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2021-10-04 04:32
美国IPO和SPAC市场在第三季度以至少自互联网繁荣以来最强劲的速度滚动,专家们认为第四季度没有放缓的迹象。他们预计,在新季度,Insta、Rivian和其他热门公司要么上市,要么至少申请IPO或直接上市。
复兴资本的高级IPO市场策略师马特·肯尼迪(Matt Kennedy)表示:“尽管最近出现了一些动荡,但我们预计第四季度将非常活跃。”复兴资本是复兴IPO ETF(NYSEARCA:IPO)和复兴国际IPO ETF(NYSEARCA:IPOS)的母公司。 该公司在上周五发布的第三季度报告中指出,已有125家公司提交了上市申请文件,但尚未上市,其中包括94家正在筹备中的公司(指的是过去90天内提交上市申请的公司)。例如,里维安上周五提交了首次公开募股(IPO)文件,预计这家电动汽车制造商的估值很快将达到800亿美元左右。一些市场观察人士还预计,广受欢迎的食品杂货快递公司Insta可能很快就会进行IPO或直接上市,最早可能在第四季度上市。
分析师预计,其他备受瞩目的公司将在新季度通过美国IPO上市,包括Allbird(鸟牌)、香港亿万富翁李泽楷(Richard Li)的保险公司FWD Group(FWD Group)和云软件公司GitLab(GTLB)。 综上所述,复兴预计美国IPO市场2021年全年将有约375宗上市交易--这是自互联网热潮以来的最高交易水平。该公司还预计,这些IPO总共将筹集1250亿美元,这将创下历史新高。复兴在其第三季度评估中写道,“假设股市保持坚挺,市场仍将达到或超过(我们的预测)。无论秋季活动如何,2021年都将成为有史以来首次公开募股资金最多的一年,也是自2000年互联网泡沫以来交易最繁忙的一年。”
行业观察机构IPOScoop.com的合伙人兼执行主编简·帕斯卡尔(Jan Paschal)也同样预计,上市交易第四季度会有良好的表现。 她表示:“如果(股票)市场状况良好--两年来一直保持良好状态--这就给了你(更多)公司上市的理由。”--“如果(股票)市场状况良好--现在已经有两年了--这就给了(更多)公司上市的理由,”她说。接近纪录的第三季度
IPO市场已经蓬勃发展了两年左右。复兴资本统计,第三季度有94宗IPO,筹资276亿美元-这是自2000年以来7-9月期间IPO数量最高的一次。
然而,该公司确实发现,与今年早些时候相比,市场确实有所降温,第三季度的94笔交易落后于第二季度的118宗IPO和第一季度的101宗IPO。上个季度筹集的276亿美元也低于第二季度的407亿美元和第一季度的392亿美元。 不过,最近一个季度进行传统IPO的知名公司包括罗宾汉(NASDAQ:HOOD)、多尔(NYSE:DOLE)和烧烤烤架制造商韦伯(NYSE:WEBR)。广受欢迎的眼镜品牌Warby Parker(纽约证券交易所股票代码:WRBY)也在季度结束前直接上市,受到好评。 尽管北京和华盛顿都对最近在纽约上市的中国公司进行了打击,但第三季度IPO活动强劲-这一举措说服了这个亚洲国家的许多其他公司取消在美国的IPO。有“IPO先生”之称的佛罗里达大学沃灵顿商学院教授Jay Ritter博士表示:“中国公司的IPO已经陷入停滞,但其他国家的公司正在弥补这一缺口。”
里特认为,IPO市场有望迎来至少20年来最大的一年。他说:“运营公司的首次公开募股活动继续强劲,今年的IPO数量已经超过了自2000年泡沫互联网破灭以来的任何一年。”
SPAC IPO企稳
即使是特殊目的收购公司(“SPAC”)的首次公开募股(IPO)在第二季度从最近的“SPAC狂热”降温后,也在第三季度有所回升。复兴发现,第三季度有88家SPAC通过IPO筹集了160亿美元,高于第二季度的64家,价值125亿美元。
然而,随着“SPAC-Mania”达到顶峰,最新业绩与第一季度融资870亿美元的298宗SPAC IPO相比相形见绌。IPO后的表现不那么令人印象深刻
当然,投资者面临的一个大问题是,公司在IPO、SPAC交易或直接上市后的表现如何。IPOScoop发现,截至9月1日,在进行2021次IPO的351家公司中。30家(不包括SPAC和上市公司),截至9月1日,193家的股价低于发行价。30.相比之下,只有156只IPO股票的涨幅较高。
总而言之,该公司发现,它追踪的351只IPO股票比发行价总共上涨了7.8%,落后于纳斯达克综合指数12.6%的年初涨幅。复兴IPO ETF(IPO)-过去两年在美国市场上市的公司的市场加权投资组合-也显示出类似的结果。
文艺复兴的ETF在2020年上涨了109.6%,而基准的SPDR S&P500ETF Trust(NYSEARCA:SPY)的涨幅为16.3%,但在第三季度,首次公开募股落后于SPY。文艺复兴ETF在此期间下跌了约2.9%,而SPY上涨了约0.3%,如下图所示: