同仁堂科技股份有限公司(HKG：1666)的基本面良好，鉴于该股最近的疲软，是否足以保证买入？

过去三个月股价下跌21%，人们很容易忽视同仁堂科技(HKG：1666)。但如果你密切关注，你可能会发现，该公司的关键财务指标看起来相当不错，这可能意味着，鉴于市场通常会奖励更具弹性的长期基本面因素，该股可能会在长期内上涨。具体地说，我们决定在本文中研究同仁堂科技的净资产收益率。

ROE或股本回报率是评估一家公司从股东那里获得投资回报的有效程度的有用工具。简而言之，净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。

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ROE公式为：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上述公式，同仁堂科技的净资产收益率为：

11%=CN元8.67亿×CN元82亿元(以截至2021年12月的12个月为基础)。

报税表是过去12个月的税后收入。另一种说法是，该公司每持有价值1港元的股票，就能赚取0.11港元的利润。

到目前为止，我们了解到净资产收益率是衡量一家公司盈利能力的指标。根据公司选择再投资或“保留”多少利润，我们就能够评估一家公司未来产生利润的能力。假设其他条件相同，与没有相同特征的公司相比，拥有更高股本回报率和更高利润保留率的公司通常会有更高的增长率。

首先，同仁堂科技似乎拥有可观的净资产收益率。并与行业进行比较，发现行业平均净资产收益率相似，为11%。正如你可能预料到的，同仁堂科技公布的8.4%的净收入下降有点令人惊讶。基于此，我们认为，可能还有本文迄今未讨论的其他原因，可能正在阻碍公司的增长。这些问题包括低收益留存或资本配置不善。

然而，当我们将同仁堂科技的增长与行业进行比较时发现，在该公司盈利不断萎缩的同时，该行业同期的盈利增长了12%。这相当令人担忧。

为一家公司增值的基础，在很大程度上与其盈利增长挂钩。对于投资者来说，重要的是知道市场是否已经消化了公司预期的收益增长(或下降)。这有助于他们确定这只股票是为光明还是黯淡的未来做准备。1666年的估值公平吗？这张关于公司内在价值的信息图包含了你需要知道的一切。

同仁堂科技的三年中值派息率为42%(或留存率为58%)，这是相当正常的，这一点很正常，但同仁堂科技不断下降的收益令人费解，因为当一家公司保留了很大一部分利润时，人们会预期它会有相当大的增长。看起来可能还有其他一些原因来解释这方面的缺乏。例如，这项业务可能正在衰落。

此外，同仁堂科技至少在十年或更长时间内一直在分红，这表明管理层肯定已经意识到，股东更喜欢分红，而不是盈利增长。在研究了最新的分析师共识数据后，我们发现，该公司未来三年的派息率预计将降至0.05%。然而，同仁堂科技未来的净资产收益率预计将下降至8.3%，尽管其派息率预计会下降。我们推断，可能还有其他因素在引导该公司预期的净资产收益率下降。

总的来说，我们觉得同仁堂科技确实有一些积极的因素需要考虑。然而，低收益增长有点令人担忧，特别是考虑到该公司拥有高回报率，并将大部分利润进行再投资。从表面上看，可能还有其他一些因素正在阻碍增长，这些因素并不一定是控制企业的因素。话虽如此，看看目前分析师的预估，我们发现该公司的盈利增长率预计将出现巨大改善。要了解更多有关该公司未来收益增长预测的信息，请查看这份关于分析师预测的免费报告，以了解更多信息。

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