75个基点不够看！华尔街已开始预计美联储本月将加息100个基点

随着美国通胀前景进一步恶化，对美联储本月加息幅度的预测又有了变化。在6月通胀数据公布之前，市场的预期介于50个基点和75个基点之间。然而，由于通胀“破9”，华尔街已经开始猜测美联储将加息100个基点。

芝商所的美联储观察工具显示，截至发稿，美联储7月加息100个基点的概率超过七成。

美国劳工部周三公布的数据显示，6月份CPI同比上涨9.1%，远超市场预估的8.8%，续创1981年11月以来新高，5月数据则为8.6%。

华尔街已开始预计美联储本月将加息100个基点

• 鉴于通胀再创逾40年新高，野村证券经济学家现在预计，在本月利率会议上，美联储将加息整整100个基点。他们在报告中称：“新出炉的问题显示，美联储面对的通胀问题已经恶化，我们预计决策者将通过加快升息步伐来应对，以增加其信誉

• 摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，只要美联储愿意，他们有时间让市场接受加息100个基点的预期，而且美联储并没有很好的理由放慢加息步伐或循序渐进。Feroli警告称，如果7月加息100个基点，9月加息75个基点，今年晚些时候的经济增长前景可能会恶化。

• 花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhors斩钉截铁地表示，美联储7月必须加息100个基点，人们应该谨慎判断通胀是否见顶，他举例道，在几个月前，市场还认为通胀峰值会是8.3%。

• Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen Stanley称，有了6月的前车之鉴，他不会排除任何可能性。

在6月利率会议之前，市场原本预计美联储将加息50个基点，不料5月通胀似乎吓坏了美联储，决策者在最后一刻决定75个基点，创下1994年以来幅度最大的一次加息。

德意志银行高级美国经济学家Brett Ryan表示，将美联储更激进的行为纳入考虑范围是合理的，但他认为在没有明确沟通的情况下，美联储的加息幅度不太可能超出市场预期。

5月通胀数据公布时，美联储官员处在利率会议召开前夕的噤声期。好在6月通胀报告出炉之际，美联储官员仍有足够的时间来市场接受100个基点。

当被问及7月加息100个基点的可能性时，亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示，一切都有可能。

美债2年和10年收益率曲线倒挂程度为2000年来最严重！衰退会到来吗？

隔夜两年期美国国债收益率上升，而10年期美国国债收益率下降，将两年期美国国债收益率与10年期美国国债收益率之间的所谓“倒挂”推高至2000年以来的最高水平。收益率曲线反转被华尔街的许多人视为衰退即将来临的信号。

美国银行认为，美国消费者面临的通货膨胀压力将使美国经济今年陷入衰退。周三，该行美国经济学家迈克尔•加彭(Michael Gapen)下调了对美国经济的预期，他认为美国2022年的实际GDP将出现负增长，导致失业。

“我们现在预测，今年美国经济将出现温和衰退，并预计2022年第四季度/第四季度实际GDP将下降1.4%，2023年将增长1.0%。在劳动力市场方面，今年的适度衰退和明年大部分时间低于趋势增长的结合，将把失业率从目前的3.6%推高1个百分点至4.6%。”

美国第一季度GDP已经出现负增长，亚特兰大联邦储备银行(Atlanta Fed)的GDP追踪工具GDPNow预计，第二季度GDP将增长1.2%。美国银行表示，即将公布的经济数据显示，美国经济动能放缓，通胀似乎正在侵蚀消费者支出。

他认为“也许最让我们担忧的是服务支出的趋势，我们认为，消费者支出动能下降的部分原因是‘通胀税’。”

美国银行(Bank of America)补充称，财政刺激力度的减少和美联储激进的加息举措也是经济放缓的原因之一。该公司预计的失业率上升速度将远远快于美联储的预期。在6月份的预测中，美联储预计2024年失业率将升至4.1%。

从积极的方面来看，美国银行表示，温和的衰退和供应链的持续正常化可能会导致通胀在明年年中大幅下降，这可能会让美联储降息。改行还表示，所谓的“软着陆”仍在讨论之列。

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（整合自Wind、财联社）