美联储公布鹰派决议后，哪些个股值得关注？看看分析师怎么说

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美联储公布鹰派决议后，哪些个股值得关注？

本周早些时候，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）做出了迄今为止最重大的鹰派转变，将上调联邦基金利率的时间从2024年提前至2023年，并最早于今年结束资产回购。

美联储让人确信政府的货币和财政政策已经重振了经济活动。在会议结束时，银行家们认为，今年美国国内生产总值（GDP）将增长7%，高于3月份预测的6.5%，从而导致核心通胀率为3%，高于此前预测的2.2%。

美联储在过去数次低估通胀压力，迫使其比最初的预计更迅速、更激进地采取行动。这是否意味着美联储的调整政策已经落后于通胀曲线尚不得而知，但如果如此，那么我们可能将看到未来一年美联储的态度会更加偏向鹰派。

就目前而言，美联储的立场引发了市场的拉锯战，一方认为加息时间距离现在太远不会影响经济复苏，另一方则认为美联储的时间表仍过于乐观。市场对这一声明的本能反应是买进包括科技股在内的投机性股票，卖出能源股等中周期性股票。但让人困惑的是，包括医疗保健和公用事业在内的长周期板块在大盘股中涨幅最大（见下文），表明我们可能比最初预想的更接近经济核算。

表现最好的板块

根据七个因素，包括利润增长率、收益表现、关联者交易、短期和长期资金流动、回补空头的天数、估值趋势和季节性因素的判断，就目前而言，持续持有工业和科技股似乎仍是最佳选择。

通常情况下，大盘股的板块排名升降变化要早于中小盘股，这可以给投资者一个风向转变的早期信号。因此，即使你投资的是规模较小的公司，密切关注大盘股排名也能有所收获。

本周，医疗保健板块和公用事业板块在我们的大盘股排名中都有所上升。这种改善可能反映出最高法院决定维持《合理医疗费用法案（Affordable Care Act）》不变，以及德克萨斯州、加利福尼亚州和其他地方的能源压力已经对股价造成的影响越来越明显。不过，这些板块对经济活动相对缺乏弹性，它们的上涨或许预示着联邦基金首次加息将发生在2022年，而不是2023年。

总体而言，房地产投资信托基金（REITs）、医疗保健、能源、公用事业和金融板块在大盘股中排名靠前，而科技、消费品和基础材料板块的得分低于平均水平。在中盘股中，能源、REITs、公用事业和消费品表现最好，而科技、工业、基础材料和医疗保健类股表现较差。排名靠前的小盘股板块是 REITs、能源、金融和服务板块，得分较低的是医疗保健、科技和基础材料板块。从目前来看，获利的最佳策略是关注得分最高的板块，对得分较低的板块保持选择弹性。

表现最强劲的个股

以下列出了各板块中得分最高的9只个股（不考虑市值）。

首先，鉴于医疗保健行业的大盘股正在走高，投资者应该考虑一下医药股。超过20只医疗类股票入选本周最佳股票榜单，包括艾伯维(ABBV)和施贵宝(BMY)。

1.艾伯维(ABBV)

艾伯维(ABBV.N)旗下的龙头免疫药物Humira在欧洲面临生物仿制药竞争，而且不得不于2023年在美国作出调整，但包括Rinvoq和Skyrizi在内的畅销药后起之秀应该会帮助其抵消部分销量下降的影响；而且受益于接种疫苗后恢复的门诊，医美需求已经超过了新冠疫情前的水平，肉毒杆菌毒素的销量也将推动营收增长。数据方面，阿尔茨海默氏症药物试验的结果预计将于今年夏季公布，以及今年晚些时候抗抑郁症新药Vraylar的试验也将产生关键结果。最后，由于艾伯维正在偿还债务，并在2025年至2029年期间仍将实现很高的个位数销售增长，尽管失去了Humira药物的独家优势，该公司应该还会继续维持4.5%的股息。

2.施贵宝(BMY)

在美国展开大规模疫苗接种后，也是时候关注施贵宝(BMY.N)了。本月早些时候该公司管理层表示，在新冠疫情中使用其最畅销的肿瘤学药物Opdivo和Yervoy的新患者人数出现了两位数的下降，但随后恢复到下降5%至10%的水平。如果这一情况继续改善，那么肿瘤药物需求可能很快就会回到新冠疫情前的水平。同样，就诊人数的回升也促进了施贵宝Eliquis的销售（Eliquis是一种畅销的用于心血管疾病的口服抗凝剂）。

考虑到全球GDP和通胀预期不断上升，除开医疗保健板块之外能源板块可能也有获利机会。在上周美联储公布最新数据后，石油类股遭受抛售风潮，但原油产量的增长应有助于赫斯(HES.N)等石油勘探生产公司维持高油价，同时也为国际海洋工程公司(OII.N)等石油服务提供商提供了需求支撑。

3.赫斯(HES)

赫斯(HES.N)与埃克森美孚石油(XOM.N)在圭亚那-苏里南盆地的合作勘探工程使其在斯特布鲁克地区（Stabroek block）拥有超过90亿桶油当量的 30%的风险敞口，而且该储量数值正随着新的勘探发现不断刷新。该公司的盈亏平衡成本在每桶布伦特原油25美元至35美元之间，因此在当前油价超过70美元的情况下，新增产量可能有助于赫斯的收益在未来几年继续上涨。

4.国际海洋工程公司(OII)

作为一家海上能源开采公司，国际海洋工程公司(OII.N)发现，如果油价上涨导致海上活动增多，那么对其远程操作载具（ROV）、水下项目管理以及海洋工程产品（如脐带缆）的需求将会大幅增加。第一季度，ROV 船队使用率仅为 53%，但日使用率环比增长 7%，管理层预计全年的 ROV 船队利用率最高在 50%左右。由于该公司今年在安哥拉开展了一个大型项目，该项目关联的海洋工程产品的订单数量和 ROV 的利用率也可能会增加，因此，该公司可能仍处于复苏的初期。

除了医疗和能源股外还有很多其他行业的个股表现出众。例如，近 50 只科技股入选了我们的最佳榜单，尽管该行业在我们的行业排名中得分低于平均水平，其中包括分别得益于云计算和电子商务数据增长的微软(MSFT)和Shopify(SHOP)。得益于电子商务在零售总额中不断增长的份额和会员日“Prime Day”活动，亚马逊(AMZN)也名列前茅。根据 2020 年会员日的表现估算，今年该活动的总营收可能超过 100 亿美元。

最佳榜单还包括一系列服务业个股，包括Stitch Fix(SFIX)和Revolve(RVLV)。随着年轻员工重新整理衣柜回归办公室，这些公司的销售额可能会出现正增长。

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