华盛顿房地产投资信托基金(纽约证券交易所代码：WRE)在过去7天增加了8000万美元的市值，尽管五年前的投资者仍下跌了11%

理想情况下，你的整体投资组合应该超过市场平均水平。但主要的游戏是找到足够多的赢家来抵消输家。在这一点上，一些股东可能会质疑他们对华盛顿房地产投资信托公司(NYSE：WRE)的投资，因为过去五年里，该公司股价下跌了28%。

虽然过去五年对华盛顿房地产投资信托的股东来说是艰难的，但过去一周显示出了希望的迹象。因此，让我们看看较长期的基本面，看看它们是否是负回报的驱动因素。

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华盛顿房地产投资信托基金在过去的12个月里没有盈利，我们不太可能看到它的股价和每股收益(EPS)之间有很强的相关性。可以说，收入是我们的下一个最佳选择。当一家公司没有盈利时，我们通常预计会看到良好的收入增长。一些公司愿意推迟盈利以更快地增长收入，但在这种情况下，人们确实预计营收会有良好的增长。

在五年的时间里，华盛顿房地产投资信托基金的往绩12个月的收入每年都减少了10%。委婉地说，这让它成了一个没有吸引力的群体。在我们看来，股价在这段时间里每年下跌5%是相当合理的。这一损失意味着股票股东可能非常恼火。企业有可能反弹，但正如巴菲特所说，“扭亏为盈的情况很少出现转机”。

您可以在下图中看到收益和收入随时间变化的情况(单击图表查看精确值)。

你可以在这个免费的互动图表中看到它的资产负债表是如何随着时间的推移而加强(或削弱)的。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。公平地说，TSR为支付股息的股票提供了更完整的图景。我们注意到，对于华盛顿房地产投资信托基金，过去5年的TSR为-11%，好于上述股价回报。因此，该公司支付的股息提高了股东的总回报。

很高兴看到华盛顿房地产投资信托的股东在过去一年中获得了6.2%的总股东回报。这确实包括了股息。值得注意的是，与最近的股价表现相比，TSR每年2%的五年年化亏损非常糟糕。我们通常更看重短期的长期表现，但最近的改善可能暗示着业务内部出现(积极的)拐点。虽然值得考虑市场状况对股价可能产生的不同影响，但还有其他更重要的因素。以风险为例--华盛顿房地产投资信托基金有两个警示信号，我们认为你应该注意。

但请注意：华盛顿房地产投资信托基金(Washington Real Estate Investment Trust)可能不是最值得购买的股票。因此，来看看这份免费的有趣公司名单，这些公司过去都有盈利增长(以及未来的增长预测)。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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