高盛：重申对腾讯“确信买入”评级 目标价748港元

高盛发表研究报告，重申对腾讯(0700.HK)的“买入”评级(确信)，指出腾讯作为全球最大游戏公司及中国最大社交平台，随着元宇宙发展，公司在游戏中提升社交参与度的战略，以及海外游戏相关投资等，将有助于推动海外游戏收入及利润增长。

短期而言，该行认为腾讯成功推出英雄联盟手游(10月8日)及王者荣耀IP改编游戏(10月30日)，意味受到监管影响可能较预期温和。另外，预计受惠于微信内部资源整合及对搜狗完成收购，腾讯线上广告收入料将改善。

高盛预测，在当局对监管开屏广告的整改、Apple隐私措施更新及即将出台的个人信息保护法等相关法规推出的大环境下，腾讯的增长将较同行具韧性，对今年第三季及2021至2023年收入与净利润预测大致不变，调整幅度介乎0%至下降2%，目标价由755港元降至748港元。

该行预测第三季腾讯收入将按年增长16%至1,456亿元人民币，经调整经营溢利增长10%至420亿元人民币，经调整净利润料下跌3%至314亿元人民币。按业务划分，预期线上游戏收入增长放缓至10%(第二季增12%)；线上广告升13%(第二季增23%)；受监管收紧影响，金融科技业务增长料减慢至28%(第二季增38%)；云业务则升58%(第二季增52%)。