三季度，VC/PE投出4000亿，超百亿热钱涌向碳中和

来源丨超越J曲线 文丨投中研究院

核心发现

2021年三季度新设基金数量翻倍上涨，1821家机构参与新设基金，其中超三成机构设立多支基金

多支百亿级主题基金在本期成功设立，碳中和主题持续火热

2021年三季度中国VC/PE市场投资规模环比猛增近五成，近两年数据下，接近峰值；市场投资均值逐年攀升，本期达到34.59亿美元

各行业投资均值成倍递增，碳中和、元宇宙正火热

第一部分

VC/PE市场募资分析

新设基金翻倍上涨 三成机构设立多支基金

2021年三季度，中国VC/PE市场新设基金2730支，与19年起的近几期及基金数量相比，接近于翻倍上涨，更是突破了18年二季度2574支的历史记录。细分数据下，7月、8月、9月分别新设基金987支、867支、876支；均高于往期月度新设数量。

本期共有1821家机构参与新设基金，其中近三成机构选择设立多支基金，5家以上机构新设基金数量超10支。

新成立基金数量地区分布

三季度浙江省新设基金821支，广东省新设基金463支，江苏省新设基金406支，三地新设基金数量占总数超六成。

在本期基金大好形势下，全国各省份数据均保持着增长态势。且随着双创政策持续发力及国家对于特色小镇的战略目标的快速实施下，多省市的基金小镇已经建设完成。其中，近半数基金小镇位于浙江，广东、江苏及山东的小镇数量次之，在新设基金数量上也有着明显的体现。

多支百亿级碳中和主题基金新成立

2021年三季度，多支碳中和、碳达峰主题基金新设，且规模多为百亿级，LP也大多为上市公司及政府背景。其中，7月份表现最为显著，8月、9月有所减少。

2021年Q3基金完成募集重点案例

第二部分

VC/PE市场投资分析

VC/PE市场投资规模环比猛增近五成

2021年Q3，投资案例数量1818起，同比下降22.44%，环比呈周期性提升；投资规模猛增至628.91亿美元，环比提升近五成，同比小幅增加。纵观近年数据，本期表现最为突出，打破市场长久以来的低迷。

大额交易案例（交易规模≥1亿美元）共计发生53起，涉及金额136.56亿美元，占交易规模总数21.7%。

值得一提的是，与投资数量及规模趋于下沉的走势相反，市场投资均值的逐步攀升显然看起来更为喜人，本期单笔均值达到34.59亿美元。

VC市场表现突出 投资数量占比达80%

2021年三季度中国VC市场表现较以往更为突出，投资数量占比高达80%，成为近两年VC市场“天花板”，同时，交易规模占比较去年增加近两成，投资均值翻倍增长至22.39$M。

行业投资均值成倍递增 碳中和、元宇宙正火热

2021年三季度，几乎所有行业的投资均值都在成倍递增，尤其在能源、金融、建筑建材、电信、VR/AR、汽车等领域。在早前国家政策对于中小企业的扶持下，多支中小企业基金、引导基金等相继设立，再结合近期资本市场的回暖，各行业正增长都是必然现象。

时下热门的“碳中和”、“元宇宙”在资本市场反映的迅速且明显，多家机构相继针对相关产业进行投资布局，预测未来将持续走高。

芯片及医药领域持续领先 碳中和项目最为吸金

2021年三季度中国VC/PE市场投资头部行业持续领先，其中芯片领域获投数量最多，医药领域则获投了最大的募集规模，且多为美元投资。

碳中和在年初提出之后，热度持续增加，在本期更是给能源行业带来了超亿美元的均值，其中近九成案例与碳中和相关。

热门赛道重点融资案例（芯片）

热门赛道重点融资案例（医药）

数据说明

为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径

新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金

完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金

融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计

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