美银将微软视为“首选” 花旗预计云业务将放缓

关键要点：

• 在分析师上周四向客户发布看涨报告后，微软股价早盘交易上涨了2%。
• 美国银行分析师Brad Sills重申微软(MSFT.O)是其首选个股，并修正了其几个营收预期。
• 科文分析师Derrick Wood表示，office365可能成为全球最大的SaaS业务。
• 花旗分析师Tyler Radke则持相反观点，认为微软的云业务增速今年可能有所放缓。

在微软宣布收购动视暴雪之后，分析师们作出了乐观的预估。此次收购是微软历史上最大的一笔收购，可能会改变游戏行业的格局，并为这家科技巨头创造新的收入来源。不过，分析师也强调了微软的云业务和相关服务对其未来收入的重要性。

云业务

“我们相信，在Azure云基础设施平台、基于云的office 365套件的持续采用，以及Xbox游戏和Game Pass会员收入的推动下，微软有能力在未来3-5年内实现持续的两位数增长。”美国银行分析师Brad Sills在给客户的报告中写道。

他看好微软细分市场的表现。他指出，该公司的云部门Azure增速可能高达49%，高于其预期的46%。包括硬件在内的个人计算业务可能会帮助微软贡献更多收入，超过他对该部门166亿美元的营收预期。

Sills预计，微软将在2022财年第二季度录得507亿美元的营收，较去年同期上涨17.6%。他此前曾上调过营收预期，将微软二季度营收从473亿美元上调至477亿美元，三季度营收预期从514美元上调至520亿美元。不过当时并未修正目标价，目标价维持在365美元。

科文分析师Derrick Wood观点类似。他表示，微软公用云服务平台Azure将持续推动集团未来的收入增长，office 365将成为全球最大的SaaS业务。科文给予微软跑赢大市的评级，目标价360美元。

花旗分析师Tyler Radke却持相反的观点。他不赞同有关对微软云业务持乐观的分析。据他介绍，由于上个季度预订量下滑，微软云部门Azure的增长将在今年有所放缓。他认为，未来为微软营收提供动力的将是office 365和Dynamics。他下调了本财年的每股收益预期，从9.72美元下调至9.69美元，同时将目标价从407美元下调至376美元。

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