蔚来以介绍形式赴港上市！最快于3月10日开始买卖

蔚来在港交所发布公告，已根据香港上市规则第8.05(3)条及第19C章（合资格发行人的第二上市）以及第8A章（不同投票权），申请A类普通股于香港联交所主板作第二上市。A类普通股的上市仅以介绍方式于香港联交所主板进行且概无就该上市发行或出售任何股份。大摩、中金、瑞信为联席保荐人。

• A类普通股预期将于2022年3月10日（星期四）开始在香港联交所买卖。
• A类普通股将在香港联交所以每手10股A类普通股的交易单位交易。
• A类普通股在香港联交所的交易将以港元进行。
• A类普通股于香港联交所的股份代号为9866。

什么是介绍上市？

根据香港交易所《上市规则》，拟上市公司可采用以下方式将其股份在香港交易所上市交易：首次公开招股上市及介绍上市。

而采用介绍方式在香港交易所上市的公司，主要由其他被认可地区的交易所（如蔚来现所在的纳斯达克交易所）通过介绍同时在当地及香港交易所上市。介绍上市的标志特征是，拟上市公司的股份在香港上市前已被一定数量的公众股东持有，公司不需要向公众投资者发售股份，也不需向投资者筹集资金。

一般而言，采用介绍方式在香港交易所上市的公司有如下几类：

• 双重上市：拟上市公司在另一家交易所交易，通过介绍方式在香港交易所同时进行交易。
• 转板上市：拟上市公司在香港交易所的创业板通过介绍方式转到主板交易。
• 分拆上市：拟上市公司将其子公司的股份以实物方式派予股东，致使其符合《上市规则》有关公众持股的规定并在香港交易所交易。
• 换股上市：拟上市公司将在其他地区交易所交易的股份通过债务偿还安排及/或其他形式的重组计划，交换一名或多名香港上市公司的股份，最终在香港交易所交易。

介绍上市与IPO发行新股的差异

相较于常见首发招股(IPO）方式，介绍上市相关规则条件适用一致，相关财务要求、管理层稳定性要求相同，但也存在一些差异，主要体现在如下三点：

一是首先是募资不同：介绍上市初期不发行新股也不筹集新资金，而且新上市后控股股东出售受限，锁定期为6个月。 

二是股份来源不同：介绍上市公司在新交易所的股份本主要来自于原有集团/证券交易 场所内部，如此前小鹏汽车香港以介绍上市中的双重上市方式登陆港股，发售的香港A类股来源于其在纳斯达克交易所的部分ADR转移。

三是再融资规则不同：介绍上市企业上市 6 个月后才可进行发售新股融资，但也不是所有介绍上市企业在六个月后选择再融资。

介绍上市相较于IPO上市，优缺点在哪？

• 介绍上市的优点：由于介绍上市的条件是已有一定数量的公众投资者，拟上市公司亦不涉及集资，同时拟上市公司在另一地区的交易所已有完备的上市记录，故香港交易所在审批上市的过程会比较快，审批口径相对比较宽松。
• 介绍上市的缺点：介绍上市并不能集资，故拟上市公司不能通过介绍上市为公司带来新的资金（需等候半年禁售期）。另外，介绍上市初期，由于公众股东仍相对集中，故交易量会偏低。

2021年前三季度共交付66395辆汽车

蔚来在招股书中表示：2018年，蔚来交付了11,348辆ES8。于2019年，蔚来交付了20,565辆汽车，包括9,132辆ES8及11,433辆ES6。于2020年，蔚来交付了43,728辆汽车，包括10,861辆ES8、27,945辆ES6及4,922辆EC6。截至2021年9月30日止九个月，蔚来交付了66,395辆汽车，包括14,367辆ES8、29,294辆ES6及22,734辆EC6。截至2021年9月30日，蔚来共交付了142,036辆汽车。

截至 2022 年 1 月 31 日，ES8、ES6 及 EC6 累计交付达 176,722 辆汽车。

李斌持股10.6%，腾讯持股9.8%

根据招股书，蔚来创始人、董事长、CEO李斌持股10.6%，拥有投票权39%，腾讯持股9.8%，拥有17.4%投票权。

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