《大行报告》小米(01810.HK)投资评级及目标价(表)

小米-W(01810.HK)将于下周五(19日)公布今年中期业绩，由于市场对Android智能手机需求疲弱，及同业荣耀在内地市场的竞争(荣耀次季在内地市场出货按年升近89%至1,310万部，对比小米仅1,050万部按年跌22%)，Strategy Analysis数据，小米次季全球交付3,950万部智能手机按年跌25%(按季持平)。市场预期受手机销量下跌及清理库存等因素影响，本网综合14间券商预测，小米2022年上半年非国际财务报告准则经调整净利润料介乎47.81亿至58.76亿元人民币，较2021年上半年123.91亿元人民币，按年下跌52.6%至61.4%；中位数48.63亿元人民币，按年跌60.8%。

市场将忧虑小米今年下半年销售前景，关注管理层就未来智能手机的去库存、相关产品毛利率、以及印度市场地缘政治风险的指引，投资者亦关注小米电动车业务监管及审批等问题。

下表列出22间券商对小米(01810.HK)评级及目标价：

券商│投资评级│目标价(港元)

中信建投│买入│22.1元

法国巴黎银行│买入│19元

银河联昌│收集│18.34元

花旗│买入│17元

中金│跑赢行业│17元

高盛│买入│16.8元

华泰证券│买入│16元

野村│中性│16元

海通国际│跑赢大市│15.7元

招银国际│买入│14.81元

里昂│买入│14.6元

星展│买入│14.5元

瑞信│跑赢大市│14.2元

瑞银│买入│14元

国泰君安│收集│13.5元

摩根士丹利│增持│13.4元

大华继显│买入│13.4元

建银国际│跑赢大市│13.2元

中银国际│持有│11.7元

摩通大通│中性│12.5元->11.5元

大和│持有│11元

汇丰环球研究│持有│10.1元

美银证券│跑输大市│9.1元

麦格理│跑输大市│8.4元