更名以来股价萎靡不振，Meta还是得靠这个业务？

自从Facebook将名字更改为Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB)以来，其股价就一直维持横向盘整的走势。数周以来，Meta的股票价格可以说毫无起色。不过，近日有分析师上调了Meta的评级，该股周一股价也出现了上涨。

与此同时，虽然汇丰银行的分析师Nicolas Cote-Colisson近日将Meta的股票评级从“减持”上调至了“持有”。但是，这位分析师指出，Meta的投资理由仍然需要建立在强监管和新商业机会的脆弱平衡之间，“我们仍然认为Meta的商业模式面临较高的监管风险。”

在欧洲，Meta面临越来越多的监管问题。最新的消息显示，英国竞争和市场管理局（CMA）在调查后下令 Meta出售 GIF 服务 Giphy，该国的监管机构得出结论认为，该交易可能会损害广告市场和社交网络之间的竞争。

同时，Meta的前员工、“吹哨人”Frances Haugen此前已经在美国、英国、法国和欧盟参加了多场听证会，为监管机构提供了更多证据。她此前一直在呼吁欧美监管机构扩大数字法律的适用范围，要求科技公司禁止平台上的有害内容。

元宇宙可能会让Meta受益，虽然更名为Meta以展现进军元宇宙的决心，但是目前元宇宙等虚拟现实相关产品还占Meta总收入的不到5%。Meta的数字广告业务仍然是公司的主要收入来源，而投资者可以放心的是，公司目前的核心广告业务仍然坚挺。

数据机构GroupM's的全球总裁Brian Wieser指出，2021年，不包括政治广告在内的全球广告支出激增了22.5%，达到惊人的7660亿美元。而对于2022年，他认为市场还将继续增长9.7%，而到了2025年，这个市场的规模有望达到1万亿美元。他还指出，其中数字广告将会占到整个广告行业的三分之二份额，高于2020年的60%。而Meta、谷歌和亚马逊三者在数字广告市场行业合计将占据超过90%的数字广告支出。

他将这种增长归因于全球范围内创业活动的兴起和电子商务的发展，很多新的在线企业都愿意牺牲短期盈利，从而专注于推动销售增长。

晨星公司也发布报告称，Meta事实上是一家拥有“宽护城河”的公司，“该股目前被低估了”。该机构的分析师Menlo Park认为，Meta的合理股价应该在404美元左右（截至发稿，该股报317.87美元）。

这位分析师表示，在Facebook更名以后，我们没有改变对Meta的看法，继续将其视为一家拥有坚实网络效应和无形资产的“宽护城河”公司，随着Facebook和Instagram的用户继续增长（虽然增速有所放缓），“我们预计广告商会继续进来。”数据显示，每月至少有35.8亿人次访问Meta的社交软件，此外，“我们预计电子商务的进一步上涨，会推动公司营收的增长”。