百健 Aduhelm医保范围或受限 多家投行持悲观态度

美国医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)周二公布建议严格限制百健阿尔茨海默病治疗药物Aduhelm(aducanumab)的覆盖范围相关决定后，这一事件也引发多家华尔街投行的关注。

由于Piper Sandler认为美国医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)的“限制性”决定给百健的基础业务增加压力，该行将该公司评级从“增持”下调至“中性”，目标价从362美元降至216美元。

与此同时，对百健给予“跑赢大盘”评级的投行Cowen认为，如果该决定草案生效，对Aduhelm的应用将“受到严重限制”。这表明，来自其他β -淀粉样蛋白抗体的阳性第三期数据将对该药的报销和使用非常重要，同时也表明该药至少要到2024年才能开放。该行分析师认为:“这将是一个令人失望和延迟的结果。”

美国银行预计该政策将不对百健竞争对手研发药物的覆盖范围加以限制，如礼来(LLY.US)的donanemab和罗氏(RHHBY.US)的gantenerumab，及百健及其合作伙伴EISAI CO(ESALY.US)研发的lecanemab。随着第三阶段数据将于2022年下半年公布，该行分析师Geoff Meacham预计，“如果乐观的话，至少近期有一些潜在的上行空间。”

据悉，算上公众意见征求时间，CMS可能将在4月11日前做出最终决定。百健在去年12月将Aduhelm年售价削减一半至2.62万美元，此时距离药物成功通过FDA审批才过去仅半年。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。