兴证张忆东,嘉御卫哲,金斧子张开兴 大咖一起看下半场

 去年,2021中国私募基金高峰论坛暨金斧子九周年庆典在线上隆重召开。兴业证券张忆东,嘉御基金卫哲,华登国际董事总经理&合伙人黄庆,弘晖资本创始人&CEO王晖,金斧子创始人CEO&水星资管基金经理张开兴、榕树投资创始人CEO、首席投资官翟敬勇等重磅嘉宾带来了精彩纷呈的投资分享。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东

“核心资产行情进入新阶段,关注高性价比资产”

 从中短期的宏观环境来看,下半年中国宏观趋弱,但流动性总体不紧,系统性风险不大。

 具体到投资策略上,要重视性价比,短期不追高。可以关注三个方向,首先是长期具有高性价比的明星赛道的“绝对龙头”,如科技、先进制造、生物医药及医美等领域。其次,明星赛道的跟风型资产,要关注性价比,防止短期踩踏,这个性价比并不是指静态的估值,而是估值要与他的竞争力、公司质地相匹配。第三,关注高性价比资产,比如估值相对合理的成长股、“老树发新枝”的价值股。

金斧子创始人&CEO张开兴

“一定要找到‘真成长’的十倍股”

 后疫情时代,我们处于复杂的投资局面。

 我们认为,未来资本市场的趋势可以总结为几点:

 1、一般的龙头会震荡横盘很久,景气度很高的行业龙头仍有机会翻身;

 2、当前环境下,要追求：行业足够景气+竞争力足够强+增长速度足够快+可持续性足够大(至少可以连续3年以上);

 3、在高通胀时刻,简单投龙头,也会走向平庸,只有指数级高成长才能有机会。

 嘉御基金创始合伙人兼董事长卫哲

 “新消费离不开人、货、场”

 未来十年,中国在新消费、新技术、新生命科学三个领域,每个领域都至少诞生100家千亿市值的公司。深耕消费领域多年,尽管有层出不穷的新概念出现,但卫哲认为新消费仍然离不开人、货、场三个关键词。

 以95后为代表的新人群有三个明显标签:相比于85后,95后是独生子女2.0、是小康1.0、是移动互联网的原住民。人群特征的改变决定了对消费品的关注点也不同以往:好玩>好用、悦己>悦人。

 华登国际董事总经理、合伙人黄庆

 “中国高科技的春天到来”

2019年科创板诞生,新一代信息技术、高端装备、新材料、节能环保、新能源、生物医药等等企业逐渐受到了资本市场的关注,给中国的高科技企业打了一针“强心剂”。随之而来的资金涌入,可以说中国高科技春天已经到来。

 中国已经全面进入了半导体行业。从生产消费芯片、模拟信号芯片的国产替代阶段,到进入主战场,在存储、CPU、智能手机基带领域参与全球竞争;再到AI芯片、传感器、物联网、无人驾驶领域的技术创新阶段,一些公司已经成为新兴市场创新主导。中国半导体行业迎来了历史性投资机遇。

 弘晖资本创始人、CEO王晖

 “疫情常态化、人口老龄化和科技发展在短中长期为医药产业发展注入动力”

 榕树投资创始人兼首席投资官翟敬勇

 “新能源未来或将取代房地产、银行对GDP的贡献”

 当前,中国智能手机已经占全球市场70%的生产量,中国手机制造商已经在全球占据了主导地位,在此背景下,应用芯片将会迎来极大的发展机会。