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投资是一场长跑,10只成长股将赢下比赛

2022-08-07 17:27

作者 | Matthew Frankel

随着最近的市场低迷,大量股票的交易价格明显低于六个月或一年前的水平。

虽然我没有一个水晶球可以告诉我哪些股票会带来最好的回报,但我已经在寻找安全边际较高的标的,结果一共有10家企业入选:

1.Etsy(ETSY),110亿美元

2.Pinterest(PINS),140 亿美元

3.MercadoLibre(MELI),370亿美元

4.Block(SQ),400亿美元

5.Sea Limited (SE ),420 亿美元

6.Shopify(SHOP),430亿美元

7.Intuitive Surgical(ISRG),770亿美元

8.华特迪士尼(DIS),1810 亿美元

9.伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A)(BRK.B),6250亿美元

10.亚马逊(AMZN),1.2 万亿美元

(截至 2022 年 7 月 20 日的市值,四舍五入到最接近的十亿。)

以下是我为何筛选出它们的简要说明:

1. Etsy

在 COVID-19之前,Etsy 通过将狡猾的制造商与寻求比主流电子商务票价更不寻常的东西的客户联系起来,发展良好。在大流行期间,电子商务得到了巨大的推动。但 Etsy 绝对飞涨,增长速度是整个电子商务的两倍多。

当人们想要独特的口罩时,Etsy 是天作之合,这当然有帮助,但它在所有产品类别中的增长都令人印象深刻。2022 年第一季度,Etsy 的市场销售额比大流行前的可比水平增长了 177%。

很少有电子商务公司能与亚马逊正面交锋并生存下来,而Etsy 在亚马逊推出自己的手工商品平台后幸存下来。

由于其平台和品牌实力,Etsy 的市场机会在数千亿美元,而且才刚刚起步。而且,随着股票在最近的成长股低迷中大幅下跌,现在可能是耐心的长期投资者仔细观察的好时机。

2.Pinterest

Pinterest 是社交媒体环境中的一片积极绿洲,这个环境变得越来越令人沮丧和分裂。这部分源于 Pinterest 的意义,即想法。

人们去 Pinterest 是为了专注于事物,而不是其他人。无论是构建梦想平台、烘焙孩子的生日蛋糕还是更新您的衣橱,Pinterest 都能为人们提供他们想要完成的事情的视觉灵感。

尽管 Pinterest 拥有稳固的社区和销售增长,但对 Pinterest 的打击一直是缺乏 Facebook(纳斯达克股票代码:META)级别的货币化。在国际上尤其如此,占其用户群的 80%,但仅占其收入的一小部分。但我在这里看到了巨大的机会。

说到机会,还值得注意的是,Pinterest 开始探索它在电子商务领域的定位。Pinterest 是人们去寻找他们可能想要购买的东西的地方,它最近聘请了电子商务老手 Bill Ready 作为其新任首席执行官,以帮助加速其转型。

当人们已经在那里寻求建议时,很容易想象无缝的广告、潜在客户生成和产品放置。该公司一直在测试个性化购物提要,最近同意收购时尚购物平台The Yes。

3. MercadoLibre

MercadoLibre 通常被称为拉丁美洲的亚马逊,这是有充分理由的。该公司经营着一个电子商务市场,在该地区一些人口最多的国家(包括巴西和阿根廷)占据主导地位。

然而,MercadoLibre 还有很多。它运营着一个快速增长的支付平台 Mercado Pago、一个物流服务 Mercado Envios、一个商业借贷平台等等。2022 年第一季度,该市场的商品交易量接近 80 亿美元,Mercado Pago 的年化交易量超过 1000 亿美元。两者都在迅速增长。

MercadoLibre 不仅仅是拉丁美洲的亚马逊——它是亚马逊、贝宝(纳斯达克股票代码:PYPL)、Square、Shopify 等等,它们合而为一,而且还处于早期增长阶段。

事实上,尽管在巴西、阿根廷等地的市场份额领先,MercadoLibre 仅占亚马逊商品交易量的 5%,仅占 PayPal 支付交易量的 8%。电子商务和无现金支付的采用仍处于早期阶段,MercadoLibre 可能是主要的长期受益者。

4.Block

Block,前身为 Square,已经从一家小众支付处理硬件公司发展成为面向商家和个人的庞大金融生态系统。在商户方面,Block 在过去四个季度处理了约 1780 亿美元的支付量,它还为企业提供了一套相邻的服务。

在个人方面,Block 拥有拥有数千万活跃用户的 Cash App,以及包括个人对个人汇款、直接存款和借记卡、买卖股票和比特币(CRYPTO )的能力。:BTC ) 等等。

Block 最近还收购了音乐应用 Tidal,以及 Afterpay 即买即付平台。随着其生态系统的发展,业务只会变得更强大。

5. Sea Limited

Sea Limited 正在迅速成长为东南亚的强国。该公司运营着大型 Garena 数字游戏平台,但最有希望的增长动力是其 Shopee 电子商务平台和 SeaMoney 数字支付平台,这两个平台都在快速增长。2022 年第一季度,Shopee 收入同比增长 64%,而 SeaMoney(业务的最新部分)增长了惊人的 360%。

与 Garena、Shopee 和 SeaMoney 一起,Sea Limited 拥有三个快速增长和高潜力的业务。它正在迅速成为这三个领域的领导者,无论是在其所在地区还是在全球其他主要市场。尽管它的两项最令人兴奋的业务处于早期阶段,但我认为它是国际曝光的最佳长期股票投资之一。

6. Shopify

Shopify 运营一个平台,旨在允许各种规模的企业在线销售其产品,特别关注为小型企业赋能。Shopify 为企业提供每月 29 美元起的订阅计划,它还提供许多帮助企业顺利运营的相邻服务。

Shopify 实现电子商务的“一站式商店”方法已将其变成了强大的力量。现在,它通过其生态系统的电子商务销售额比亚马逊以外的任何其他公司都多。

但是,Shopify 可能才刚刚开始。该平台在过去一年创造了 48 亿美元的收入,但这只是其估计的 1530 亿美元(并且还在不断增长)的市场机会的一小部分,因为越来越多的零售商将重点转向在线销售。

电子商务仍处于相对较早的阶段,在美国零售额中的占比不到 15% 在最近的市场低迷中股价大幅下跌,Shopify 似乎是 2022 年最佳股票的明确选择。

7. Intuitive Surgical

机器人辅助手术击败了人类颤抖的双手。与 2005 年我第一次购买 Intuitive Surgical 股票时相比,这个总体论点并没有太大变化。达芬奇手术系统是明显的市场领导者,“剃须刀和刀片”模型有助于它产生经常性的收入流,因为它的系统是用于执行程序。

Intuitive Surgical 在其领域占据主导地位,随着其手术系统的采用率增加以及其支持的手术数量随着时间的推移而增加,它还有很大的发展空间。在许多国际市场尤其如此,机器人辅助手术的实施可能成为未来几十年这一优秀业务的长尾增长催化剂。

8. 迪士尼

疫情打击了迪士尼主题公园和电影业务,但帮助了迪士尼+流媒体服务,该服务比迪士尼预期的要早几年成长为强大的力量。

2022 年,对迪士尼主题公园和电影的需求比以往任何时候都更加强劲。迪士尼+取得了巨大的成功。该公司正确地专注于扩展它以及该公司的其他流媒体平台Hulu 和 ESPN+。

迪士尼甚至可能是重新开放游戏和大流行推动的增长业务的最终组合。其惊人的知识产权(漫威电影宇宙/星球大战/ESPN/皮克斯/迪士尼)和自动取款机主题公园业务为其提供了安全边际,使其可能成为这份名单上最安全的股票。随着新业务领域的发展,它仍然具有巨大的增长潜力。

9. 伯克希尔哈撒韦公司

虽然这份名单的大部分是由成长股组成,但这是一堆相对无聊的价值选择。伯克希尔哈撒韦公司拥有约 60 家子公司,其中包括家喻户晓的 GEICO、Duracell 和 Dairy Queen 等。

伯克希尔还拥有价值近 3300 亿美元的普通股投资组合,其中包括苹果(纳斯达克股票代码:AAPL)、美国银行(纽约证券交易所股票代码:BAC)、雪佛龙(纽约证券交易所股票代码:CVX)、美国运通(纽约证券交易所股票代码:AXP)和可口可乐的大量股份-可乐(纽约证券交易所代码:KO),以及在其他数十家公司的职位,其中许多是由传奇投资者沃伦巴菲特亲自挑选的。

看空巴菲特的人会说他已经失去了他的智慧,但伯克希尔在大多数年里仍继续产生超过市场的回报。如果伯克希尔是一只共同基金,它将是世界上最大的主动管理型共同基金。

出于信心,他和合伙人查理芒格一直在以历史性的速度回购股票。对于像我们这样有耐心的长期投资者来说,这是一个很好的信号。

10.亚马逊

对于大多数人来说,亚马逊实际上并不需要太多的宣传。该公司在美国电子商务市场占据主导地位,年销售额约为 6000 亿美元,其亚马逊网络服务云平台也是市场领导者。

但是,存在比您想象的更多的增长潜力。我们距离最大化电子商务采用率还有很长的路要走;它仍然占美国所有零售额的不到 15%。云行业也相对年轻。亚马逊在医疗保健、杂货店、社区市场等其他领域也有很大的潜力。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。