收盘前交易更新

Mothercare plc

收盘前交易更新

面向家长和幼儿的全球专业品牌Mothercare plc(“Mothercare”或“本公司”)今天发布了截至2022年3月26日的财政年度收盘前最新交易数据。这一最新情况是基于有待年终审计最后敲定的草案数字。

亮点

当前交易

我们高兴地报告，截至2022年3月26日的财政年度，在调整项目前的EBITDA现在预计在11.5至1200万GB之间，这反映了一些因素。

全年的业绩将反映一些一次性的好处。这些因素包括由于上一个财政年度结束时强调的发货延迟而推迟到刚刚结束的年度的毛利的影响，以及前几年拨备的净释放，总计约150万GB。

未经审计的全球加盟商零售额净额3.85亿GB，虽然比上一财年的水平高出7%，但仍受到新冠肺炎的重大影响。零售额仍低于我们原本预期的水平，与大流行前一年类似地区的零售额总额相比，下降了约25%。网上零售额占我们总零售额的10%，略低于上一财年的12%，这反映出新冠肺炎对开店的限制降低了，但仍高于疫情爆发前的水平。

2022年3月9日，Mothercare宣布，我们的特许经营合作伙伴在俄罗斯的零售业务(116家商店和在线)已被暂停。GB我们的年度零售额中有8800万来自俄罗斯，该地区为本年度调整后的EBITDA直接贡献了约550万GB。

23财年及以后展望

考虑到上述考虑，我们以谨慎的信心迎接新的财政年度，尽管考虑到门店何时可能重新开业的不确定性，我们已完全将俄罗斯排除在我们的预测之外。我们预计，这将影响我们截至2023年3月的财政年度的业绩，如先前指导的那样减少600万GB。我们的俄罗斯特许经营合作伙伴继续全额支付球队的工资，尽管在市场上暂停销售。我们正在对我们的成本基础进行必要的调整，以维持我们的服务和特许经营合作伙伴的成本，本财政年度可能会受到我们调整成本基础的时间差异的影响。

正如之前报道的那样，我们一直在升级我们的服装系列，现在提供各种价位的选择，改进的设计，时尚性，质量和价值。我们相信，这种方法将使我们的产品与国际竞争对手的产品有更明显的区别。这一升级产品系列向我们的客户提供的第一个完整季节是2022年春夏，于今年1月推出。最初的反馈非常积极，但我们意识到，我们的许多地区仍然面临挑战，包括持续的新冠肺炎限制，以及由于需求抑制需要清理前几季的旧库存。我们也理解，消费者信心可能需要几个季度才能恢复，从而销售才能完全反映扩大的范围。因此，在这个早期阶段，很难预测和量化由此对零售销售产生的影响。

新冠肺炎对我们所有特许经营合作伙伴的盈利能力都产生了重大影响。不可避免地，这导致它们需要降低成本，并降低它们在业务上的投资水平。这可能意味着，恢复到疫情前的交易水平可能需要更长的时间，在某些情况下，我们可能会直接为实现这种复苏做出贡献，从长远来看，这将使我们自己的业务和我们特许经营合作伙伴的业务受益。

我们新的ERP项目在产品生命周期管理系统的最后测试阶段进展顺利，预计将于下个月上线。该系统的其余部分面临着与这种规模的项目有关的几乎不可避免的延误，目前将于本日历年末投入使用。因此，要到2024年3月终了的财政年度才能看到全部节余，尽管创建企业资源规划的合同是按固定费用计算的，因此不会随着延迟而相应增加。

我们对我们持续特许经营业务在更正常情况下的稳定运营的最新中期指导是，在最谨慎的基础上，剔除俄罗斯业务的任何贡献，他们有能力超过1000万GB的营业利润。随着我们最近在产品设计方面的努力取得了令人鼓舞的结果，我们仍然专注于加快我们在现有和新市场的增长。

融资

于年末，Mothercare的现金总额为9,200,000英磅(二零二一年三月：6,900,000英磅)，反映对现金的持续严格控制，而本集团的现有贷款额度为1,950万英磅，全年仍为足额提取。在疫情对业务构成挑战的背景下，净债务的适度减少表明了我们作为一家专注、轻资产、没有直接经营门店的全球特许经营企业的进步，并大大降低了直接成本。

此外，于二零二一年三月十六日公布的向本集团若干股东发出的与CULS安排有关的认股权证于二零二二年三月十七日到期而未获行使，令预期现金收入减少180万英磅。

我们在2020年11月与Gordon Brothers Brands LLC(‘GBB’)完成了1,950万GB的四年期担保贷款安排，当时是在相当大的变化和不确定性的背景下。因此，我们在今年早些时候开始与GBB进行再融资谈判，以将现金融资成本降低到更适合资本轻、现金产生和盈利的业务的水平。这些再融资谈判正在进行中，尽管我们的特许经营合作伙伴在俄罗斯的业务受到暂停的影响，但集团仍遵守现有贷款安排的条款和契诺。然而，由于董事会目前对持续经营的预测显示，本集团需要豁免未来期间的契约测试，并更改、重新谈判或为这一债务安排再融资，我们正在研究各种融资方案(包括股权和股权挂钩结构)，以提供额外的灵活性和降低现金融资成本。为免生疑问，本集团并不需要(亦不会透过本次再融资寻求)额外流动资金。

养老金方案

上一次对这些计划进行全面精算估值是在2020年3月31日，结果显示有1.246亿加元的赤字，其中总资产为3.837亿加元，总负债为5.083亿加元。根据向退休金计划受托人提供的该估值的桌面预测，于二零二一年十月三十日，赤字已减少至91,000,000加元，并于二零二二年二月二十八日进一步下降27.5%，至66,000,000加元，总资产为412,000,000加元，总负债为478,000,000加元。

由于本集团现金收入减少主要是由于暂停俄罗斯业务所致，吾等已通知受托人，我们将不会全额支付本月到期的第一期赤字偿还供款，并希望就修订还款时间表进行讨论。截至2022年3月31日的年度的所有捐款均已足额和按时缴纳。截至2023年3月的年度应缴捐款总额为900万GB。受托人已作出回应，讨论已开始，向受托人及其顾问提供预测和资料。

当前的恢复计划包括以下财政年度的付款：2022年3月410万GB 2023年3月900万GB；2024年3月1050万GB；2025年3月1200万GB；2026年3月至2030年3月1500万GB和2031年3月330万GB。

尽管自2018年以来与计划受托人建立了良好的互惠关系，但讨论的结果无法确定，尽管自上次估值以来赤字几乎减半，下一次全面精算估值将于2023年3月到期。我们还在探索通过替代手段减少后续恢复计划捐款的数量或不确定性的可能性。

Mothercare主席Clive Whiley评论：

“正如预期的那样，去年是Mothercare的进一步进步之一，作为一家专注、资产较少的全球特许经营业务，从运营中产生了自由现金流。虽然我们现在必须应对特许经营合作伙伴在俄罗斯暂停运营的影响，但我们保持着韧性，令人满意地应对这一额外挑战。

我们继续推动旨在保持盈利改善势头的举措，特别是在我们恢复到疫情前更正常的业务水平时。养老金赤字几乎减半，也为我们的复苏计划支出提供了大幅削减的可能性。这是一个很好的背景，可以重新考虑我们目前的融资安排，我们正在探索所有可用的替代融资方案，以进一步提高我们的财务灵活性。

最后，我要代表董事会感谢我们所有的同事、特许经营商和产品供应商在又一个不平凡的一年里所做的努力。“

结束

投资者和分析师查询地址：

Mothercare plc

电子邮件：investorrelations.com

董事长Clive Whiley

首席财务官安德鲁·库克

首席运营官Kevin Rusling

Numis(指定顾问和联合企业经纪人)

电话：0207260 1000

卢克·波尔德维奇

亨利·斯莱特

FinnCap(联合企业经纪)

电话：0207220 0500

Christopher Raggett

MHP通信

电话：0203128 8789

电子邮件：Mothercare@mhpc.com

西蒙·霍克里奇

Tim Rowntree