安信国际：房地产下滑最快阶段已过，关注央企背景新能源运营商

房地产方面，从2021年高频的房地产销售数据来看，在6月底快速下滑后，主要30城日均销售套数从8月开始维持在往年份的八成水平，近期的高频数据显示其与往年均值的差距在收敛。这与房贷利率的下行、按揭放款周期的缩短有关。另外根据贝壳研究院的统计，贝壳50城二手房成交连续三个月环比回升，市场成交在加速筑底中。近期水泥出货率、钢铁表观消费量的下滑也在趋缓，我们猜测房地产销售下滑最快的阶段可能已经过去。

总的来说，房地产市场的出清延续，新一轮疫情对部分城市的消费和服务业形成剧烈冲击，能耗双控政策尚未有实质放松，这些因素导致宏观经济处于偏弱的水平。在此背景下，今年央行货币政策的宽松有望加码，财政政策已经发力，房地产政策继续纠偏，经济有望在年中企稳反弹。

近期，国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》提出央企碳达峰、碳中和的明确目标：“十四五”，中央企业万元产值综合能耗下降15%，万元产值二氧化碳排放下降18%，可再生能源发电装机比重达到50%以上，战略性新兴产业营收比重不低于30%。2030年，中央企业全面绿色低碳转型取得显著成效，万元产值综合能耗大幅下降，万元产值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，中央企业二氧化碳排放量整体达到峰值并实现稳中有降，有条件的中央企业力争碳排放率先达峰。2060年，中央企业绿色低碳循环发展的产业体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，有力推动国家顺利实现碳中和目标。

我们认为2025年央企可再生能源装机占比达到50%以上，有望推动央企背景的新能源运营商龙源电力 $00916.HK 及中广核新能源  $01811.HK 等快速发展，推荐投资者关注。

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