鉴于强劲的基本面，A.O.史密斯公司(NYSE：AOS)股票的疲软会被证明是暂时的吗？

看到A.O.Smith(纽约证券交易所股票代码：AOS)最近的表现，很难感到兴奋，因为它的股价在过去三个月里下跌了19%。然而，仔细看看它稳健的财务状况可能会让你重新考虑。鉴于基本面因素通常会推动长期市场结果，该公司值得关注。具体地说，我们决定在本文中研究A.O.史密斯的净资产收益率。

股本回报率(ROE)是对一家公司增值和管理投资者资金的效率的测试。简而言之，净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。

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股本回报率的公式为：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上面的公式，A.O.史密斯的净资产收益率为：

28%=5.09亿美元？18亿美元(基于截至2022年3月的12个月)。

回报是企业在过去一年中获得的收入。这意味着，股东权益每增加1美元，公司就会产生0.28美元的利润。

到目前为止，我们了解到净资产收益率是衡量一家公司盈利能力的指标。根据公司选择再投资或“保留”多少利润，我们就能够评估一家公司未来产生利润的能力。一般来说，在其他条件相同的情况下，股本回报率和利润留存较高的公司比不具备这些特征的公司有更高的增长率。

首先，A·O·史密斯的净资产收益率相当高，这很有趣。其次，与行业报告的平均净资产收益率18%相比，我们也注意到了这一点。这可能为A·O·史密斯在过去五年中看到的6.3%的温和净利润增长铺平了道路。增长

然后我们将A.O.Smith的净收入增长与行业进行了比较，发现该公司的增长数字低于同期12%的行业平均增长率，这有点令人担忧。

盈利增长是股票估值的一个重要因素。投资者下一步需要确定的是，预期的收益增长是否已经计入了股价。这有助于他们确定这只股票是为光明还是黯淡的未来做准备。市场是否已经消化了AOS的未来前景？你可以在我们最新的内在价值信息图研究报告中找到答案。

A·O·史密斯的三年平均派息率为37%(这意味着该公司保留了63%的利润)，看起来他正在以一种高效的方式进行再投资，它看到了收益可观的增长，并支付了丰厚的股息。

此外，A·O·史密斯决心继续与股东分享其利润，这是我们从其支付股息的长期历史中推断的至少十年。分析师现有的预估显示，该公司未来三年的派息率预计将降至30%。然而，尽管预期派息率较低，该公司的净资产收益率预计不会有太大变化。

总体而言，我们觉得A·O·史密斯的表现相当不错。特别是，看到该公司在业务上投入了大量资金，并获得了高回报率，从而实现了可观的收益增长，这一点令人欣慰。话虽如此，但从目前分析师的预估来看，我们发现该公司的盈利势头有望增强。这些分析师的预期是基于对该行业的广泛预期，还是基于该公司的基本面？点击此处进入我们分析师对该公司的预测页面。

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