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这三只能源股今年内还有更多上行空间:康菲石油、马拉松石油、Valero Energy

2022-09-01 15:47

  • 能源股是2022年表现最好的板块;
  • 能源股具有强劲的增长和股息收益率;
  • 关注康菲石油、马拉松石油和Valero Energy。

受创出多年高点的原油天然气价格的提振,能源类股今年涨势强劲。

Oil and Gas Monthly
Oil and Gas Monthly

不出所料,作为能源领域的主要ETF之一,SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP)年初至今已经上涨了50%。同期美国标准普尔500指数下跌约16%。

XOP and S&P 500 Daily
XOP and S&P 500 Daily

我们认为,原油和天然气价格将保持强劲的背景下,受益于坚实的基本面、合理的估值和较高的股东回报,这三大能源股将在年底前继续走高:

康菲石油公司

  • 今年迄今表现:+ 54.7%
  • InvestingPro公允价值潜在上行空间:+31.7%
  • 市值:1403亿美元

康菲石油公司 (NYSE:COP)是世界上最大的能源公司之一。其核心业务包括石油、天然气和液化天然气的勘探和生产。因为受益于产量的增加和高油价和天然气价格,这家总部位于得克萨斯州休斯顿的能源生产商的股价在2022年飙升了约55%。

6月8日,康菲石油公司的股票上涨到124.08美元的历史高点,同比上涨100%,使其成为过去12个月里行业表现最好的公司之一,也是美国第三大最有价值的能源生产商。

COP Daily
COP Daily

而且,康菲石油应该会在具有挑战性的宏观经济和地缘政治环境中表现良好。因为,目前康菲的市盈率为8.8倍,相比较之下,埃克森美孚 (NYSE:XOM)和雪佛龙公司 (NYSE:CVX)的预期市盈率分别为10.5倍和10.7倍。

康菲石油还采取措施,通过特殊的一次性可变股息和股票回购提高股东回报。公司最近宣布,第三季度股息为每股46美分,第四季度的可变回报现金支付为每股1.4美元。此外,公司还授权将2022年计划的资本回报增加50亿美元,至150亿美元。

在这样的背景下,多数分析师仍普遍看好康菲石油,平均目标价为121.12美元。

COP Consensus Estimates
COP Consensus Estimates

与此同时,InvestingPro的平均公允价值为145.53美元,意味着上涨约31.7%。

马拉松石油公司

  • 今年迄今表现:+ 58.6%
  • InvestingPro公允价值潜在上行空间:+48.6%
  • 市值:505亿美元

马拉松石油Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC)今年在该行业表现突出,受益于全球燃料需求和价格的飙升,2018年收购Andeavor后,该公司成为美国最大的炼油厂运营商。

马拉松石油第二季度的利润和收入都超出了预期,达到了历史最高水平。在我看来,马拉松石油公司健康的资产负债表、强劲的现金流和诱人的估值使其成为一个可靠的公司。

截至目前,该股已上涨近59%,并在6月8日触及114.35美元的历史高点。

MPC Daily
MPC Daily

据InvestingPro的数据,马拉松石油的市盈率在6.0倍左右,比行业中值7.3倍的市盈率低了约20%。

此外,这家炼油厂一直在积极回购股票,以向投资者返还资本,管理层最近批准了一项新的50亿美元的股票回购计划。公司过去10年的股息年平均增长率为17%,目前的年化股息为2.32美元,收益率为2.21%。

MPC Fair Value
MPC Fair Value

(MPC公允价值来自InvestingPro)

根据InvestingPro的数据,马拉松股票的公允价值约为151美元,较当前市值有48.6%的上涨潜力。

Valero Energy

  • 今年迄今表现:+ 57.1%
  • InvestingPro公允价值潜在上行空间:+30%
  • 市值:464亿美元

Valero Energy瓦莱罗能源 (NYSE:VLO)是美国最大的炼油公司之一。这家总部位于得克萨斯州圣安东尼奥的能源公司的股票在2022年前8个月里蓬勃发展。

Valero Energy股价在6月8日达到146.80美元的历史高点,迄今为止上涨了约57%,轻松超过了道指和标准普尔500指数的回报率。

VLO Daily
VLO Daily

Valero值得拥有,因为公司努力通过不断改善的资产负债表和极高的利润率向股东返还多余的现金。公司在第二季度公布了创纪录的利润和收入,并提供了每股0.98美元的季度派息,这意味着年化收益率为3.18%。

首先,美国基准10年期国债收益率约为3%,标准普尔500指数隐含收益率约为1.5%。而且,与Valvoline(NYSE:VVV)等其他知名公司相比,Valero Energy的市盈率也相对较低,为6.6倍。

据InvestingPro的预估,Valero的股价后市可能会比目前高出30%左右。

VLO Fair Value
VLO Fair Value

(VLO公允价值来自InvestingPro)

我相信Valero将进一步上涨,因为其强劲的基本面将有助于推动利润和自由现金流的增长,使其能够继续关注股东回报。

信息披露:本文作者拥有XOP和VLO的股份。

(翻译:李善文)

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。