帝国地产信托公司(纽约证券交易所代码：ESRT)的股东在过去一周上涨了6.6%，但在过去五年中仍处于亏损状态

一般来说，长期投资是一条出路。但不幸的是，有些公司根本就没有成功。例如，帝国州房地产信托公司。(NYSE：ESRT）股价五年内下跌57%。至少可以说，这是极其次优的。我们怀疑长期信徒是唯一担心的持有者，因为股价在过去12个月里下跌了22%。但上周上涨了6.6%。活跃的市场可能有助于推动股价上涨，因为同期股市上涨了3.0%。

虽然过去五年对于帝国州房地产信托基金的股东来说是艰难的，但过去一周却表现出了希望的迹象。因此，让我们来看看长期基本面，看看它们是否是负回报的驱动因素。

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由于帝国州房地产信托基金在过去12个月出现了亏损，我们认为市场可能更关注收入和收入增长，至少目前是这样。当一家公司没有盈利时，我们通常会期望看到良好的收入增长。一些公司愿意推迟盈利能力以更快地增长收入，但在这种情况下，人们确实预计利润会出现良好的增长。

五年多来，Empire State Realty Trust过去12个月的收入每年减少3.2%。虽然远非灾难性的，但这并不好。由于利润和收入都没有增长，每年9%的亏损并不真正让我们感到惊讶。投资者对这只股票产生热情的可能性似乎比路易丝·布鲁克斯更小。没有多少投资者喜欢投资于亏损且收入不增长的公司。

下图描述了收入和收入如何随着时间的推移而变化（通过点击图像来揭示确切的值）。

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除了衡量股价回报外，投资者还应该考虑股东总回报（TSB）。TLR是一种回报计算，考虑了现金股息的价值（假设收到的任何股息都被再投资）以及任何贴现融资和分拆的计算价值。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSB通常比股价回报高得多。我们注意到，Empire State Realty Trust过去5年的TSB为-52%，好于上述股价回报。公司支付的股息从而提高了股东总回报。

虽然大盘在12个月内下跌了约2.8%，但Empire State Realty Trust股东的表现更糟，下跌了21%（甚至包括股息）。话虽如此，一些股票在下跌的市场中过度抛售是不可避免的。关键是要关注基本事态发展。遗憾的是，去年的业绩结束了糟糕的表现，股东们在五年内每年面临9%的总损失。我们意识到罗斯柴尔德男爵曾表示，投资者应该“在街上流血时购买”，但我们警告说，投资者首先应该确保他们购买的是高质量的企业。我发现将长期股价视为业务业绩的代表非常有趣。但为了真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。比如风险。每家公司都有这些警告信号，我们发现了帝国州房地产信托基金的2个警告信号（其中1个不应被忽视！）你应该知道的

当然，您可能会通过寻找其他地方找到绝佳的投资。因此，看看这份我们预计盈利将增长的公司的免费名单。

请注意，本文中引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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