以下是鹰散货(纳斯达克：EGLE)能够负责任地管理债务的原因

伯克希尔哈撒韦的外部基金经理理想汽车·卢直言不讳地说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。我们注意到鹰散货航运公司。纳斯达克(Sequoia Capital：Egle)资产负债表上确实有债务。但这笔债务对股东来说是一个担忧吗？

债务在什么时候是危险的？

债务是帮助企业发展的一种工具，但如果一家企业无法偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。然而，一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。在考虑一家公司的债务水平时，第一步是同时考虑其现金和债务。

查看我们对Eagle Bulk Shipping的最新分析

鹰散货航运的净债务是多少？

你可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至2022年3月，Eagle Bulk Shipping的债务为3.802亿美元，低于一年前的4.867亿美元。然而，它也有860万美元的现金，因此它的净债务为2.942亿美元。

Eagle Bulk Shipping负债状况一瞥

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Eagle Bulk Shipping有1.351亿美元的负债在12个月内到期，超过12个月的负债有3.337亿美元到期。为了抵消这些债务，它有860万美元的现金以及价值4090万美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和高出3.419亿美元。

虽然这看起来可能很多，但并不是那么糟糕，因为Eagle Bulk Shipping的市值为6.036亿美元，因此如果需要的话，它可能可以通过筹集资本来加强其资产负债表。但很明显，我们绝对应该仔细检查它是否能够在不稀释的情况下管理债务。

我们通过查看公司的净债务除以利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)，并计算其息税前收益(EBIT)覆盖利息支出(利息覆盖)的容易程度，来衡量公司的债务负担与其盈利能力的关系。这种方法的优点是，我们既考虑了债务的绝对数量(净债务与EBITDA之比)，也考虑了与债务相关的实际利息支出(及其利息覆盖率)。

Eagle Bulk Shipping的净债务仅为其EBITDA的0.84倍。它的息税前利润高达利息支出的10.8倍。因此，我们对它对债务的超级保守使用相当放松。更好的是，Eagle Bulk Shipping去年的息税前利润增长了1582%，这是一个令人印象深刻的改善。如果保持这样的增长，未来几年的债务将变得更加可控。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最重要的是，未来的收益将决定Eagle Bulk Shipping未来保持健康资产负债表的能力。所以，如果你关注未来，你可以看看这个免费显示分析师利润预测的报告。

最后，尽管税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷硬现金。因此，合乎逻辑的一步是看看息税前利润与实际自由现金流相匹配的比例。在过去的三年里，Eagle Bulk Shipping消耗了大量现金。尽管这可能是增长支出的结果，但它确实使债务的风险大得多。

我们的观点

Eagle Bulk Shipping将息税前利润转换为自由现金流对这一分析是一个真正的负面影响，尽管我们考虑的其他因素要好得多。特别是，它的息税前利润增长率让我们眼花缭乱。当我们考虑到上述所有因素时，我们确实对鹰散货使用债务感到有点谨慎。虽然债务确实有更高的潜在回报，但我们认为股东绝对应该考虑债务水平可能会如何使股票的风险更高。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。注意，Eagle Bulk Shipping正在显示我们的投资分析中的5个警告信号，其中一条不太适合我们……

如果你对一家增长迅速、资产负债表坚如磐石的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金成长型股票清单。

对这篇文章有什么反馈吗？担心内容吗？ 保持联系直接与我们联系。或者，也可以给编辑组发电子邮件，地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写，具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论，我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议，也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。