恒指早盘跌1.3%： 阿里跌近3% 商汤逆市涨约6%

延续昨日调整势头，港股三大指数今日再跌走低，恒生科技指数一度跌超2%。盘面上，ATMJ权重科技股普跌，阿里跌近3%；前五月百强房企销售降幅超50%，内房股普跌，万科企业、富力地产均跌超2%；造车新势力5月交付数据出炉，汽车股涨跌不一，小鹏汽车跌超2%。

焦点股方面，商汤再涨近6%，机构指出，“数字哨兵”成为多地防疫刚需。商汤成为上海“数字哨兵”首批合格供应商之一；建业地产涨近17%，河南铁建投资拟以6.88亿港元收购建业地产29%股份。

对于后市，兴证国际认为，短期大盘走势相对稳健，但科网和生物这两个反弹急先锋出现休整。市场的热点需要扩散开，才有利于反弹的持续。目前来看，消费股有机会成为后面的阶段热点，核心城解封可能出现消费力的阶段性集中释放。以过去两年的经验，夏天的防疫压力也相对轻一些。因此三季度可多关注交通旅游、家电零售、社会服务等消费板块优质个股的反弹机会。

截至发稿，恒指跌1.3%，恒生科技指数跌1.3%，国企指数跌1.4%。

资金动向

截至10时14分，南向资金净流入8.83亿元，其中港股通（沪）净流入5.15亿元，当日资金余额为414.85亿元，港股通（深）净流入3.68亿元，当日资金余额为416.32亿元。

热门板块

恒指蓝筹股大部分下跌，恒隆地产大跌近7%，石药集团再跌近6%；万洲国际涨近3%。

恒生科技指数成分股跌多涨少，万国数据跌近7%，金蝶国际跌超4%，舜宇光学、联想集团跌超3%，阿里跌近3%。

内房股普跌，万科企业、富力地产均跌超2%。

消息面上，据中指院数据，今年前5月TOP100房企销售额均值为273.9亿元，同比下降50.7%。据克而瑞最新发布的数据，2022年1-5月，百强房企整体操盘业绩规模同比下降52.3%；截至5月末，在披露了业绩目标的规模上市房企中，近半数企业的完成率甚至不足25%。

热门公司

商汤再涨近6%，机构指出，“数字哨兵”成为多地防疫刚需，市场规模有望超400亿元，相关采购需求将集中在Q2~Q3释放。商汤成为上海“数字哨兵”首批合格供应商之一。

建业地产涨近17%，河南铁建投资拟以6.88亿港元收购建业地产29%股份。

佳源国际控股复牌涨超7%，间接全资附属公司香港佳源同意出售盐城祥源房地产全部股权，总代价为人民币8.79亿元；此外公司接获两份清盘呈请，董事会并不认为该等索赔将对公司营运或其财务状况造成实质或重大影响，拟就清盘呈请积极作出抗辩。

东阳光药放量冲涨，目前涨超3%。东阳光药是一家专注于抗病毒、内分泌及代谢类疾病、心血管疾病等治疗领域产品开发、生产及销售的中国制药企业。去年，公司核心产品抗流感药物可威实现销售额约为5.5亿元，营收占比达到60.7%。

阿里影业冲高回落，此前一度涨超4%，年度归母净利约1.7亿元，首次实现扭亏为盈。

海螺水泥跌超4%，里昂预期水泥行业毛利将继续下滑并降其评级至“跑输大市”。

造车新势力5月交付数据出炉，汽车股普跌，小鹏汽车跌超2%，理想汽车跌超1%，蔚来翻绿跌近1%。

东吴证券研报认为，刺激汽车消费政策细则落地，力度超市场预期，预计对汽车行业拉动效果会大幅超出4~5月疫情的下行影响。“政策刺激+全面复工复产”形成正向循环，2022年剩余6个月汽车行业将进入持续高增长状态，预计产销两端平均月同比增速均将持续超过20%。基于上述判断，东吴证券上调2022年乘用车国内需求至2110万辆。

重要新闻

1、国家统计局：1-4月规模以上造纸和纸制品业企业营业收入同比增长2.3%

国家统计局数据显示，2022年1-4月，全国机制纸及纸板产量4430.9万吨，同比增长0.3%。规模以上造纸和纸制品业企业营业收入4770.1亿元，同比增长2.3%。

2、联合国粮农组织官员：俄乌冲突将导致全球超1300万人遭受饥饿威胁

联合国粮农组织莫斯科办事处主任奥列格·科比亚科夫当地时间6月2日在接受采访时表示，俄乌冲突将导致全球1300万至1500万人口在2022年遭受饥饿威胁。（央视新闻）

3、为降低铁矿石对外依存度 中国将推铁矿“基石计划”

近年来，进口铁矿石价格高位波动，忽涨忽跌。中国铁矿石对外依存度接近80%，如何保障铁矿石资源供应，促进国内铁矿石开发，备受行业关注。国家发改委5月30日消息，由中国钢铁工业协会提出、旨在加强铁矿石资源保障的“基石计划”近日获得推进。2022年1月，中钢协曾将“基石计划”上报国家发改委等四部委。所谓“基石计划”，即用2-3个“五年规划”时间，改变中国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，进而降低铁矿石对外依存度。（财新）

港股大势研判

兴证国际认为，短期大盘走势相对稳健，但科网和生物这两个反弹急先锋出现休整。市场的热点需要扩散开，才有利于反弹的持续。目前来看，消费股有机会成为后面的阶段热点，核心城解封可能出现消费力的阶段性集中释放。以过去两年的经验，夏天的防疫压力也相对轻一些。因此三季度可多关注交通旅游、家电零售、社会服务等消费板块优质个股的反弹机会。

中金2022下半年港股展望：下行空间有限 建议关注高股息等主线

展望下半年，我们预计市场在当前位置上的进一步下行空间相对有限，主要得益于已经较低的估值水平、去年底开始持续流入的南向资金，以及国内稳增长政策的持续发力。市场更大上行空间将有赖于更多积极催化剂的配合，例如国内稳增长效果、监管进度及海外紧缩步伐的变化等。综合而言，基准情形下，我们预计MSCI中国指数或存在10%的上行空间，对应5%的PE估值扩张和下半年5%的盈利贡献；相比之下，估值更低的恒生国企指数或有13%的空间。

总体上，我们建议超配银行、汽车、能源和材料，公用事业、以及部分优质互联网标的；同时低配交运、科技硬件、保险以及生物科技等板块。我们在报告原文图58~63中提供了五个策略筛选组合,包括高股息、优质增长、稳增长、超跌、以及价格上涨等主题，供投资者参考。

主题性投资机会方面，我们建议关注美国上市中概股的进一步回归、港股通扩容(如将ETF纳入标的及人民币结算等)、美联储加息和香港加息、以及香港本地发展等几个方面。

港股大行评级

招商证券(香港)：维持华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价56.2港元

富瑞认为，广汽(2238.HK)、长汽(2333.HK)及吉利(0175.HK)将是今次措施的主要受惠者，因三企于1.6升至2升引擎汽车的业务较多。该行对广汽评级为“持有”，目标价6.9港元；长汽及吉利均为“买入”，目标价分别16.9港元及18.1港元。