《大行报告》大摩升招商局港口(00144.HK)目标价至15.9元 属行业首选

摩根士丹利发表研究报告指，招商局港口(00144.HK)    +0.020 (+0.176%)    沽空 $92.10万; 比率 11.352%   公布上半年初步业绩，纯利按年升逾170%至超过41.7亿元，胜预期。撇除上港集团(600018.SH)    +0.05 (+0.967%)   强劲盈利贡献，纯利按年升245%至14.3亿元，反映强劲货运量及出售大连联营单次性收益。该行上调招商局港口2021至2023年每股盈测分别24%、10%及9%，维持「增持」评级，目标价升10%至15.9元。

该行对招商局港口维持正面，因预期中国下半年出口增长维持相对强劲；港口费率定价有进一步上行空间，港口费率料受航运上行周期，人民币升值及货运组合改善所支持。招商局港口是该行行业首选，现时估值相当於预测市盈率7倍，仍远低於2019年水平，股息率达7%属吸引。(da/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2021-07-21 12:25。)

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