担心美股反弹是“死猫跳”，VIX期权交易热度回升

在美股反弹之际，VIX（芝加哥期权交易所波动率指数）表明交易员正在提高警惕，该指数的期权交易显示市场的焦虑情绪达到了自2020年疫情以来的最高水平。

由于押注新的市场动荡，VIX的看涨-看跌期权比率周三跃升至约两年半以来的最高水平。

面对标普500指数三个月来最长的连涨，投资者感到不安，期权对冲交易显示出复苏的迹象。VIX期权成本指标徘徊在2019年以来的最低水平附近，交易员可能会利用期权套保来应对下一轮市场动荡。

尽管日前标普500指数跌至新低，但被视为华尔街恐惧指标的VIX自3月份以来没有创下新高。Piper Sandler & Co.期权主管Danny Kirsch表示：

“VIX对冲并不会像预期的那样奏效。今年隐含波动率的波动性一直都很弱。到目前为止，这仍是糟糕的对冲。”

本月之前，有迹象表明专业投资者正在回避股票期权，转而蜂拥至股票期货以对冲头寸。

现在，对期权的需求似乎又回来了。周三，超过440000份VIX看涨期权成交，与看跌期权的比率达到5.8:1，创自2020年1月以来的最高记录。

周四，VIX指数已经连续第二天下跌，并有望创下一个月低点，美股则连续第4天上涨。尽管有所反弹，但标普500指数今年以来​​仍下跌了约18%。