美银证券：重申对海尔智家积极看法，下调公司AH股目标价

美银证券发表报告，重申对海尔智家(6690.HK)的积极看法，认为高端化、本土化和营运效率改善将继续推动增长和利润率扩张，从而进一步带来优于同行的业绩。该行将A股的目标价由38.6元下调至36.7元人民币，H股的目标价由42.2港元下调至40.2港元，并指股价今年以来调整了6%，目前估值具吸引力。

美银证券指，海尔智家第三季度的收入按年跌1%。不计入去年第三季出售COSMO股权，收入就升9%，主要受中国收入增长13%和海外收入增长6%推动。该行预计收入增长势头可能会持续到第四季，以当地货币计算的收入将有双位数增长，以人民币计算的收入将有高单位数增长。公司有望在中国实现10%以上的中期经营溢利率目标，在海外则实现7至8%。