Southland Holdings，Legato Merge II报告SPAC合并交易

私人持股的Southland Holdings，LLC(“Southland”)和Legato Merger Corp.II(纳斯达克股票代码：LGTO，LGTOU and LGTOW))(“Legato II”)今天联合宣布，他们已就一项业务合并交易(“业务合并”)签署了最终协议，这将使Southland成为Legato II的直接全资子公司。

作为Legato II的全资子公司，Southland将在目前管理层的领导下继续执行其增长战略。Legato II的董事会将包括5名由Southland指定的董事和2名由Legato II指定的董事。Legato II现任董事长、Primoris Service Corporation前董事长兼首席执行官Brian Pratt将继续担任Legato II的董事长。预计在业务合并时，Legato II将更名为“Southland Holdings，Inc.”

在一个对基础设施支出的需求前所未有的时期，这笔交易将为Southland提供必要的资源，以加快未来的增长，并利用我们面前的重大机遇。我们的位置和内部能力使Southland在未来几十年处于建设关键基础设施项目的最佳位置。我们期待着与Legato II的团队合作，继续提供至关重要的世界级基础设施工程和建筑服务。

Legato II的首席SPAC官Eric Rosenfeld说：“我和Legato II的董事会很高兴能够与Southland的管理团队合作，他们已经成为行业领导者近30年了。我们相信Southland的多样化技能和为建设项目带来独特解决方案的能力将为我们的股东提供重要的价值创造机会。”如果达到奖金调整后的EBITDA 2022年1.45亿美元和2023年1.65亿美元的目标，预计合并后的公司的估值为2022年调整后EBITDA的5.6倍，而如果达到2022年1.25亿美元和2023年1.45亿美元的基本调整后EBITDA盈利目标，则估值为6.2倍。这分别比同行的平均水平(8.8倍普遍估计为2022年EBITDA(1))低36%和29%。我们相信，合并后的公司为Legato II的股东提供了巨大的价值。预计这笔交易将使Southland能够为未来的有机增长提供资金，进行潜在的未来收购，并降低其资产负债表的杠杆率。

交易概览

Southland持有者将获得价值高达4.98亿美元的现金和股票。这笔交易预计将为Southland的资产负债表增加2.2亿美元的现金(不考虑任何Legato公众股票的赎回)，交易完成时意味着8.1亿美元的形式企业价值，包括或有对价。Southland的现有持有者将在交易完成时获得3.43亿美元的Legato II普通股和5000万美元的现金。此外，Southland的现有股东可能会额外获得1030万股Legato II普通股，价值1.05亿美元，这取决于2022年和2023年特定的调整后EBITDA目标的实现。假设股票价格为10.15美元，合并后业务的预计估值对Legato股东来说是一个巨大的价值机会。在交易完成后，假设所有或有对价都支付了，并且不考虑Legato II的公众股东对任何股票的赎回，Southland公司目前的股东和管理团队将持有Legato II公司约55%的已发行普通股，Legato II公司的现有股东将持有Legato II公司约45%的已发行普通股。

南国概况

Southland及其子公司的历史可以追溯到1900年，是北美最大的建筑公司之一，在世界各地都有经验。该公司已经修建了连接我们国家的交通基础设施，修建了供水管道和处理设施，以便在广阔的地区输送水，在一些世界上最具挑战性的地质学中钻隧道，并完成了一些美国最具标志性的建筑地标。Southland系列公司是建筑技术和手段方法工程领域的创新者，为具有挑战性的建筑项目提供独特的解决方案。

Southland的董事会和Legato II的董事会已经一致批准了合并协议，Legato II的董事会建议其股东批准并通过合并协议和交易。这笔交易预计将在2022年第四季度完成。

有关业务合并的更多信息，请参阅Legato II目前的8-K表格报告，该报告将立即提交，可在美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)免费获得

就本次交易而言，Legato II由Graubard Miller代表，Southland由Winstead PC代表。D.A.Davidson&Co.和Thompson Davis&Co.将担任Legato II的资本市场顾问。