMX）、3B家居（BBBY）将于当日美股盘前发布新财报

美光科技（MU）、耐克（NKE）将于当日美股盘后发布新财报

5.下周五（9月30日）

美国8月核心PCE物价指数年率将于当日公布美国8月核心PCE物价指数月率将于当日公布美国8月个人支出月率将于当日公布美国9月芝加哥PMI将于当日公布美国9月密歇根大学消费者信心指数终值将于当日公布

大健云仓（GCT）当日美股盘前发布新财报

03

关注个股

1、美光科技：DRAM和NAND价格下跌+数据中心疲软，美光业绩下行风险尚存

美股研究社获悉，据智通财经消息，花旗预计，随着DRAM价格暴跌，美光科技(MU.US)可能将削减高达40%的支出。

花旗表示，DRAM价格继续大幅下降，本季度服务器价格将跌破100美元。由于价格在本季度或下季度都没有见底的迹象，美光科技可能会削减至多40%的支出。

花旗分析师Atif Malik指出，渠道库存约为10周，一些规模庞大的厂商正在为2023年上半年“投机”买入，但智能手机和个人电脑市场增长疲弱，美光可能会削减支出。

Malik表示，“假设明年DRAM需求增长10%，我们预测DRAM资本支出将削减约30%，或与2018/19年的调整保持一致。”因此，美光公司2023财年的支出可能会从2022财年的120亿美元下降35%到40%。

Malik认为，美光此前曾表示，晶圆厂设备和资本支出都将“大幅”下降。

除了花旗分析师看跌美光，瑞穗分析师Vijay Rakesh也发表研报，将美光科技(MU.US)和西部数据(WDC.US)评级由“买入”下调至“中性”，并将美光科技目标价从75美元下调至56美元，西部数据目标价从62美元下调至40美元。

该分析师表示，根据最近的调查显示，DRAM市场和NAND存储器价格都出现了下跌，而下一季度和明年上半年的跌势预计将加剧。

另外，Rakesh指出，数据中心和服务器市场开始出现疲软，尤其是“欧洲等市场需求疲软，以及CPU/GPU增长放缓”。

关于对数据中心的担忧，Rakesh还表示，在英伟达(NVDA.US)分析师日上，该公司表示其Hopper H100将在“几个月”后开始增长，这意味着西部数据和美光科技都将持续疲软。

Rakesh在报告中写道：“尽管美光科技和西部数据都拥有强大的、业界领先的内存产品组合，并不断改善22TB(硬盘驱动器)，但我们认为消费者/超大规模市场需求的放缓和高库存将成为不利因素。”

Rakesh补充道，从时间上来说，下调评级可能为时已晚，但疲弱的宏观环境，以及“疲弱的消费者需求、高库存和供应持续增长，很可能意味着未来4-6个月的下行风险更大”。

2、耐克：利润率持续承压，分析师称不断上升的风险会抵消未来一年的潜在回报

上周，巴克莱发布研报表示，在耐克(NKE.US)9月29日财报公布之前，它将不再推荐耐克股票，因为不断上升的风险会抵消未来一年的潜在回报。

巴克莱将耐克评级从“增持”下调至“持股观望”，并将目标价从125美元下调至110美元。巴克莱表示，下调评级的原因是批发需求下降、库存水平上升，以及对欧洲影响尤其大的汇率阻力。

该报告指出，“我们认为，如果耐克再次减少创造需求的力度，他们可以实现2023财年的在线销售和每股收益目标，”“然而，我们认为这样的季度构成将是低质量的，我们更感兴趣的是当前和未来的需求趋势和未来的利润率风险。”

巴克莱分析师认为，库存过剩可能加剧利润率压力，预计年底将有大量促销活动。“进一步的每股收益风险”预计将持续到2023年春季，而到目前为止，股价在2022年近35%的跌幅还没有将该风险计入其中。

巴克莱总结称，“尽管投资者情绪已经很谨慎，但我们认为，利润率的扩大在中期将面临更大挑战，因此盈利压力可能使耐克在未来12至18个月难以突破交易区间。”

3、福特汽车：为加强电动汽车市场及供应链地位，更换高管团队

美股研究社获悉，据新浪财经报道，福特汽车当地时间周四表示，该公司正在通过更换高管团队来加强其在电动汽车市场和全球供应链中的地位。

该汽车制造商任命Doug Field为首席先进产品开发和技术官，并将首席财务官John Lawler的职位暂时扩大到负责全球供应链业务。Field曾任福特先进技术和嵌入式系统负责人，预计他将负责监督该公司对电动汽车市场500亿美元的投资。

福特说，预计Lawler将领导福特全球供应链管理的转型，直到该公司找到一位正式的首席供应链官。福特表示，其目标是在2026年底前将电动汽车的年产量扩大到200万辆，并补充说，该公司还寻求加强其内燃机产品线。

此外，该公司还增加了四名有硅谷背景的高管，他们分别是被任命为福特首席联网汽车软件官的Roz Ho、Jae Park、Sammy Omari和Rob Bedichek，他们将重点参与电动汽车系统的开发。

END

美股研究社（meigushe）所发布文章不具有投资建议，请各位投资者自行判断。

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