用友网络云业务“组合拳”的野望与未知

原标题：用友网络云业务“组合拳”的野望与未知

本报记者 李甜 北京报道

继今年1月5日，用友网络（600588.SH）公告宣布董事长王文京将兼任用友网络总裁之后，用友网络在近日集中出现业务调整动作。

7月17日，用友网络发布公告表示，“为剥离类金融资产、聚焦云服务主业”，拟将控股子公司深圳前海用友力合金融服务有限公司（以下简称“友金控股”）44.6153%的股权转让给北京用友企业管理研究所有限公司，转让价格为1.858亿元，转让完成后，用友网络不再持有友金控股股权，不再持有类金融资产，相关议案在7月16日由用友网络董事会审议通过。

另外，用友网络从2020年7月1日公告，着手申请的大额定增项目，时隔一年多，终于在8月2日获证监会审核通过。

据《中国经营报》记者了解，类金融业务近两年陷入亏损，剥离之后，或许有望使上市公司减轻业绩负担，“清清爽爽”做云业务。同时，用友网络拟非公开发行募集资金不超过52.98亿元，其中45.97亿元将投入到公司高端云产品YonBIP商业创新平台的建设。它这两步路，似乎向外界展示自己做云业务的决心。

主业和方向清晰了，如何让“盘子”进一步激活，将是用友网络接下来的重要命题。本报记者联系到长期研究用友网络，不愿具名的某券商分析师，该人士表示，当下，用友网络等国内软件厂商面临数字化、智能化、企业商业创新、国产化等趋势，但相比于海外厂商的市场推广模式，它们需要持续将心态，从做单一项目转变为做标准化的软件产品，使产品能够进行规模复制，使企业形成更优秀的商业模式。

“此消彼长”

用友网络剥离类金融业务，时间点选择在发布半年报之前。

根据公开信息，友金控股系用友网络旗下从事类金融业务的控股平台公司，主要业务由其子公司经营，控股子公司主要涉及互联网金融信息中介服务、网络借贷信息中介服务、融资担保等业务。

公告文件显示， 友金控股在2019年12月31日、2020年12月31日、2021年5月31日（经审计）资产总额分别为7.845亿元、7.473亿元、7.694亿元。营业收入分别为6.418亿元、2.600亿元、7873.73万元。净利润方面，2019年盈利6673.79万元、2020年亏损4466.62万元，2021年截至5月31日，已亏损3336.18万元。对友金控股收入、利润变化的原因，公告文件解释为：“受监管政策、行业发展及宏观经济影响，其互联网金融信息中介服务、网络借贷信息中介服务业务量大幅下降导致收入、利润下滑。”具体称，2019~2020年，互联网金融行业下滑，一方面遵循监管政策，大规模的互联网金融业务受到清退，尤其是网络贷款业务；另一方面，新冠肺炎疫情的出现也冲击了融资者的资金需求和还款能力。

友金控股旗下网络借贷中介信息平台“友金服”的官网显示，目前用户人数有213.78万人，已成立近6年。“友金服”于2021年6月25日正式退出网贷行业，不再经营网贷业务。

用友网络曾在国内互联网金融行业快速发展时入局，尽管现在类金融业务出现亏损，但另一边，用友网络的云业务，在营收结构中的占比逐渐和软件业务分庭抗礼。

用友网络在1988年做财务软件起家，之后发展成为ERP（Enterprise Resource Planning，企业资源计划系统）管理软件赛道的国内头部厂商。在软件行业出现一些颓势时，2016年，用友网络推出其3.0战略，向云服务转型，这一年，其云服务业务实现收入仅1.17亿元，在总营收中占比2.3%。到2020年，云服务收入为34.22亿元，在总营收中占比升至40.1%，传统的软件业务收入占比降至47.4%。

2021年第一季度，用友网络云业务实现收入5.157亿元，较去年同期占比增加 22个百分点，在总营收中占比进一步升至42.5%。

不过，用友网络在国内市场的主要竞争对手们，发展形势也不错。

金蝶国际（0268.HK）尽管在收入体量上暂时赶不上用友网络，但云业务也在快速发展。2020年金蝶实现营业收入33.56亿元，其中云业务收入19.12亿元，在总营收中占比增长至57%。中金公司预测金蝶在2021年上半年收入将同比增长27.5%，其中云服务业务收入同比增长45.4%，占总营收比重进一步提升至65.6%（上年同期为57.5%）。

来自国外的SAP，在全球新冠肺炎疫情背景下，正在加速从中国市场拿云服务订单。SAP今年初推出RISE with SAP解决方案包，试图在云端实现业务转型。根据SAP方面提供给本报记者的材料，7月21日，SAP发布2021年第二季度财报，截止到当时，云待交付业务增长20%（恒定汇率），云收入增长11%和17%（恒定利率）。除智慧支出业务外，SaaS和PaaS云收入分别增长20%和25%（恒定汇率）。SAP继续调高收入和利润前景。值得注意的是，在第二季度，联想集团、华宝集团、开能健康、山东玉龙黄金等12家成为SAP的新签单中国客户，它们大多选择了SAP的私有云解决方案。据记者了解，SAP也在深入一些中国企业的制造环节，提供PLM（Product Lifecycle Management，产品生命管理周期）等服务。

内外形势之下，剥离亏损的类金融业务，或许可以帮助用友网络进一步改善财务业绩表现，专心致志地进行云转型，应对竞争。

“规模化的临界点”

2021年，王文京重回用友网络前线指挥。对于这一举动，当时一位行业投资人向本报记者解读为，相比职业经理人，创始人出山或为用友网络云变革提供更大的推力。

回归以来，王文京等管理层为用友网络在 2021年定下“强产品、占市场、提能力”的目标。用友网络2021年第一季度财务报告提到，新年伊始，公司按照“3.0-II”战略与目标规划，聚焦“强产品、占市场、提能力”三大关键任务，积极推进产品竞争力、市场占有率、组织能力的提升，牵引云服务收入的快速增长。

其中，用友网络将“强产品”排在第一。

在上述不愿具名的券商分析师看来，产品力正是遏制用友网络等国内厂商进一步发展的掣肘，也是需要发力的关键之处。

“其实一直以来，如果我们把用友、金蝶这样的公司跟海外的公司去对比，最大的一个差别，是海外的公司有很多相应的实施商。也就是像SAP、Oracle这样的厂商，它们只需要拿出自己标准化的一些套件，同时，国内的一些实施商或者是四大会计师事务所（普华永道、德勤、毕马威、安永），就可以帮助他们去针对客户的需求，来做二次开发。这一块一直是国内的产品型厂商很缺失的部分。”该分析师对本报记者表示。

该分析师补充表示，对于大型客户而言，认可产品技术能力，仍然是愿意付费的核心原因。“为什么以前大家愿意给SAP和Oracle这样的模式去做，主要因为它们的产品被很多高端的、大型的客户使用，大家认为能够在这些标杆客户中使用，那么其他很多厂商也就能接受。”

该分析师表示，“做了一单，再做下一单”的传统思维，导致企业的很多技术没办法复制，成为孤立版本，“相当于做了很多无用功”，付出的包含开发等成本，只取得那一单收益。但好消息是，现在可以看到，国产化趋势，给予了相关厂商发展大型客户的一些机遇，从而能够打磨自身产品，形成标准化，并进行规模复制。从整体生态看，越来越多的优秀国产厂商正在意识到这一点，把拥有的技术沉淀成比较优秀的产品。“现在，其实就处在这么一个临界点。”他说。

用友网络目前至少有两个模式在支撑大型客户业务。

2020年8月，用友网络正式推出YonBIP平台，YonBIP被用友网络定位为高端产品，主要服务超大型、大型企业客户。据记者了解，用友网络将年产值超过20亿元的企业归为大型企业。

据用友集团方面人士提供给本报记者的材料，该BIP平台希望促使客户企业或相关产业实现“商业创新”，它的形态是一个“云服务集群”，而非单一云产品，涵盖平台服务、应用服务、业务服务与数据服务等。目前，该集群已经扩展至拥有8650多家云服务合作商，涉及1.4万个企业服务。

另外，用友网络针对于一些行业壁垒明显的大型客户，通过专门部门，提供针对性解决方案。

截至2021年第一季度末，用友网络的云服务业务累计付费客户数为63.22万家，环比上年末增长5.1%。按照客户属性分类，大中型企业云服务业务实现收入3.993亿元，同比增长129.6%。小微企业云服务业务实现收入8788万元，同比增长177.5%；政府与其他公共组织云服务业务实现收入2848万元，同比增长120.6%。

另外，在今年第一季度，用友网络的研发投入金额较上年同期增长32.2%，研发投入营收占比较上年同期增加5.7%。

值得提及的是，用友网络一直将大中型客户收入放在一起计算，在第一季度，用友网络大中型企业云服务收入在云业务总收入中占比77.4%，用户的大型客户收入占比尚不可知。在2020年，金蝶来自大型企业客户的收入，在云业务总收入中占比约10%。目前，业内还没有对主要厂商的大型企业客户取得收入情况进行权威的统计。

新机遇面前，回归同一起跑线？

软件业内多位人士在不同场合谈及，经历新冠肺炎疫情的警醒后，大型企业如今对云服务企业的需求不再只是更换系统，而是开始希望能更加跟经营发展相结合，以避免在突发事件中陷入被动，或提升竞争力。

这种变化，对于云服务商来说，意味着新市场空间与新能力要求——不仅是产品技术实力，还包括拥有匹配客户长远发展的战略视野，助推它们商业创新。

王文京在2020年4月接受《中国企业家》杂志记者专访时谈到：“总体来讲，现在大部分企业都认识到了数字化的必要性。一个企业的数字化，一定是跟企业的经营管理工作紧密结合，而不是独立存在的。把数字化跟企业的业务创新和管理变革结合得越好，数字化的效果也就越好。那出问题的是什么呢？是没看见数字化的重要性，或者看到了重要性，但以为买个系统或者说上一个云服务就可以了，没有很好地跟公司战略落地、业务创新及管理变革紧密结合。这样的话，只是买了工具，它的效果和价值就会大打折扣。”

而在2020年8月，用友网络推出管理咨询服务，更多关注数字技术与企业经营的融合。

“我们现在看到整个企业的发展趋势，除了说‘我’做好内部集团化的管理之外，更多是想要做这种产业链的协同，将产业链上下游打通，如何把需求和供给进行统一化管理。作为一个产业平台，去做这种协同发展，是未来企业发展的一个趋势。如果说过去的很多信息系统是企业对内的一个管理，那往后，很多企业软件，或者是所谓的数字化，其实面向一些对外的商业创新。”上述分析师认为。

“在这种需求下，其实我们可以理解为大家都是在同一条起跑线上。”该分析师表示。现在，很多机会并不是直接更迭系统，而是一些企业出现了新的需求。这种新的需求，就给到了国内的一些厂商。在相关的新系统上线后，跟企业原来的系统打通，然后逐步地去打磨产品，不断去适配，这是一个逐步国产化的过程。

在今年4月，本报记者曾采访用友网络副总裁刘剑锋。刘剑锋表示，从国内市场来看，现在国产化已经是一个非常明确的趋势，Oracle已经基本退出中国，在高端市场，SAP成为用友网络主要的国外竞争对手。“实际上，Oracle和SAP在新一代数字化的云服务上面，可以说和我们是同步的。”刘剑锋谈到对市场趋势的判断。

据用友网络2021年一季报，报告期内，YonBIP业务新签约徐工机械、亚泰集团、新疆兵团建工集团、厦门航空、复旦张江、元气森林等一批客户。垂直行业云业务新签约申万宏源、中信银行、福建奔驰、华人运通、四川烟草、福建中烟、中央广播电视总台等。

一定程度上，业内现在至少存在一种观点：疫情发生后，市场对“云”的需求，为传统ERP时代形成的市场格局提供了变量，也为国内厂商在新变量下重新卡位，带去一些机遇、信心和挑战。未来如何，还需观察。

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