【券商聚焦】汇丰下调海天国际(01882)目标价7%至21.3港元 维持“买入”评级

汇丰发研报指，由于需求疲软与疫情相关管控，海天国际(01882)今年上半年收入同比跌21%。MARS系列收入跌幅最大，同比跌31%。Jupiter二板注塑机表现亮眼，在新能源汽车(NEV)需求的推动下，同比增30%。公司表示，下半年订单情况开始好转，7月订单环比增长转正。目前的订单可见性约为两个月，产能利用率维持在1.2个班次，与上半年水平相似。公司旨在下半年实现平稳或更高收入增长。由于封控影响减少，该行预计下半年收入将较上半年水平增6%，但考虑到中国业务的高基数及欧洲需求放缓，仍同比下降12%。

综上，该行将公司目标价从22.8港元下调7%至21.3港元。公司当前2023年市盈率为9倍，低于2019年10.8倍的平均远期市盈率。该行维持“买入”评级，仍看好其为中国注塑机行业(PIMM)领导者及长期市场份额增长者。