Volta Finance Limited-截至2021年11月30日的资产净值

Volta Finance Limited（VTA /V塔斯）-2021年11月月度报告

不得全部或部分在美国境内或境内发布、分发或出版

* 根西岛，2021年12月10日

AXA IM发布了Volta Finance Limited（“公司”或“Volta Finance”或“Volta”）11月份月度报告。完整的报告附在本新闻稿中，不久将在Volta的网站（www.voltafinance.com）上提供。

业绩和投资组合活动

11月的表现为+1.0%。公司年初至今总回报率为17.5%。本月，沃尔塔投资组合的表现再次与更广泛的市场几乎没有相关性：贷款现金流保持弹性，并且没有出现有意义的消息来改变违约率将保持在低水平和现金流强劲的预期。

新的Omicron Covid变种对广泛的股票市场估值产生了更广泛的影响，但似乎并没有对2022年和2023年贷款的稳健前景产生重大影响。仍有数十亿美元可用于债务（包括贷款）再融资，因此，美国和欧洲贷款市场的期限墙似乎正在从2025/2026年转移到2028/2029年。因此，我们预计未来几年违约率相对较低（截至11月底，美国和欧洲过去12个月违约率分别为0.3%和0.8%）。

对于Volta来说，我们仍然持有CLO股票头寸（占我们资产的2/3），以从此类头寸迄今为止支付并预计将继续支付的大量现金流中受益。2021年，我们通过再融资或重置支持CLO股权头寸套利的长期杠杆，成功重塑了大部分CLO股权头寸。在所有其他条件相同的情况下，我们预计将从此类CLO股权头寸中获得更高、更长期的现金流。

就CLO利息和优惠券而言，11月通常是交易量相对较低的月份，收到的金额相当于120万欧元。截至11月底的6个月滚动基础上，Volta收到了相当于2590万欧元的资金，根据月底的资产净值计算，年化现金流收益率为19.1%。

11月，我们购买了一些BB和B档CLO，我们利用CLO重置的机会，以非常有竞争力的价格（面值的81.5%）增加了现有的CLO股权头寸，并开设了一个新的欧洲CLO仓库，价值总计1，570万欧元。

至于详细的资产类别，月度表现 ** 为：银行资产负债表交易+0.8%，CLO股权部分+0.7%; CLO债务-0.1%; Cash Corporate Credit和ABS +0.3%（合计占资产净值的3.0%）。长期美元投资对月度业绩的积极贡献为0.7%。

截至11月底，Volta已全额投资，CLO债务/股权/仓库占资产的90%。月复一月，我们正在逐步将Volta转变为纯粹的CLO工具，这一过程将在2022年继续处理剩余的剩余非CLO资产。

截至2021年11月底，Volta的资产净值为2.706亿欧元，即每股7.40欧元。

* 应该指出的是，Volta约9.2%的GAV包括截至月底的相关NV通常只有在Volta的NV发布后才能获得的投资。Volta的政策是尽可能及时地公布其资产净值，以向股东提供Volta适当的最新资产净值信息。因此，此类投资的估值使用每只基金最新可用的资产净值或此类次级票据的报价。最新可用基金资产净值或报价截至2021年10月31日为3.2%，截至2021年9月30日为0.7%，截至2021年7月31日为5.3%。

** 资产类别的“绩效”计算为每个桶中资产的迪茨绩效，同时考虑期末资产的按市值计价、期间从资产收到的付款，并忽略交叉货币汇率的变化。然而，当汇总每个桶时，一些剩余货币效应可能会影响投资组合的总价值。

触点

对于投资经理AXA投资经理Paris Serge Demay serge. axa-im.com +33（0）1 44 45 84 47

公司秘书及行政人员法国巴黎银行证券服务有限公司根西岛分公司bnpparibas.com +44（0）1481 750 853

公司经纪人Cenkos Securities plc Andrew Worne Daniel Balabanoff +44（0）20 7397 8900

* 关于VOLTA FINANCE LIMITED

Volta Finance Limited根据2008年《根西岛公司法》（经修订）在根西岛注册成立，并在阿姆斯特丹泛欧交易所和伦敦证券交易所的主要上市证券市场上市。就欧盟透明度指令而言，沃尔特的祖国成员国是荷兰。因此，沃尔塔受到荷兰金融市场监管机构--英国原子能机构的监管和监督。

Volta的投资目标是在整个信贷周期中保存资本，并通过股息为其股东提供稳定的收入来源。Volta主要通过结构性金融资产的多元化投资来实现其投资目标。公司可能直接或间接投资的资产包括但不限于：公司信贷;主权和准主权债务;住宅抵押贷款;以及汽车贷款。该公司的投资方法是通过实质上为此类基础资产的投资组合提供杠杆风险敞口的工具和安排。该公司已任命AXA Investment Manager Paris为一家投资管理公司，其部门专门从事结构性信贷，负责其所有资产的投资管理。

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关于安盛投资管理公司安盛投资管理公司（AXA IM）是安盛集团旗下的一家多专家资产管理公司，安盛集团是金融保护和财富管理领域的全球领导者。AXA IM是欧洲最大的资产管理公司之一，截至2021年6月底，拥有767名投资专业人士，管理资产达8，660亿欧元。

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本新闻稿由AXA Investment Manager Paris（“AXA IM”）发布，AXA IM是Volta Finance Limited（“Volta Finance”）的另类投资基金经理（定义为第2011/61/EU号指令，“AIFM指令”），其投资组合由AXA IM管理。

本新闻稿仅供参考，并不构成收购Volta Finance股份的邀请或引诱。某些司法管辖区可能禁止其传播，任何收件人不得违反此类限制或限制传播本文件的副本。本文件不是在美国出售本文提及的证券的要约，也不是出于修订后的1933年美国证券法（“证券法”）下的S法规的目的，向“美国人”的个人或在此类要约受到适用法律限制的其他情况下。未经《证券法》登记或豁免登记，此类证券不得在美国出售。Volta Finance无意在美国登记此类证券要约的任何部分，也无意在美国公开发行此类证券。

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此通讯仅分发给且仅针对（i）英国境外的人员或（ii）符合2000年金融服务和市场法第19（5）条的投资专业人士2005年（金融推广）命令（“该命令”）或（iii）高净值公司，以及可能合法传达该命令的其他人员，属于该命令第49（2）（a）至（d）条的范围（所有此类人员统称为“相关人员”）。本文提及的证券仅提供给相关人士，并且认购、购买或以其他方式收购此类证券的任何邀请、要约或协议将仅与相关人士进行。任何非相关人士的人都不应行事或依赖本文件或其任何内容。过去的表现不能依赖于作为未来表现的指南。

* 本新闻稿包含属于或可能被视为“前瞻性陈述”的声明。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，包括术语“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“是/正在预期”、“可能”、“将”或“应该”。其中包括有关股息水平、当前市场环境及其对Volta Finance投资长期回报的影响的声明。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，请注意，任何此类前瞻性陈述并不能保证未来业绩。Volta Finance的实际业绩、投资组合构成和业绩可能与前瞻性陈述造成的印象存在重大差异。AXA IM不承担任何公开更新或修改前瞻性陈述的义务。

任何目标信息都基于对未来事件的某些假设，这些假设可能无法被证明实现。由于这些未来事件的不确定性，这些目标无意也不应被视为利润或盈利或任何其他类型的预测。无法保证这些目标中的任何一个都会实现。此外，无法保证投资目标能够实现。

所提供的与过去几个月或几年以及过去业绩相关的数据不能作为未来业绩的指南，也不能被解释为未来业绩的可靠指标。在本评论中，特定交易或策略的引用旨在说明AXA IM实施的Volta Finance的一些投资方法和理念。任何这些交易或策略的历史成功或AXA IM对未来成功的信念并不表明也不影响未来的结果。

由于市场条件和总体经济环境，如果AXA IM寻求代表Volta Finance清算头寸，金融资产的估值可能与AXA IM可能获得的价格存在显着差异。此类估值并不构成公平或类似意见，也不应被视为公平。

编辑：AXA Investments Deliverers PARIS是一家根据法国法律注册成立的公司，注册办事处位于Tour Majunga，6，Place de la Pyramide - 92800 Puteaux。AXA MP获得Autorité des Marchés Financiers授权，注册号GP 92008，作为AIFM指令含义内的另类投资基金管理公司。

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附接