考虑FuboTV股票吗？现在就考虑以下3个避免它的最重要的理由

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像FuboTV Inc.这样的流媒体公司。(纽约证券交易所股票代码：FUBO)成为表情包股票，成为热门股票，成为高度投机、挤压空头的玩法？我相信是这样的，在这篇文章中，我将展示为什么富博股票是一只成长型股票，但如果你把基本面和估值作为首要投资重点，那么它是一个需要避免的名字的三个主要原因。

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作为早期的剧透警报，我认为福博股票是一个非常有风险的赌注，受到增长预期的推动，目前的价格是一个非理性的价格。我到底喜欢不喜欢这支股票？这篇文章不言而喻，答案也很简单：我不喜欢它。不是基于情绪，不是基于很高的期望，也不是基于过高的期望，而是基于事实、财务和估值。

雅虎！上的FuboTV个人资料财经称该公司运营着“一个在美国和欧洲直播体育赛事、新闻和娱乐内容的电视直播流媒体平台”。很容易理解。该公司最近宣布的计划也是如此，该公司计划在其流媒体服务中提供体育博彩应用，并在2021年第四季度发布体育书籍。

这种商业模式支持这样一种观点，即统计数据、免费游戏和体育博彩直播应用将是独一无二的，创新将使其成为顶级媒体股票。毕竟，我们的目标是增加客户参与度，增加广告收入，并有望为富博股票的股东带来价值。

起初，似乎很容易感到兴奋，认为福博股票现在正在带来令人印象深刻的业绩，因为2021年第二季度的收益报告非常强劲。至少在一些关键指标上是这样。

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本季度的一些亮点包括：

创纪录的1.309亿美元收入和681,721个用户总数

广告收入同比增长281%，达到1650万美元

参与度同比增长148%，达到2.45亿小时

富宝将全年订户指引从之前预测的83万至85万上调至91万至92万。

联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒(David Gandler)在新闻稿引述中似乎很高兴：“FuboTV在2021年第二季度实现了强劲的业绩，我们所有的关键财务和运营指标：订户、总收入和广告收入。”

现在，当然，这是只关注好业绩的新闻稿，因为管理层往往主要是发布积极的消息，希望能提振股价走高。然而，当你检查2021年第二季度的实际10-K表格时，另一个故事是显而易见的。

截至2021年6月30日的6个月，营业亏损1.4615亿美元，普通股股东应占净亏损1.6503亿美元，每股净亏损1.27美元。

现在，这是我的论点。看看一年前的相同数字。截至2020年6月30日的6个月，营业亏损8,542万美元，净亏损1.2856亿美元，每股亏损3.97美元。

您认为FuboTV的亏损有什么改善吗？我没有。如果你回答，每股净亏损减少了，这是一件好事。在所有条件都平等的情况下，情况会是这样的。

但不等同的是加权平均流通股数量，与去年相比，今年的流通股数量是去年的四倍多，即2020年6月30日的129,591,310股，而去年同期为32,390,829股。所以，这是一个简单的数学计算，结果扭曲了真实的财务表现。股票稀释减少了报告的每股净亏损。现在更多的股票可以“吸收”净亏损。

不要上当，实际情况是净亏损在扩大。在参与度、订户和收入方面取得了如此强劲的业绩，这一季度的表现一点也不好。

另一个难题是FuboTV的收入增长率。2019年的报告收入为427万美元，2020年为2.1775亿美元。算算一下，你会得到498%的增长率。

在我的财务分析中，这个增长率是不可持续的，较低的收入增长将不会支持运营收入和净收入等关键财务指标的改善，这两个指标都是负值。事实上，与2019年相比，2020年的净收入亏损和运营亏损都恶化了很多。

自由现金流也非常不稳定，因为2020年报告的数字为负1.4852亿美元，即自由现金流负8,557.92%，而2019年的自由现金流仅为176万美元。

有时几个字就能产生巨大的不同。读到TradingView的标题“FuboTV因5亿美元的股票发行计划而暴跌”并不令人惊讶，但同时也对Fubo的股票估值非常负面。我发现非常有趣的事实是，“根据备案文件，Evercore Group、Needham&Company和Oppenheimer是此次发行的销售代理。”

所有这些公司都在报道福博股票，我有一个大胆的猜测，他们的推荐可能是买入。这是否不偏不倚呢？我不这么认为。华尔街并非不偏不倚的历史由来已久。

我认为进一步的股票发行即将到来，对股票估值不利。

根据GuruFocus的数据，截至9月1日，富宝的股票。6,2021年，贝尼什M-Score为4.36。这是什么意思？该网站指出：“M分等于或低于-1.78，表明该公司不太可能是操纵者。”“M-Score大于-1.78表示该公司很可能是操纵者.”

现在还提到“Beneish M-Score 4.36高于-1.78，暗示公司可能对财报进行了操纵。”

关键字是“可能”。当然，这并不确定。但这对FuboTV股票来说是一个危险信号。

考虑我列出的避免购买富博股票的三个原因。我对它的基本面和股票稀释并不感到兴奋。而这种收入增长是非常不可持续的。警示标志刚刚敲定了交易。

发表之日，CFA Stavros Georgiadis没有(直接或间接)持有本文所述证券的任何头寸。本文中表达的观点是作者的观点，受InvestorPlace.com发布指南的约束。

斯塔夫罗斯·乔治亚迪斯(Stavros Georgiadis)是CFA执照持有人、股票研究分析师和经济学家。他专注于美国股票，并有自己的股市博客。他过去曾为其他出版物撰写过各种文章，可以在Twitter和LinkedIn上联系到他。

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