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芯片行业的阵痛期:“短缺”与“去库存”并行

2022-08-17 20:02

  近日,芯片价格雪崩引发关注,有芯片价格从每个200元下降至每个20元。

  今年上半年,消费电子终端产品需求不强,一个多月前台积电(TSM.US)三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量,行业内“芯片荒”与“去库存”的分化情况逐渐凸显。

  无锡数字经济研究院执行院长吴琦认为,目前我国芯片市场正逐步回归理性与规范,这个过程中,也会伴随着行业集中度的提升与秩序的重建。

↑芯片 资料配图 图据IC Photo ↑芯片 资料配图 图据IC Photo

  芯片价格雪崩

  上市公司:无法预测是否会受影响

  据央视新闻报道,芯片价格曾一度出现暴涨,而如今芯片市场上又出现了降价销售的情景。

  某款意法半导体芯片作为电子控制系统的核心部件,2021年市场报价一度上涨至3500元左右一个,2022年从高位下滑至600元左右一个,降价幅度超过80%。另一型号的芯片,在2021年价格维持在200元左右一个,目前售价仅为每个20元左右,只有最高价的十分之一。

  另据国融证券研报,意法半导体、英飞凌、德仪等MCU芯片厂商报价已大幅下滑,意法半导体通用型MCU芯片价格已从3月的70元人民币下调到7月的32元人民币。

  与此同时,芯片供应在汽车、工业自动化、AI大数据等领域内偏紧。

  针对部分芯片降价可能带来的影响,红星资本局联系了部分上市公司。

  欧菲光(002456.SZ)表示,公司激光雷达、毫米波雷达、其他车载雷达以及新领域的产品会使用到芯片,但目前无法预测是否会受影响。

  扬杰科技(300373.SZ)表示,公司主营电力电子器件芯片,但外销体量不大,不太会受到影响。

  乐鑫科技(688018.SH)称,公司主营WI-FI MCU通信芯片,用于物联网领域,目前没有受到影响。

  “芯片荒”与“去库存”同时出现

  半导体产业链开始分化

  事实上,半导体产业链的分化现象早已显露。总体看来,通用类和消费电子领域芯片降价幅度较为明显,车用芯片以及上游半导体设备仍然紧俏。

  通用类、消费电子类芯片降价主要有两方面原因。

  首先,今年上半年,全球PC、手机等消费电子终端产品需求疲软。Canalys报告显示,2022年第一季度,全球智能手机出货量为3.11亿台,同比下降11%;第二季度,全球智能手机出货量减少至2.87亿台,同比下滑9%。 

  另据工信部数据,2022年上半年,我国智能手机产量5.76亿台,同比下降1.8%;微型计算机设备产量2.12亿台,同比下降5%;集成电路产量1661亿块,同比下降6.3%。

  其次,行业库存水平整体偏高。今年7月,全球晶圆代工龙头台积电,已遭到苹果、超微和英伟达三大客户砍单。

  太平洋证券研报认为,半导体行业,尤其是后端IC领域下半年的压力开始逐渐增加。由于去年超级旺季效应的递延,以及定金确认的周期性,上半年不少上市公司仍能交出不错成长答卷,但去年行业抢定上游晶圆,埋下高价库存,接下来一两年将如何消化,尤其是在渠道端快速降价,宁可微亏也要清货的降价趋势下如何去化,是丢给国内IC企业强大的逆周期考卷。

  车用芯片以及上游半导体设备、材料,仍然呈现出短缺状态。

  国融证券发布研报称,目前,车用IGBT交货周期在50周甚至以上,供需缺口高达40%-50%。同时,车用MCU芯片交期已超40周,汽车芯片巨头意法半导体(STM.US)再度上调MCU芯片价格,其订单能见度已达18个月,远高于规划的2022年产能,汽车销量回暖下,汽车芯片景气度相对比较坚挺。此外,随着晶圆代工厂新增产能逐步落地,国产厂商持续国产替代导入,半导体设备领域景气度仍维持高位。叠加上游硅料、石油等原材料成本涨价,半导体用稀有气体、硅片、光刻胶等上游材料领域景气度持续上升。

  专家:行业逐渐回归理性

  无锡数字经济研究院执行院长吴琦认为,去年下半年,芯片价格普遍上涨,今年二季度,部分芯片价格下滑明显。芯片价格的变化,反映出行业的结构性问题。

  吴琦称,“芯片是一种先进制程工艺,如果是2纳米、3纳米芯片,那我们现在的很多厂商能力有待提升,这部分还是短缺的,是不会降价的。但如果是10纳米、20纳米芯片,技术很成熟,这部分在降价。”

  对于价格波动的原因,吴琦提出了自己的观点:“这两年国家对芯片行业比较支持,也出台过一些补贴政策,很多企业跟风入局,厂家转行芯片生产,在一定程度上导致了行业的虚假繁荣。但是在应用场景方面,没有很大突破,所以芯片需求很可能滞后于供给。还有不少企业囤货,市场上普遍存在无序低价竞争行为,都是芯片价格下跌的原因。”

  对于芯片未来价格走势,国融证券预计存储芯片三季度仍供过于求,但降价幅度有望持续收窄至0%-10%。消费类MLCC价格在二季度已跌3%-5%,下半年降价压力未减,预计仍有3-6%的降幅。

  吴琦认为,芯片价格下滑不会长期持续,但未来一段时间内,车用芯片仍会短缺。“现在有些芯片价格下降幅度已经过大了,经过这段时间之后,价格会慢慢回归到市场合理区间。”

  “芯片行业现在暴露出的问题,在其他行业也看到过。我们的芯片市场处在完善市场秩序的过程中,随着不断引导,行业会逐步趋于理性。行业洗牌是难以避免的,未来市场会更倾向于真正拥有技术实力,能满足市场需求的企业。国产替代的前景也十分广阔,在产业互联网的转型过程中,对芯片的需求量特别大,我们需要一批在技术领域真正具有国际竞争力的企业,虽然短期内会很困难,但这是必须要经历的一个过程。”吴琦称。

  红星新闻记者 俞瑶 陶玥阳 实习生 尹可然

  编辑 余冬梅 杨程

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