瑞信：上调保利协鑫评级至“跑赢大市” 目标价调高81.8%至4港元

瑞信发布研究报告，将保利协鑫(03800)评级由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由2.2港元上调81.8%至4港元，并调高今明年每股盈测43%至84%，以反映多晶硅的产品均价提高及销量增长加快。

报告中称，公司经过七个月的停牌后，于今日(11月1日)恢复买卖。停牌期间，多晶硅的价格由于供应短缺而上升了约120%，至于同业的股价则升约40%，该行认为保利协鑫是明显落后。

该行表示，集团今年上半年转盈，由去年的亏损转为取得利润24亿元人民币，主要是受惠于多晶硅的上升周期。另外，受粒状多晶硅扩展所支持，预期集团今年至2023年产量年均复合增长率可达142%，全球市场占有率由去年的15%增至2023年的24%。该行认为，集团的资产负债表有显著改善，净负债由去年底的349亿元人民币，减至今年上半年的148亿元人民币。

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