捷普(纽约证券交易所股票代码：JBL)的投资者在过去三年中获得了119%的惊人回报

这看起来可能很糟糕，但当你(在没有杠杆的情况下)购买一只股票时，最糟糕的情况可能是它的股价跌至零。但如果你购买一家真正伟大的公司的股票，你可以将你的钱增加一倍以上。例如，捷普公司(NYSE：JBL)的股价比三年前高出114%。大多数人会对此感到高兴。过去一周，该公司股价上涨了2.3%。

所以让我们调查一下，看看公司的长期业绩是否与基础业务的发展一致。

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引用巴菲特的话说：“船只将在世界各地航行，但平坦的地球协会将蓬勃发展。市场上的价格和价值之间将继续存在巨大的差异……”评估围绕一家公司的情绪变化的一个有缺陷但合理的方法是将每股收益(EPS)与股价进行比较。

捷普能够在三年内以每年74%的速度增长每股收益，推动其股价走高。这一每股收益增幅高于该公司股价29%的年均增幅。因此，随着时间的推移，投资者似乎对该公司变得更加谨慎了。这种谨慎的情绪反映在(相当低的)市盈率10.12。

该公司的每股收益(随时间变化)如下图所示(单击查看具体数字)。

我们认为，内部人士在过去一年进行了大量收购，这是积极的。话虽如此，大多数人认为盈利和收入增长趋势是更有意义的业务指南。在买卖股票之前，我们总是建议仔细检查一下历史增长趋势，可在此处找到。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。TSR是一种回报计算，计入了现金股息的价值(假设收到的任何股息都进行了再投资)，以及任何贴现融资和剥离的计算价值。公平地说，TSR为支付股息的股票提供了更完整的图景。我们注意到捷普在过去三年的TSR为119%，这比上面提到的股价回报率要好。因此，该公司支付的股息提高了股东的总回报。

很高兴看到捷普的股东在过去一年里获得了7.6%的总股东回报。这确实包括了股息。然而，这低于该公司在过去五年中每年为股东创造的16%的TSR。潜在买家可能会觉得他们错过了预期的机会，这是可以理解的，但业务仍有可能仍然全速运转。虽然值得考虑市场状况对股价可能产生的不同影响，但还有其他更重要的因素。例如，考虑一下无处不在的投资风险幽灵。我们已经确定了捷普的一个警告信号，了解它们应该是你投资过程的一部分。

还有很多其他公司让内部人士买进股票。你可能不想错过这份内部人士正在收购的成长型公司的免费名单。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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