漫威科技(纳斯达克：MRVL)背负着一笔相当大的债务

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。因此，当你评估一家公司的风险有多大时，聪明的投资者似乎知道债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。我们注意到Marvell Technology，Inc.(纳斯达克股票代码：MRVL)的资产负债表上确实有债务。但真正的问题是，这笔债务是否让该公司面临风险。

一般来说，只有当一家公司不能轻易偿还债务时，债务才会成为一个真正的问题，无论是通过筹集资金还是用自己的现金流。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。然而，更常见(但代价仍然高昂)的情况是，一家公司必须以极低的价格发行股票，永久性地稀释股东的股份，只是为了支撑其资产负债表。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。当考虑一家企业使用了多少债务时，首先要做的是把现金和债务放在一起看。

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如下所示，截至2022年1月底，Marvell Technology的债务为45.5亿美元，高于一年前的11.9亿美元。单击图像了解更多详细信息。然而，它确实有6.135亿美元的现金来抵消这一点，导致净债务约为39.3亿美元。

根据最新报告的资产负债表，Marvell Technology有13.9亿美元的负债在12个月内到期，50.2亿美元的负债在12个月后到期。为了抵消这些债务，它有6.135亿美元的现金以及价值10.5亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债总额比现金和近期应收账款加起来还要多47.4亿美元。

鉴于漫威科技拥有515亿美元的庞大市值，很难相信这些债务会构成太大威胁。话虽如此，很明显，我们应该继续监控它的资产负债表，以免它变得更糟。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最重要的是未来的收益将决定Marvell科技未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

去年，Marvell Technology的息税前利润并未达到盈利水平，但其收入增长了50%，达到45亿美元。股东们可能会祈祷它能以自己的方式增长并实现盈利。

尽管Marvell Technology成功地相当巧妙地实现了营收增长，但冷酷的现实是，它的息税前利润正在亏损。事实上，它在息税前利润水平上亏损了5900万美元。当我们看到这一点，并回忆起资产负债表上相对于现金的负债时，在我们看来，该公司有任何债务似乎是不明智的。因此，我们认为它的资产负债表有点紧张，但并不是无法修复。如果它把过去12个月4.21亿美元的亏损扭亏为盈，我们会感觉更好。因此，坦率地说，我们确实认为这是有风险的。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。例如，我们已经为Marvell科技确定了两个警告信号，您应该知道。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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