Recro报告2021年第四季度和年末财务业绩

第四季度记录的收入为2230万美元；全年收入为7540万美元

2021年客户群增加两倍以上；客户群显著多样化

2021年有机新业务增长63%；包括收购Irisys在内增长147%

公司将在今天下午4：30主持电话会议ET

圣迭戈和盖恩斯维尔，佐治亚州，2022年3月1日(环球通讯社)--Recro Pharma，Inc.亚洲网加利福尼亚州圣何塞12月31日电致力于解决复杂配方和制造挑战的合同开发和制造组织(CDMO)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和年度财务业绩。

“去年这个时候，我宣布了公司2021年的新战略愿景，包括四个重点领域，包括：(1)扩大和多样化Recro的客户基础；(2)加强我们的资产负债表地位，以便更好地支持有机和无机增长；(3)加强我们的领导力，并优化我们的运营组织；(4)继续升级和扩大我们的设施和能力，以支持不断增长的客户需求。我非常高兴地报告，我们在2021年期间在实现这些目标方面都取得了很大进展，“Recro总裁兼首席执行官David Enloe说。

虽然我们在上半年推进了这些目标中的每一个，但我们去年8月对Irisys，LLC的收购为我们在2021年取得的成就做出了重大贡献。在这一年中，我们的客户群增加了两倍多，现在比过去的任何时候都更加多元化。有机新业务在2021年增长了63%，如果包括收购Irisys的新业务，这一增长将攀升至147%。我们的财务状况在2021年显著改善，这是由于运营收入和现金的增加，我们资产负债表中2500万美元的债务成功去杠杆化，以及通过去年5月的承销公开发行筹集了约3450万美元的毛收入。由于对Irisys的收购，我们的领导力、内部专业知识、能力和设施都得到了显著增强。最后，通过将成本中心重组为整个组织的全球职能，我们的运营得到了实质性的优化。

“我为公司在2021年的表现感到非常自豪，因为我们实现了我们宣布的每一个年度目标。展望未来，公司将专注于一些新的目标，我们相信这些目标将进一步提升Recro。这一战略包括执行特定细分市场的销售和营销战略；为组织建立更高的知名度和更新的身份；分别增强客户和员工在公司工作和为公司工作的体验；以及继续实现增长和加强我们的财务状况。我们相信，2021年取得的成就清楚地表明了我们的雄心壮志和执行力。展望未来，我们计划利用我们扩大的专业知识、增强的服务产品、敬业的团队和改善的财务状况，将我们的公司提升到实现我们成为一家主要的、以增长为重点的值得信赖的CDMO的愿景。“

2021年第四季度和其他最新发展

加强领导和组织改进：

新业务增长：

截至2021年12月31日的三个月的财务业绩

截至2021年12月31日，Recro的现金和现金等价物为2520万美元，而截至上一财年末的现金和现金等价物为2380万美元。

截至2021年12月31日的季度收入为2230万美元。与去年同期录得的990万美元的收入相比，这一数字增长了125%。1,240万美元的增长主要是由于收购Irisys带来的收入增加，我们临床试验材料业务的收入增加，以及我们传统商业业务的收入由于2020年客户订单的时间安排而增加，导致2020年第四季度的销售额大幅下降。

截至2021年12月31日的季度的销售成本为1570万美元，而2020年同期为1250万美元。增加320万美元的主要原因是圣地亚哥工厂因收购Irisys而产生的成本，以及产品和临床材料销售额的增加被产量的增加所抵消。

第四季度的销售、一般和行政费用为530万美元，而2020年同期为400万美元。增加的130万美元主要是由于与收购Irisys有关的交易和整合成本，以及与我们圣地亚哥团队相关的行政费用，被上市公司成本和基于股票的薪酬支出减少所抵消。由于我们的整合和重组，从2021年10月1日起生效，与现在支持我们多地点组织结构和运营的员工相关的某些费用被归类为销售费用、一般费用和管理费用。在2021年10月1日之前，这些员工支持我们的工厂运营，并按销售成本分类。

截至2021年12月31日的三个月的利息支出为350万美元，与2020年同期的440万美元相比有所下降。减少90万美元的主要原因是与Atherrium的信贷协议下的定期贷款借款减少，以及信贷协议下我们的定期贷款利率整体下降。这一减少被卖方票据利息的增加部分抵消，卖方票据是Irisys收购收购价的一个组成部分。

在截至2021年12月31日的季度，该公司录得净亏损240万美元，或每股稀释后亏损0.04美元，而2020年同期净亏损1170万美元，或每股稀释后亏损0.48美元。调整后的EBITDA*为320万美元，而去年同期为30万美元。

截至2021年12月31日的年度财务业绩

截至2021年12月31日的年度收入为7540万美元，增长13%，而2020年同期为6650万美元。收入增加890万美元主要是由于收购Irisys带来的收入增加，以及我们的临床试验材料业务收入增加，包括一个商业产品技术转让项目的收入。尽管我们的商业合作伙伴在2020年第一季度宣布停止两条商业产品线，但我们的传统商业业务在2021年与2020年相比保持相对持平，因为由于冠状病毒对市场的影响，我们的其他商业产品在2021年与2020年相比出现增长，从2020年的较低销量反弹。

截至2021年12月31日的年度销售成本为5560万美元，而2020年同期为5410万美元。销售成本增加了150万美元，主要是由于收购Irisys导致圣地亚哥工厂的成本增加，但由于前一年的有效减少和2021年的某些就业激励税收抵免，成本的降低部分抵消了这一成本。

截至2021年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用为1840万美元，而2020年同期为1810万美元。增加的30万美元主要涉及与收购Irisys有关的交易和整合成本，以及与增加我们的圣地亚哥团队相关的行政费用，由上市公司成本和基于股票的薪酬支出减少所抵消。由于我们的整合和重组，从2021年10月1日起生效，与现在支持我们多地点组织结构和运营的员工相关的某些费用被归类为销售费用、一般费用和管理费用。在2021年10月1日之前，这些员工支持我们的工厂运营，并按销售成本分类。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，利息支出分别为1510万美元和1920万美元。减少410万美元的主要原因是与Atherrium的信贷协议下的定期贷款借款减少，以及信贷协议下我们的定期贷款利率整体下降。这一减少被卖方票据利息的增加部分抵消，卖方票据是Irisys收购收购价的一个组成部分。

在截至2021年12月31日的一年中，Recro报告净亏损1140万美元，或每股稀释后亏损0.26美元，而2020年同期净亏损2750万美元，或每股稀释后亏损1.16美元。调整后的EBITDA*为1,660万美元，而去年同期为1,400万美元。

*调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标(请参阅本新闻稿中的非GAAP财务指标对账)。

财务指导

该公司预计2022年全年收入约为9,000万至9,500万美元，净亏损在1,320万至1,120万美元之间，调整后的EBITDA*在1,600万至1,800万美元之间。本指南考虑了现有的市场力量、合同、客户订单的时间安排、我们客户产品市场估计的准确性，以及公司目前对与公司新业务开发服务收入增长和多样化相关的成功和时间安排的信念和估计。该公司告诫称，不要通过推断季度业绩来估计全年业绩。

*调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标(请参阅本新闻稿中的非GAAP财务指标对账)。

非GAAP财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务结果，我们为我们的业务提供了某些非GAAP信息，包括调整后的EBITDA。我们相信，这一非GAAP财务衡量标准有助于理解我们的业务，因为它有助于投资者提高管理层使用的补充信息的透明度。投资者和管理层都使用这个标准来评估我们的业绩。非公认会计准则财务指标应作为公认会计准则报告结果的补充，但不应作为替身的衡量标准。此外，非GAAP财务指标，即使名称相似，也可能不是所有公司都以相同的方式计算，因此不应进行比较。有关非GAAP调整后的EBITDA与其最直接可比GAAP衡量标准的对账，请参阅本新闻稿标题为“GAAP与非GAAP财务衡量标准的协调”一节。

电话会议和网络广播

Recro管理层将于今天下午4：30开始主持电话会议和网络广播。et.要收听电话会议，请在会议开始时间至少10分钟前拨打(844243-4691(当地)或(225283-0379)(国际)，并参阅会议ID 7549058。电话会议的现场音频网络直播将在该公司网站投资者部分的“活动”下进行。存档的网络直播将在活动后大约两小时在该公司的网站上提供，并将持续30天。

关于Recro

Recro(NASD：RophO)是一家位于两个沿海地区的合同开发和制造组织(CDMO)，其能力涵盖从前期研究新药(IND)开发到多种治疗剂型的商业生产和包装，主要集中在小分子领域。凭借在解决复杂制造问题方面的专业知识，Recro是一家领先的CDMO，为全球制药市场提供治疗开发、端到端监管支持、临床和商业制造、无菌灌装/成品、冷冻干燥、包装和物流服务。

除了我们在处理DEA受控物质以及开发和制造改性释放剂型方面的经验外，Recro还拥有为我们的客户提供药物开发和制造项目的专业知识，无论其复杂程度如何。我们在佐治亚州盖恩斯维尔和加利福尼亚州圣地亚哥的总面积为14.5万平方英尺的一流设施中完成所有这些工作。

有关Recro的CDMO解决方案的详细信息，请访问recrocdmo.com。

有关前瞻性陈述的告诫声明

本新闻稿包括1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。除其他事项外，这些陈述涉及该公司的财务指导；管理成本和实现其财务目标的能力；在提高杠杆率和相关贷款契约下运营；根据其信贷协议偿还债务；保持与CDMO商业伙伴的关系并发展额外的商业伙伴关系；以及该公司对收购Irisys的好处的预期。在本新闻稿中，“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“即将”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”以及类似的术语和短语可能用于识别前瞻性陈述。我们的业务涉及风险和不确定因素，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，其中任何一个或两者的组合都可能对我们的业务结果以及前瞻性陈述是否最终被证明是正确的产生重大影响。可能导致公司的实际结果与这些前瞻性陈述中表达的或潜在的那些大不相同的因素包括，但不限于，冠状病毒大流行持续的经济和社会后果，包括对客户订购模式或库存再平衡的任何不利影响，或者原材料或供应链的中断；对公司服务的需求，这在一定程度上取决于客户的研发、临床计划和产品的市场成功；客户不断变化的库存要求和制造计划；客户和潜在客户决定推进公司的制造服务。这些风险包括：公司生产的产品的平均盈利能力或组合；公司及时增强现有服务或推出新服务的能力；公司生产的产品的组件(包括活性药物成分、辅料、购买的组件和原材料)或面临日益激烈的或新的竞争的公司客户的成本、可用性和适用性的波动；以及Irisys业务与公司业务合并的结果可能与预期的结果不尽相同的风险。这些前瞻性陈述应该与可能影响我们的业务和未来业绩的风险和不确定因素以及在我们提交给证券交易委员会的文件(网址为www.sec.gov)中讨论的风险和不确定因素一起考虑。这些前瞻性陈述是基于我们目前掌握的信息，除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。

Recro Pharma，Inc.和子公司合并资产负债表(未经审计)

Recro Pharma，Inc.和子公司合并经营报表(未经审计)

Recro Pharma，Inc.及其子公司GAAP与非GAAP计量的对账(未经审计)

为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务结果，我们在下表中披露了调整后的EBITDA的以下非GAAP信息。

调整后的EBITDA是根据GAAP确定的净收益或亏损，不包括利息、折旧、摊销、基于非现金股票的薪酬、与减少效力相关的费用、与收购和整合Irisys相关的成本，以及会计准则更新2014-09的影响，以消除从利润分享安排中确认的收入在产品控制权转移时确认的收入时间的影响，这使收入与预期现金收入更紧密地结合在一起。

我们相信非GAAP财务衡量标准有助于理解我们的业务，因为它有助于投资者提高管理层使用的补充信息的透明度。经调整后的EBITDA被投资者和管理层用来评估我们的业绩。非公认会计准则财务指标应作为公认会计准则报告结果的补充，但不应作为替身的衡量标准。此外，非GAAP财务指标，即使名称相似，也可能不是所有公司都以相同的方式计算，因此不应进行比较。

第四季度业绩

全年业绩和2022年指导