港股早知道 | 光伏风电再迎重磅利好！市监局部署煤价监管工作

【今日头条】

财政部下达超27亿元2022年地方电网光伏、风电等补贴

智通财经APP获悉，财政部日前下发《财政部关于下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》。根据《通知》，本次下达山西、内蒙古、吉林、浙江、湖南、广西、重庆、四川、贵州、云南、甘肃、青海和新疆11个省区可再生能源电价附加补助，共计资金27.5496亿元。其中，风电补贴14.7亿元，光伏补贴12.5亿元，生物质能补贴2890万元。

G7拟启动6000亿美元全球基建计划

智通财经APP获悉，根据一份声明草案，在德国巴伐利亚阿尔卑斯山召开的最新七国集团(G7)峰会上，美国总统拜登公布了一份6000亿美元的G7基础设施计划。据白宫公布的信息来看，目前PGII的首批项目包括在安哥拉投资20亿美元建设太阳能农场，在科特迪瓦投资3.2亿美元建设医院，以及投资4000万美元促进东南亚地区的能源贸易。

【大势展望】

隔夜美股集体收跌 港股ADR跌0.71%

隔夜美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌62.42点，收报31438.26点，跌幅0.20%；纳斯达克指数下跌83.07点，收报11524.55点，跌幅0.72%；标普500指数下跌11.63点，收报3900.11点，跌幅0.30%。港股ADR指数下跌，按比例计算，收报22071点，较香港收市跌157.65点或0.71%。

【热点前瞻】

市场监管总局价监竞争局部署开展煤炭价格监督检查工作

市场监管总局价监竞争局近日印发通知，部署各地开展煤炭价格监督检查工作。通知要求，以6月—9月为集中检查期，同时注重建立长效监管机制，全年推进，常抓不懈。突出电煤重点，严厉打击哄抬价格、串通涨价等违法行为。对于捏造、散布涨价信息扰乱市场价格秩序，超出正常的存储数量或者存储周期大量囤积煤炭，在成本未明显增加时大幅度提高煤炭价格，或者成本虽有增加但煤炭价格上涨幅度明显高于成本增长幅度，通过搭售、大幅度提高运输费用、收取其他不合理费用变相提高煤炭价格等行为，将依据《价格法》《价格违法行为行政处罚规定》以及《市场监管总局关于查处哄抬价格违法行为的指导意见》等定性处理。

2022年下半年涨价序幕拉开 吨纸涨价1500元的涨价函重现市场

据天章纸品微信公众号，6月25日，特种纸吨纸涨价1500元的涨价函重现市场，冠豪高新、浙江仙鹤和河南江河纸业同时发布涨价通知，掀起2022年下半年的涨价序幕。7月1日起，冠豪高新生产的热升华转印纸全系列产品统一上调1500元/吨；浙江仙鹤供应贵司的喷绘热转印原纸在现价基础上，上调1500元/吨；河南江河纸业所有产品价格上调1500元/吨。除千元涨幅的特种纸外，宣布下半年产品涨价的还有几家龙头企业生产的各品种的文化纸。7月1日起，晨鸣文化纸系列产品接单价格上调200元/吨；太阳纸业生产的涂布纸和非涂布纸全系产品在现有价格基础上调涨200元/吨；APP中国针对金东、金海所生产的全系列各纸种、克重纸价格在2022年6月基础上调涨200元/吨。

国金证券发布研究报告称，特种纸行业是典型的“利基”型市场，在消费升级带动的产品渗透率提升、国产替代双重驱动下，国内头部企业迎来快速成长期，在报表端盈利呈现周期性成长属性。中长期角度，该行看好特种纸企业基于全品类布局对冲需求端景气度周期波动、技术壁垒高的优质纸品出海带来的成长机遇。涉及相关港股包括：晨鸣纸业(01812)、伟立控股(02372)、理文造纸(02314)等。

两部门：立即改造有严重安全隐患的燃气管道

住房和城乡建设部办公厅、国家发展改革委办公厅27日发布通知，要求各地科学有序开展城市燃气管道、厂站和设施老化评估工作，并根据评估结果区分轻重缓急，立即改造存在严重安全隐患的管道和设施。（新华网）

安信证券表示，燃气管道等老化更新改造是重要民生工程，同时也有利于促进有效投资、扩大国内需求；未来三年城燃老旧管道改造有望进入高峰期。据中国能源报文章披露，2022年将力争开工改造存在安全隐患的燃气管道约2万公里、完成投资500亿元；“十四五”期间我国将更新改造老旧燃气管道10万公里。

中国燃气(00384)：其主要业务包括燃气管道基础设施、燃气码头、储运设施及燃气物流系统的投资、建设及经营、天然气及液化石油气输送、加气站建设及经营以及天然气及液化石油气相关技术的开发与应用。

中裕能源(03633)：燃气管道建设分部主要为住宅项目提供燃气管道建设服务。

华润燃气(一百)(01193)：燃气接驳分部建设燃气管网。设计及建设服务分部主要从事有关燃气接驳项目的设计、建设、顾问及管理。

天伦燃气(01600)：工程安装及服务分部主要从事燃气管道接驳和工程建设业务。

新奥能源(02688)：是新奥集团旗舰产业,于1992年开始从事城市管道燃气业务,是国内规模较大的清洁能源分销商,目前已形成零售天然气、综合能源两大核心业务,逐步向综合能源服务商转型。

昆仑能源(00135)：天然气管道板块从事通过管道输送天然气业务。

滨海投资(02886)：管道燃气销售部从事向工业及民用户通过该公司管网销售管道燃气业务。接驳服务部基于接驳合同，从事组建安装燃气管道设备以使使用者连接至该公司管网业务。2021年11月19日，天津清洁能源(该公司的全资附属公司)与天津生态城(泰达的全资附属公司)就将由天津清洁能源承建的建设工程I订立安明路中压燃气管道补偿协议。

天津津燃公用(01265)：公司是一家主要从事燃气管道设施管理与运营、燃气销售业务的投资控股公司。公司与滨海燃气集团订立燃气管道租赁协议，内容有关于2021年5月1日至2022年4月30日止期间向滨海燃气集团出租由公司拥有及管理的北环管网。

元亨燃气(00332)：业务包括天然气管道基础设施兴建。联营公司贵州燃气管道获增资4亿元。

【个股点晴】

携程集团-S(09961)：受益暑期旅游复苏

携程数据显示，截至6月21日，近一周暑期跨省份跟团游预订量周环比增长291%，暑期跨省份酒店预订周环比增长151%，携程“机票+酒店”订单量自6月以来飞速提升，6月日均订单量已赶超去年同期。同程旅行《2022暑期旅行消费预测报告》显示，综合疫情防控政策优化调整及各种利好政策的支撑，对比2021年同期，预计2022年暑期国内旅游市场将重回复苏轨道，整体出游人次将有望恢复至2019年同期的70%以上。

山西证券一份研报认为，跨省份游开放为各地带来立竿见影的客流量：如青海6月18日宣布恢复跨省份游，OTA（在线旅游）平台上的青海酒店订单量近一周环比增长174%，景区门票订单量环比上一周增长100%；暑假机票订单量环比上一周增长252%。6月19日宁夏宣布有序开放跨省份游，两日内宁夏暑期跨省份跟团产品预定量增长翻番，暑期酒店预定量增长108%，主要客源来自成都、广州、深圳、南京、杭州、苏州等长线避暑需求游客。

【头条公告掘金】

邮储银行(01658)：控股股东邮政集团拟累计增持不少于5000万元股份以履行稳定股价义务

邮储银行公告称，自2022年5月27日至2022年6月24日，该行A股股票收盘价格已连续20个交易日低于该行最近一期经审计的每股净资产6.89元，触发该行稳定股价措施启动条件。控股股东邮政集团将以累计不少于5000万元增持该行股份。增持未设置价格区间，实施期限：自2022年6月27日起六个月内。

点评：邮储银行兼具大型银行的规模优势和资源禀赋以及零售银行的客群基础与下沉结构，内部管理与组织架构优化的渐入佳境，持续为公司经营效率与财务效能再赋能。

最新业绩来看，2022年一季报，公司营业收入和归母净利润分别同比增长10.1%和17.8%;一季度不良贷款率季度环比持平于0.82%。资产质量平稳运行，2022Q1资产减值同比少计5.9%，继续带来拨备反哺效应。利润景气增长支撑下，公司一季度ROA与ROE分别同比提升0.04pct/0.02pct。

中金公司认为，当下是重新认识邮储银行的时机。邮储银行具有庞大的基层网点规模和客户基础。拥有4万个线下网点和独特的代理模式提供稳定负债来源;拥有6 亿零售客户，个人贷款占比高于五大行。同时，邮储银行财富管理体系升级和网点转型见效，财富管理发展进入快车道。

资产质量方面，邮储银行对公贷款以基建为压舱石，持续拓展中大型新兴战略客户。资产质量基础良好，经历行业周期波动仍然全面优于同业。与此同时，资产端结构持续调整，贷存比提高改善净息差。风险加权资产回报率仍有提升空间，ROE有望稳中有升。

人才方面，邮储银行实施人才引进和管理改革推进，专业管理层领航，推动队伍年轻化、专业化。

【重点公告掘金】

复星医药(02196)：附属就独家商业化含有依特卡肽的注射药物制品签订《许可协议》

复星医药发布公告表示，2022年6月26日，该公司控股子公司 Fosun Pharma USA、江苏复星医药销售与安进的控股子公司 Kai Pharma 共同签订《许可协议》，Kai Pharma就许可产品(即含有依特卡肽的注射药物制品)授予Fosun Pharma USA及江苏复星医药销售在区域内(中国境内不包括港澳台地区)及领域内(即治疗接受血透的成年慢性肾病患者的继发性甲状旁腺亢进)独家商业化及与之相关其他权利的许可。

点评：复星医药是一家主要从事医药产品研发、制造与销售的中国公司。注重创新研发，专注于心血管、抗肿瘤、中枢神经系统、血液系统、新陈代谢及消化道及抗感染等治疗领域，主要产品均在各自细分市场占据领先地位。

2022年第一季度公司实现营业收入103.82亿元，同比增长28.87%;归母扣非净利润8.01亿元，增长21.73%。2021年下半年上市的汉曲优(曲妥珠单抗)、苏可欣(马来酸阿伐曲泊帕)，Gland Pharma的肝素系列产品，以及新冠mRNA疫苗复必泰继续作为增长的主引擎带动销售收入增长。

许可产品是由安进的控股子公司Kai Pharma研发的一种新型钙敏感受体激动剂，拟用于治疗继发性甲状旁腺功能亢进。继发性甲状旁腺功能亢进是慢性肾病患者维持血液透析过程中常见的并发症之一，表现为血浆甲状旁腺激素水平持续性升高。许可产品通过与人体钙敏感受体结合，可抑制甲状旁腺主细胞分泌甲状旁腺素，从而降低血清甲状旁腺素水平。

截至目前，全球已上市的钙敏感受体激动剂有三种。而根据IQVIA MIDASTM最新数据，2021年度钙敏感受体激动剂于全球范围内的销售额约为8.9亿美元。本次合作有利于复星医药进一步丰富产品管线、完善市场布局，同时为尚未满足的临床需求提供治疗选择。

药明康德(02359)：拟回购合计约39.24万股限制性股票

药明康德发布公告称，公司拟回购注销向部分激励对象已发行的限制性股票，包括《2018年激励计划》与《2019 年激励计划》项下首次授予和预留授予限制性股票，合计回购股份约39.24万股。同时注销上述计划授权的股票期权6.01万份。

点评：药明康德是国际领先的开放式能力与技术平台，为全球生物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。致力于打造全球创新的CTDMO一体化模式，通过完善的Testing服务能力不断绑定CGT订单，增强粘性，然后逐步向后期项目订单导流。

公司拥有质粒、AAV和LV等病毒载体、细胞治疗药物开发以及生产的技术平台，在提升生产效率降低成本方面拥有全球领先的前沿技术平台-TESSA，具有显著优势的技术平台有望为公司导流更多优质客户及订单，为公司CTDMO模式保持长期竞争力提供支持。

公司业务持续全球扩张，覆盖中美英9个基地，员工数量持续增加。2021年10月上海临港新建15,300平方米的工艺研发和商业化生产中心正式投入运营，2021年11月美国费城扩建的13,000平方米基地正式投产使testing产能提升三倍。2021年中国员工数量在300-400人，美国在800人。按照规划2022年底中国员工数量预计达到700-800人。

2021年CDMO项目订单数量较少，且订单体量波动对收入影响较大。一方面因海外龙头基本都有商业化品种贡献，另一方面公司主要处于平台和产能搭建期。2022年开始公司服务产品中预计有3-4个将进入中国/美国申报上市阶段，若成功商业化有望拉动公司2023年收入高增长。

【港股重要公告一览】