李一丁：我们非常看好下半年的行情，包括互联网

　　4月27日晚8点，歌斐资产多策略基金投资部董事总经理宁冬莉、点拾投资创始人朱昂、查理投资董事长李一丁做客直播间，讨论面对弱势寻底的市场走势，我们该如何投资？清仓还是加仓，我们需要怎样的逆向思维？

　　点此查看视频直播全文实录

　　主持人：谢谢您的分享。但是我们也看到有些投资人选择了清仓，有些是选择了加仓。目前看看三位对整个市场是处在什么样的情绪当中，是悲观略多一些还是乐观略多一些？

　　李一丁：我们是非常看好下半年的行情，包括互联网，互联网可能是一个非常好的机会。刘鹤副总理在3月份提出了一个建议，各个部门要宽松。我们国家的互联网企业在全球是最优秀的互联网企业，它现在也在做国际化，太内卷也不行。互联网投资也是比较难的，大家一定要小心的点是互联网竞争很激烈，还是要挑非常优秀的企业。有的企业现在的价格可能是上市价格的20%，这是非常好的一个机会。

　　主持人：一丁总，你看好下半年的互联网，更多是从政策面看好，还是从一些技术面、基本面看好？从哪个侧面来看？

　　李一丁：它跌的多了以后后面就是涨，大家觉得跌得多，很吓人，90%的人觉得跌跌跌，永远跌。

　　主持人：机会是跌出来的。

　　李一丁：其实是反的，10%的人觉得跌多了以后其实风险在释放，风险在变小，现在是上市价格的20%，又是龙头企业，非常安全，这是一块，我们看好下半年的互联网。

　　第二，金融。金融是我们国家的支柱行业，也是非常稳健的，现在也是非常好的机会。

　　第三，前沿医药。因为我们也是机构管理者，做过全球大概1000家前沿医药的研究，现在是投资前沿医药最好的时候。为什么？美国那边的生物制药企业在挤泡沫，是15年的一个低点，15年最大的一个跌幅，55%的跌幅，在前沿医药历史上都是没有的。现在它在挤泡沫，引起了香港的一些优秀的国内的一些前沿医药公司也跟着估值变得很便宜，生物制药和一些前沿医药代表最先进的科技。

　　第四，一些医药代工的CDMO和CRO。这些企业在全球都有非常大的竞争力，CRO和CDMO企业主要的是技术和人员成本。我们一个博士的成本大概是8万美金，国外企业，大概美国的一个博士的成本是40多万美金，没得比。我们的供给足够多，一年有1000万的大学生毕业。

　　这几块是我们非常看好的行业，而且我们对下半年非常乐观。

　　主持人：我们再稍微细分一些，刚才您讲到四个细分的行业，互联网、金融、前沿医药、医药代工。在互联网当中，您具体再细颗粒，您看的是哪一块？

　　李一丁：互联网的企业因为竞争很激烈，我们在全球又是最好的一些互联网企业。最好的互联网企业就是代表竞争最激烈，那肯定要找最赚钱的企业，就这么简单。

　　主持人：金融呢？

　　李一丁：什么稳买什么，看巴菲特买什么。

　　主持人：前沿医药和医药代工，您看的是医还是看的是药？

　　李一丁：前沿医药我们看的是药，这个药要在全世界都是有非常大的竞争力。比如说美国的麦迪逊医疗出了一款药，是治疗高血脂的，一般高血脂的治疗是用阿托伐他汀，每天都要吃，它是一年两针就可以长效维持，把高血脂控制住，在海南的博鳌医院已经引进了，被诺华（89.6， 0.64， 0.72%）收购，大概以60亿美金收购了这家公司。这个药就是颠覆性的一个创新药，一年两针，本来要天天吃药，有很多需求。从这个角度看，巴菲特买可乐和苹果，可乐和苹果这个产品在全世界都是优秀的，所以才能创造巨大的利润。前沿医药这边，你的药一定是有颠覆性的，药效是最好的。比如有些癌症药，现在最火的是CAR—T，达到什么程度？100个血液癌的病人，80个治愈，十几年不复发，这是仙丹，当然也很贵，46万美金，一次置换，就是T细胞输入。前沿医药药效要非常好，副作用低，是颠覆性的。

　　主持人：代工呢？

　　李一丁：我们看的一些行业主要是癌症、心血管。因为心梗、脑梗，40%的过世都来自这一块，这一块是最重要的。

　　另外，癌症（药）。癌症（药）是保命的，包括自身免疫系统，也是很重要。另外，疫苗，像莫德纳。

　　主持人：医药代工呢？

　　李一丁：医药代工我们的成本很低，这个技术并不是非常难，就像有些企业可能是上海最优秀的企业，做的是全球代工，一年能赚40、50亿，一年增速60%、70%。有很多企业都可以做，未来CDMO和CRO的需求是很强烈的。

　　主持人：医疗器械你们会看吗？

　　李一丁：国内好的医疗器械公司估值太高了，国际上的也不便宜。有些现在还面临集采，所以现在医疗器械没有太好的选择。

　　主持人：谢谢一丁总刚才跟大家的分享，其实一丁总也分享了一个逆向投资的理念，在这个过程当中。对于市场到底应该持一个什么样的态度，刚才一丁总也分享了，