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减持超690亿美元!“套现月”传递什么信号?

2021-12-02 22:07

原标题:减持超690亿美元!“套现月”传递什么信号? 来源:东方财富

在美联储的呵护下,美股今年继续牛冠全球,其中以特斯拉、微软等为代表的万亿俱乐部成员涨势更为惊人。在股价高涨的同时,这些公司创始人、CEO等内部人士减持也前所未有的多了起来。

据统计,美国企业内部人士今年减持金额已经达到了690亿美元。微软CEO Satya Nadella 、亚马逊的创始人 Jeff Bezos 和特斯拉创始人兼CEO马斯克都是其中减持金额较大的人。

截止到本周一,根据InsiderScore/Verity的数据,美国上市公司内部人士的套现金额,比2020年全年的套限额高30%,达到690亿美元,与10年平均水平相比增长了79%。该数据不包括大型机构持有人的股票套现。

由于税收筹划,12月通常是上市公司内部人士套现最活跃的月份,因此2021年美股上市公司内部人士抛售额还将继续上升。尽管一些市场观察人士将上市公司内部人士套现,视为一个警告信号和市场顶部的信号,但内幕人士出售的许多股票,包括特斯拉和亚马逊在抛售后继续飙升。这可能是因为,今年发生的一些内部人士套现行为,是作为预定销售计划的一部分出售的,即10b5-1计划。

2021年,美股上市公司内部人士套现的大头是少数几家大型卖家,包括马斯克和 Jeff Bezos,他们今年套现金额都在100亿美元左右。InsiderScore/Verity的研究总监Ben Silverman 表示,今年美股上市公司高管有四大“超级卖家”,分别是马斯克、Jeff Bezos 、Waltons和扎克伯格,这四人的套现金额占今年美股上市公司内部人士总套现金额的37%。

Ben Silverman 表示,“2021年,美股内部人士套金额增加可归因于多个因素,历史上较高的股票估值是主要驱动因素。而在此期间,‘超级卖家’的出现,促使了更多内部人士进行抛售。”

马斯克上周又出售了10.5亿美元的特斯拉股票,作为其期权行使和纳税的一部分。自11月6日马斯克在推特上发起的推特民意调查以来,他的套现金额已达到98.5亿美元,其中一半用于期权相关税,其余用于直接现金支付。

Jeff Bezos 今年总共卖出了97.7亿美元的亚马逊股票。虽然他在今年的套现金额与去年大致持平,但比2019年的套现金额高出四倍,远高于早年的10亿美元年套现额。据其向美国证券交易委员会提交的文件显示,此次出售是10b5-1计划的一部分。

Walton家族今年通过家族信托和投资工具,出售了61.8亿美元的沃尔玛股票。该家族定期出售股票,以维持其所有权水平,并为其慈善事业提供资金。作为10b5-1计划的一部分,扎克伯格今年出售了44.7亿美元的元股票。作为10b5-1计划的一部分,谷歌创始人Larry Page和Sergey Brin各自出售了约15亿美元的Alphabet股票。

然而,除了预定的销售计划外,税收和高估值也在推动上市公司内部人士进行套现。微软CEO Satya Nadella 上个月格抛售了近一半的微软股票,套现约2.85亿美元。该公司在一份声明中表示,此次出售是出于“个人财务规划和多元化原因”。分析认为,Satya Nadella 选择现在套现可以合理节省税收。

据了解,从1月1日起,华盛顿将对超过25万美元的资本利得征收7%的税。Satya Nadella 可以在增税前卖出股票,从而节省多达2000万美元的税费。Jeff Bezos可以节省高达7亿美元的税收,因为他在1月份之前早早套现了。

对于高收入者,联邦税收也可能增加,导致一些CEO 为了避免加税而套现。众议院提议对1000万美元以上的收入征收5%的附加税,对2500万美元以上的收入征收8%的附加税。虽然目前还没有定论,但对于上市公司内部人士而言是“宁可信其有”。

然而,推动美股上市公司内部人士套现总额上升的最大因素,可能是股票估值过高。AMC娱乐公司今年的股价上涨了1500%以上,该公司ECO Adam Aron 上个月以2500万美元的价格卖出了62.5万股AMC股票。他计划出售125万股股票。Adam Aron 在投资者财报电话会议上表示,“考虑到资本增值税的潜在飙升,以及遗产税有重大的改变,这是一项审慎的资产规划”。

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