美国证券交易委员会解决监管盲区 加强对冲基金证券互换头寸披露要求

　　美国监管机构正寻求限制对冲基金和家族理财室利用复杂衍生品私下大量持仓上市公司股票。今年早些时候，正是这种交易最终导致Archegos Capital Management爆仓。

　　美国证券交易委员会（SEC）发布新规，以解决Bill Hwang旗下Archegos爆仓暴露出的重要监管盲区：利用股票互换来悄悄建立大量股票头寸。

　　根据SEC周三发布的新规，交易这些衍生品的公司将需要加强信息披露并受到更多限制。若头寸价值不低于3亿美元，或相当于标的证券交易份额的5%，将自动触发新规。名义价值不低于1.5亿美元也可能触发披露要求。SEC称，投资者将必须披露身份，互换和标的证券头寸以及相关贷款。新规还要求披露涉及债券和信用违约互换的大额头寸。

　　尽管国会2010年就要求SEC监管此类衍生品，但该部门多年来一直行动缓慢。此次发布的新规禁止证券互换交易人士操纵价格或进行内幕交易。