【券商聚焦】平安证券：港股配置注重灵活度 关注新兴消费与互联网科技

凤凰网港股|平安证券发研报指，港股上周表现强势,恒生指数领跑全球。但是,港股此轮反弹更可能是超跌反弹,而非趋势反转向上,在全球经济筑顶,高通胀困局难解,美联储加息可能超预期的背景下,该行判断反弹高度有限。另外,外资在上周加大了对中概股,港股互联网龙头的布局；但北水却在上周大量流出港股互联网龙头。北水与外资对于中概股互联网龙头的严重分歧是非常罕见的,该行认为外资在看到近期地产,教培等之前受打压的行业开始出现边际缓和的迹象后,加大了对此前同样受打压的互联网的配置,更多是一种着眼未来的“左侧布局”；而内地资金(即：北水)更青睐于“右侧布局”,所以选择暂时退出观望。该行对当前互联网板块的上涨行情观点仍然是超跌反弹,而非彻底反转。

在港股反弹高度有限的预判下,该行建议短期港股策略注重灵活度,在板块,标的配置上关注短期热点的频繁切换带来的底部布局与波段机会。该行建议关注必选消费中的提价逻辑与可选消费中的悦己型新兴消费。另外,互联网科技板块的底部配置机会也可能会重现。

风险提示：1)新冠疫情进一步加大冲击；2)全球财政刺激不及预期或货币收紧快于预期；3)宏观经济修复不及预期；4)海外市场波动加剧。