800亿半导体龙头定增，景顺长城、博时、华融争相出手！谢治宇等“顶流”早已扎堆

投资研报

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　　来源：中国证券报

　　半导体大牛股士兰微定增结果出炉！

　　9月30日晚，士兰微披露定增情况，最终发行价格51.8元/股，共募资11.22亿元，发行对象为中国华融、博时基金、UBS AG、大家资产、诺德基金、景顺长城等6名投资者，锁定期为6个月。

　　截至9月30日收盘，士兰微股价报57.09元/股，市值为796亿元。也就是说，士兰微此次定增发行价格较公司最新股价，相当于打了9折。

公募、险资和外资联合“捧场”

　　从士兰微此次定增结果的投资者结构类型来看，公募基金、保险资金、外资机构都涉及其中。从配售金额来看，景顺长城获配金额最高，达到2.8亿元；其次是UBS AG，为2.5亿元；博时基金以2.06亿元位列第三。

　　据悉，士兰微此次定增募集配套资金总额不超过11.22亿元，在扣除中介机构费用后，将用于8英寸集成电路芯片生产线二期项目（5.61亿元）和偿还上市公司银行贷款（5.61亿元）。

　　士兰微表示，本次发行完成后，公司的资产总额与净资产规模将增加，公司财务结构更趋稳健，公司的资金实力将得到有效提升，一方面有利于降低公司的财务风险，另一方面也为8英寸生产线二期项目的建设提供了良好的保障。

　　值得一提的是，此次士兰微定增共收到16份申购报价单，其中7份来自基金，但有4家基金公司最终未入选。

　　作为今年芯片板块的领跑者，士兰微是基金扎堆的热门股。Wind数据显示，截至二季度末，94个机构投资者中，基金公司占据89席，基金公司合计持股比例为15.36%。

　　其中，众多明星基金经理管理的基金现身。例如，谢治宇管理的兴全合润混合型证券投资基金二季度末持有该股票579.67万股，占流通股比例为0.44%；冯明远管理的信达澳银新能源产业股票型证券投资基金二季度末持有该股票711.90万股，占流通股比例为0.54%；景顺长城基金杨锐文管理的多只基金二季度末都持有该股票。不过，部分基金持仓数量较一季度末有所减少。

公募参与定增热情高涨

　　今年以来，公募基金参与上市公司定增热情高涨。Wind数据显示，截至9月30日，今年以来公募基金参与定向增发的账面总价值达到725亿元，超过2020年全年，其中不乏金牛基金经理的身影。

　　例如，9月29日，兴证全球基金发布了《关于旗下部分基金投资迪普科技（300768）非公开发行股票的公告》，旗下10只基金参与迪普科技定增，其中出现了谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜、兴全社会价值等多只产品。

　　9月30日晚，春风动力公布非公开发行股票发行情况报告书，富国基金、工银瑞信、财通基金等参投。光力科技的定增结果则显示，财通基金获配8240万元，摩根大通、诺德基金等参投。

　　九泰基金定增投资中心总经理刘开运认为，公募参与定增热情高涨，或出于两方面原因：一是政策支持，2020年2月再融资新规的出台降低了定增融资的参与门槛、缩短了定增股份的锁定时间；二是定增的价格相对市价会有一定折价，在市场波动加大的背景下，定增投资的优势愈发明显。